市场连创新高后大跌时的对策

来源: FreeTrader 于 10-05-08 19:16:55

市场连创新高后大跌时的对策

有如下几类股票：

1，在创出阶段新高后，跌（幅度不小）或大跌。近期升幅较大，比如3个月翻倍或50%以上（根据流通盘大小）。

对策：

若持有这类，应该是中长线头寸，全部清仓。如果是板块领头羊（大流通盘权重股或阶段性题材明星股），则应密切关注。作为大盘的驱动力，它们的走势对市场方向极具参考作用。同时，注意Sector Rotation特征。



2，累计涨幅不大，随市场大跌，符合回调的特征，特别是标志日如此。

对策：

这类股的日线特征与中长线节奏一致，比如震荡向上。如果持有，目前大跌后的价位应与入场点位或止损位较远，原则上继续持仓。只要没有意外（比如巨幅跌），可不做重点关注。
如果续跌创阶段性新低，则要重新考虑。如果在随后调整期间坚挺，则关注该个股或其板块是否有可能是新一轮的领涨。



3，累计涨幅巨大，比如一年3-5倍的明星品种。

对策：

如果持有，则应该时间已较长；如果持仓比例不大且该股量价配合没有显著头部特征，继续长线持有；否则考虑减仓甚或完全平仓，控制风险。
这类股大体上是市场风向标，无论是否持有，都要关注。



4，短期强势股，个股下跌不大或强势横盘。

原本是强势拉升状态，受市场影响，下跌不大；这类股下跌并不情愿，弹性好，恐慌市场内上涨意犹未尽，欲跌还涨。

对策：密切关注，观察根据仓位比例，若后市（特别是标志日之后）下跌则减仓，规避风险。



5，（特别是标志日）大跌后，列入关注名单的股。

一直被追踪并寻求好入点，但并未持有的潜力股。可能随市场大跌，特别是（标志日）尾市大跌；但整体上明显抵跌，跌得很勉强，有偶尔大买单出现，有时做开市价和收市价。
对策：根据TA特征和价位区域，若（随大盘）低开，回升时应是好入点，应重点关注。
这类股的特征是顺势洗盘。


大跌时，市场消息面会试图解释。如何解释实际上根本不重要，但随后若大盘探底反抽或续跌的可能性加大或较明显时，则要考虑操作计划。


以探底回升为例，若第4类股票开盘跌幅不大，下档买盘巨大，而上档抛盘稀少，则可入场；第5类股票可能直接高开高走，迅速拉升，理想买点不会出现了，可审时度势日内回调买进或追高。同时要注意短期或前期的强势股，若放量且价格局部上下波动较大，在短期价格涨幅大的情况下，短期多头能量有所消耗，续创新高后要提防调整，比如第3类和第4类。
 



顶部的技术性特征

1，股市的“月度指标”指明，月度涨幅在+18%以上的月份：

a,道琼斯指数自1825年至今四次，其中三次在1932-33年;
b,Nasdaq自1971年创立以来只有1999年12月和2000年2月两次，而后是2000年3月到2001年9月狂跌76%;
c,过去近200年，德国一次;
d,过去近200年，英国四次；
e,日本较多，从1932年到1986年共12次，其中二战后每十年一次，1986年后至今空白。


2，股市上涨过快会导致群体性疯狂，下跌就是机会的概念深入人心。巨量的每日新开户数，（由于散户收入特性）每月流入巨量资金。历史证明这和正确与否无关，只和人性有关。博傻阶段的延续时间要视资金流入力度以及监管层的态度而定。股市运行到这种程度，模型、估值、利润、现金流，统统成为装饰和借口，连续旱地拔葱式，甚至连续飞檐走壁式的上涨才是硬道理，更是理所当然。


3，股票上涨都陆续进入加速状态，场内的人天天都在挣钱，新入场的资金和新旧一无所知的股民全都挣钱。


4，狂热的预测不被人耻笑，没有最高，只有更高；媒体和舆论志得意满，人有多大胆，地有多高产。


此时要注意见好就收，知道何时离开是至高境界。


阶段性顶部的技术性特征则较温和，通常是阶段性开始回落时，市场没有解释，消息面平稳，一般泛泛而谈，比如可恶的投机获利盘回吐；回落到阶段性中部或接近阶段性底部时，开始有（重大）利空。然后，不知不觉间开始上涨，但市场仍在谈论利空和可能的新利空。当续创新高后，众股民蓦然回首，发现曾经的致命利空非但没有令市场崩溃，甚至根本就没有跌多少。当然，也就坚定了继续买的热情，买了之后也会有一段（长）时间的账面利润和快乐心情，市场消息面也转好。殊不知下一个阶段性回调就在这种乐观的情绪中再度展开。