对“高成功率交易的时间框架“一贴的置疑。

来源: 钻石王老五 于 2010-07-25 11:46:14

这个帖子里有一些逻辑混乱和容易误导青蛙们的地方，俺觉得有必要认真对待一下。以下几个问题必须澄清：

一。

这个“高成功率”究竟指的是什么？

我们知道，炒股是一个长期的过程，这个过程中有无数次的交易。最终的成功不仅取决于资金管理和心态，还取决于是否有成功概率相对较高的方法，比如FA和TA。

TA里又演化出波浪理论，移动平均线，轨道画线，各种patterns的运用，各项技术指标，以及结合运用各种交易信号创出的某种盈利模式，等等等等。这些无非都是为了提高交易的成功概率，但是无法保证每个交易都是成功的，而且和一个交易者最终是否成功关系不大。也就是说，即使你有好的方法，但是缺乏自律，缺乏对资金的管理，还是难以成功。

二。

如果把freetrader的“高成功率”理解为交易的成功概率，也就是说，用大的时间框架，可以保证高概率，小的时间框架，就很难说，实际上是不是这么回事呢？

不是的。只要我们打开任何一个交易品种的不同时间框架，比如5分钟，一小时，日线，周线，再用上面提到的任何一种技术理论，无论在哪个时间框架上交易，选择同样的交易信号买进卖出，止盈，止损，不信各位比较一下，成功的概率是一模一样的。所不同的就是你用的是方法，有的概率相对高，50%以上，有的概率低一些，30%左右，和交易的时间框架没有任何关系。

所谓成功概率和时间框架是相对而言的。5分钟所定下的目标价和止损价，与小时，日线，周线所定下的完全不一样，对于把握趋势所求的风险利润的要求也完全不一样。时间跨度越大，所冒风险也越大，单笔利润要求更高。时间跨度越小，风险相应缩小，但利润要求也少。但有一点是不变的，如果运用统一的技术方法，把风险/回报比率做为统计成功概率的标准，“交易成功”的概率其实是一样的。

三。

如果freetrader的成功率是指最终的利润而言，并列举了DT的弱点，俺也可以一一反驳：

1.方向判读准确率小

如前所指，这个准确率是相对的。你不能拿5分钟图去作为日级别和周级别的买入信号。那样根本没有准确率可言。但在5分钟时间框架内，只要方法得当，准确率可以是相当高的。

2，价差小因而利润小

这也不对。差价小，但利润可以通过连续的交易累计，成功的可持续性和交易量的调整来扩大。

前面已经说过，用长期的时间框架不是某笔交易成功概率的保证，关键在于方法是否的当。无论长短，同样的方法，本质上概率是一样的。长的时间框架，只能说长期方向的判断准确程度比小的相对高，和长期而言的利润没本质联系。因为一旦错的时候，损失也是相当大的。差价大，所冒的风险也越大。

3，交易者专注于更短时间框架，方向判读变化频繁，给更长时间框架方向判读造成混乱

交易者不需要去判研长期的方向。成功取决于累计的交易质量，而不是靠市场长期的方向来决定胜负的。

4，资金管理和仓位控制更严格，止损和止赢更频繁，操作条例上无法尽可能抓住大幅价格变化（比如跳空和连续上涨等），容易被清洗出局。

利用短的时间框架，一笔交易就是一笔交易，只有风险度和目标利润，和洗盘无关。洗盘的过程，往往是DT者做空的机会；洗盘后，恰恰也是DT者最早介入，那是另一笔交易的开始，也可以抓住大的波幅。

5。由于任何行情在大多情况下，都是调整，更短时间框架更多的是无意义交易（不必要操作）

不清楚这句话究竟是什么意思？

市场盘整期间，往往也是DT者的乐园。在趋势不明确的情况下，利用大的时间框架反而更容易出错，累计的损失也相当大。

结论：

利用短的时间框架DT和利用长的时间框架做战略性投资，最终究竟哪一个“成功率”高呢？答案应该是都可以成功，但成功率都低。这是因为炒股本身跟人自身有关，和市场的判断，预测其实没什么关系。大多数人失败是败给自己。好的方法可求，但不是人人都能严格执行的。

所以说，day trader,swing trader,position trader ，是选择了不同的时间框架交易，他们的风险以及目标价格不一样，但长期而言对利润本身数量上的回报率没有孰优孰劣。不同的性格形成了的不同的交易风格，俺见过不少短线交易成功的，长年累月积累的大量的利润。无论哪种类型的trader，方法可以不一致，但成功的基本原理是一样的：勤奋，心理素质，资金管理，以及适合自己的方法。