五年前的教训 --- 空投

To 奔妹妹：老贴重帖 - 空投教训

我以前也常做空，大亏了一次。现在很少做，如果做也是short against the box. 只是为了保护我的长线股，在短期掉的时候，short我自己的长线股，赚点小钱，空得很安心。
下面是我四月份写的一个帖子。

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Summary

五年前的 amtd --- Date 1999 year 从 62涨到了 67块多after ---- 空投了500股
两小时后突然串到了75 ------- 空投了500s plus   Total  1000s
收盘前 ----- 92.5 空投了500股 more   P/L 78-93= loss 22.25K  1500 shars at first day
一天下来 amtd 涨了30点 big move up wait correct 0..618 upto 0.50 then continue up

第二天早上，是掉了有10点左右 80+  fail cover

第三天继续猛涨，83 ---- 涨到105时，我又增加 short  est 500 shares  Total  2000s
In term of price 105 and share 1500, loss $40K.

于是，星期四终于在123点的地方全部 cover
when fully covered up to 123, estimated loss up to 80K --- 100K

Amtd 继续上扬，在5个交易日涨到了187 涨到180时真想重新short,但是老婆坚决反对
两三天之后，amtd掉到了80，70  Until now, he permarnently loss btw 80K --- 100K plus trauma
of mental investment loss for his rest of life.  Believe me for sure.  He could recover until he gain as much as loss.
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五年前的教训
文章来源: smartmoney 于 2004-04-12 10:03:46

今天看到ipix猛涨,还有人在本坛大叫要空投。不免使我想起了五年前的amtd。也是这个复活节后的星期一，公司放假，开盘前就决定要用这一天在家的时间好好赚上一笔。股市一片大好，觉得没什么敢买的。突然看到amtd跳了五点，从62涨到了67块多。觉得amtd不是什么强股，于是毫不犹豫的就空投了500股。可是它一直不掉，两小时后突然串到了75。在这之前几乎没有亏过钱，半年赚了450%，看到一下亏了这么多，自然不肯认输，于是在75又加了500股空投。一天就昏头昏脑的守在屏幕前，收盘前又糊里糊涂地在92.5空投了500股。一天下来amtd涨了30点。当天虽然很沮丧，但是觉得第二天会大掉。第二天早上，是掉了有10点左右，可惜当时正在开会，又失去了cover的机会。第三天继续猛涨，涨到105时，我又增加short了。结果发觉在109时，我的账号里出现了cover的open order，想cancel都没法cancel,是etrade采取行动了，自动把我空投的一半给cover了。我当时极度沮丧，愤怒，根本没法冷静思考,另外的一半的空头股也没去动。几个月下来的丰功伟绩，就这样一下子荡然无存，晚上彻夜无眠。好在老婆非常体贴理解，没有怪我，只是让我第二天把剩下的一半都cover。于是，星期四终于在123点的地方全部cover. cover之后，amtd继续上扬，在5个交易日涨到了187。 涨到180时真想重新short,但是老婆坚决反对，想到老婆的好处，决定听她一回。两三天之后，amtd掉到了80，70。如果我能hold住shorts，那就大赚了。即使是5年前后的今天，amtd的价钱（3x15)也远远低于我当时的short的平均价。
但是无论如何，我那次的操作时非常非常愚蠢的。现在想想，都觉得当时的操作和心态实在不可理解。总的教训就是：
（1）不能short上涨的股票，即使你的判断是正确的，timing非常困难。
（2）一定要有严格的止损。long position要止损，short position更要。
（3）一定要保持良好的心态和冷静的头脑。不清醒时坚决不做。
（4）勇于承认错误，改正错误。当时不愿意出来，很大的原因是以前的成功，觉得自己判断不会错。

上次有人让我谈谈我空投的教训，今天休息，把它打出来。聪明的人可以从他人的失败中吸取教训，一般的人可以从自己的失败中有所收获，愚蠢的人永远不总结经验教训。希望我5年前那次失败的经验，会对新手有所警戒。