理性投資
長期投資優質企業
博文
(2025-03-09 21:20:30)
假定貿易戰各方都互相報復的話。而這是大概率的，誰願意人為刀俎，我為魚肉？
因此，不管Trump怎麼樣的開天殺價，落地還錢，最可能實現的還是關鍵制造業，與可以讓大量紅脖子就業的產業回流。
過去三、四十年全球化為人類創造了大量財富，Trump這種閉關鎖國的孤立主義經濟上不可行。寄希望於別人不報復，那是白日作夢。
個人投資者，如果不願意做產業、個股[阅读全文]
(2025-03-08 19:37:42)
時至今日，許多投資機構的管理層辦公桌上，應該都擺著一份甚至數份內容詳盡、數據翔實的貿易戰研究報告。推測巴菲特去年已經深入研究這一議題，從其現金及等價物持有量的上升趨勢來看，這是一個合理的假設。作為個人投資者，我雖然依靠自身的投資原則與直覺，再加上參考巴菲特的做法已經進行避險操作，但直到現在才形成一個更清晰且全面的觀點。因此，本文的[阅读全文]
(2025-03-05 11:48:11)
Trump第二任身邊全是yesman，沒有建制派掣肘，死命折騰，果然跟習大大是好朋友。志大而才疏，所圖者大一一一為世界指明方向，所謀不密一一都是拍腦袋就乾的主。 這樣乾下去肯定出問題，就不知道何時何事。 [阅读全文]
(2025-03-04 08:22:00)
Aneconomicwartotheworld,people!Dontmessupthemarketandmyassetinmarket,stopsomewherebeforetariffcracksdownthemarket.
--myinterpretationofhisword
從加關稅到別國反制，所謂viciouscycle惡性循環，可能出現滯脹stagflation,高通脹加高失業。
從上星期五ovalofficemeltdown,可以看到Trump這個班子的能力，所圖者大，所謀不密（縝密、嚴密）。這場經濟戰爭對市場上落巨大影響至少三個月。Trump不會達到全部或大部分目...[阅读全文]
(2025-03-03 18:31:43)
如果有巴菲特信徒的話，空倉不超過27.5%的，都不及格:)忠誠不絕對，絕對不忠誠。我老老實實轉了五成倉位現金+債券。 原因還是上面提到的3條： 1、傳統產業市盈率過高：巴菲特的估值，從這麼多年來看，無人能及。從這幾天他對政治與關稅鮮見發表的看法，應該已經預估了Trump上台的政策風險。Risksincluded. 2、AI股處於青黃不接的階段。既不是ChatGPT剛出來震奮人心[阅读全文]
(2025-02-27 18:34:47)
(2025-02-26 18:25:59)
傳統企業，市盈率太高。 這兩年帶動大市的AI相關股，從開始的興奮，到現在的青黃不接。2025年繼續大舉投資，產出仍然微不足道。NVDA,2026下半年數據中心應該開始減速，3T的市值難以支撐。Google,MSFT,META等連利潤的影子都沒有。唯二亮點，PLTR炒高回落，基本面好但股價不能太超前；APP不是很熟，但據說有法律問題、盈利模式存疑... Nothinglookscompelling. 買bond／ETF,等著瞧。[阅读全文]
(2025-02-26 17:57:41)
在上年10月，出了Q1季報後，民用商業銷售增長54%，前景光明，股價大漲。經反復計算，猶豫了很久，應該不應該買PLTRlongtermcalloptions? 如果以當季adjustedEPS0.09算，一年是0.36。樂觀估計每年50%增長→0.54→0.81→1.22EPS,那麼$37元市盈率是30倍左右。高速增長企業30倍市盈率，很合理，至少可以保本。但是如果有一兩個季度增長不如預期，那麼風險就高，沒有buffer.? 決定等一個[阅读全文]
(2025-02-26 17:53:51)
今年專門談了投資失誤與成功
失敗：
SometimesI’vemademistakesinassessingthefutureeconomicsofabusinessI’vepurchasedforBerkshire–eachacaseofcapitalallocationgonewrong.
Problems,hewouldtellme,cannotbewishedaway.Theyrequireaction,howeveruncomfortablethatmaybe.
成功 Andourexperienceisthata?single?winningdecisioncanmakeabreathtakingdifferenceovertime.? ...[阅读全文]
成功 Andourexperienceisthata?single?winningdecisioncanmakeabreathtakingdifferenceovertime.? ...[阅读全文]
(2025-02-26 17:53:39)
不時上投資論壇潛水瀏覽，受益匪淺。時間長了，感覺不大好意思，那就寫點什麼回饋吧。論壇上牛人很多，珠玉在前，我小戶小資金上的這些破磚舊瓦就見笑了。
起的題目加上兩個大牛股，主要目的是抓眼球，寫文章沒人看也沒多大意思麼。吸引三幾個人看看，或者偶有一點啓發，那就算完成任務。
首先，定投大盤指數．收益率可以超過華爾街九成的基金經理，基[阅读全文]
