中美关系回暖，科技股躁动：如何看懂这场资本市场的“预期修复”？

近期，美股市场出现了一个值得关注的主线：中美关系有望迎来阶段性修复，AI芯片出口限制放松。这不仅仅是一次“产业链松绑”，更像是一场关于全球市场信心的预期修复。芯片之上，是估值，是增长，是金融市场对未来风险的再定价。

从这个切口入手，我们可以更清晰地看到近期科技板块，尤其是半导体、AI和量子计算相关个股的火热，以及市场风格在2025年中的某种悄然转变。

 

 “芯片松绑”只是开始，释放的是更大的宏观信号

7月初，美国有意放宽对中国高端AI芯片的销售限制，这一消息不仅令英伟达（NVDA）与AMD等芯片巨头的估值水平再度跃升，也让整个半导体板块一扫前几个月的疲软。

然而，它的背后，其实牵动的是更大范围的博弈缓和信号

中国是美债的主要持有国之一，芯片松绑意味着合作氛围趋稳，也可能为后续在美债购买、进出口贸易谈判等方面创造更多空间。

一旦全球贸易环境改善、关税风险缓解，也将有助于抑制输入型通胀，为美联储未来的政策留出更大的腾挪空间。

因此，芯片行业的强劲不仅是一个行业事件，更是一个宏观信号的落地，市场开始重估风险与机会。

 

基本面稳健，美股牛市虽慢但稳

虽然很多人担心美国高利率周期迟迟不退，但从企业层面来看，情况远不如悲观：

美国银行最新财报显示，自4月以来信贷需求明显回暖，消费端与中小企业贷款恢复较快。

GDP增速与企业营收依然保持温和增长，这意味着即使暂时不降息，企业本身也没有出现严重问题。

换句话说：美联储不急着降息，是因为经济也不差。

这反而强化了市场对美股基本面的信心，尤其是AI相关公司的业绩兑现，更是成为推动板块轮动的“业绩引擎”。

 

小型科技股：剧烈波动中的机会之门

大科技稳定，而小科技股才是热钱最爱的游乐场。

量子计算公司RGTI近日宣布其模块化36量子比特系统达到了99.5%的保真度，一天股价飙升30%；

CRCL则因稳定币法案利好迅速大涨；

无人机、火箭等细分赛道，也在“法案扶持+事件驱动”中迎来脉冲式拉升。

这种模式在过去数周内不断上演，消息+估值+市场情绪共同推动，形成了“小而快”的赚钱效应。

但也需要警惕：波动越大，风险越高。不建议用期权赌动向，拿正股+纪律仓位才是应对震荡的良策。

 

板块轮动已启，风格切换需提早布局

近期阿斯麦（ASML）财报不及预期带动部分半导体回调，很多强势股如美光（MU）、迈威尔（MRVL）、ALAB等已提前完成调整。

这也正是重新布局的良机：

资金从高位热门芯片股逐步切换至前期强势但已充分调整的“科技次新股”

如APP、OKLO、TEM、HIMS等，有稳定的增长逻辑，一旦市场风格再次切换，弹性十足

此外，网红经济、医疗科技、新能源细分龙头也具备中期布局价值。

核心在于：顺着趋势走，但别追最热的位置，调整到位、基本面稳固的小盘股，才是性价比高的选择。

 

接下来切记！！！

持续追踪中美政策面的互动节奏：从芯片到金融、从美债到关税，政策每一小步都可能影响局部行情

优化仓位配置，适度分散风险：高波动时期不宜重仓单一赛道，需保持流动性

提高执行力，严守纪律性，震荡年更考验心性，仓位管理才是最终决定收益的关键

关注公司基本面与“事件驱动型催化”：特别是财报季与法案推进节点，是判断潜力股的关键窗口。

但别忘了：风口总在转变，赚钱靠的是冷静与提前布局。

在大行情来临前，做对准备，在风口之中，保持理智。这样，即使建国先生发了推，也能稳坐钓鱼台，静候涨幅来