Meta发布2024Q2季报了，非常不错的业绩，数字广告真是一个好赛道啊，我来给大家说一说！！

Meta发布2024Q2季报了，非常不错的业绩，我来给大家说一说：
【Meta的季报】
1. 营收为390.7亿美元，市场预期为383亿美元（CNBC)。同比增长了22%。
2. 每股盈利5.16美元，市场预期为4.73美元（根据CNBC）。同比增长了73 %。
3. Meta的业务非常单一，就是靠广告赚钱的。财报非常简单，对于其业务同比和环比都有很好的描述，我这里就不多说了。大家可以自己看财报。
【老科评论】
4. 不用说，这是非常好的财报。通过这次Meta财报，我讲讲一些宏观的东西，还有就是一些经验和教训。
5. Meta所在的行业叫做数字广告。数字广告是非常好的一个赛道，增长天花板很高。基本上被Google和Meta所垄断。这么多年了，市场一直在问，增长的天花板在哪里？几年前，大家都觉得数字广告的增长是不是该到头了。可是，现在仍然在健康增长中。这就叫行业好。这些年，手机，笔记本电脑，电动汽车，流媒体，等等，陆续都接近天花板了，而数字广告行业，仍然在增长。没有人知道天花板在哪里。和数字广告相似的是云计算，这么多年了，云计算行业一不小心就是20%也是的增长。云计算也是天花板很高的行业。俗语“男怕入错行，女怕嫁错郎”，选定赛道太重要了。投资者一定要找这种行业投资。现在看，数字广告和云计算，都是这种非常好的赛道。
6. 数字广告非常具有互联网行业的特征。例如，成本相对固定，用户越多，赚得更多。毛利率非常高。看Google和Meta的毛利率你就知道了。它们都是赚钱的机器。一旦开始赚钱，就越赚越多了，市盈率会加速下降。例如，Meta的每股盈利同比增长了73%之后，估值马上就降下来了。
7. Meta的元宇宙业务，营收增长基本上停滞了，亏多少市场已经不在乎了。Meta的元宇宙应该可以宣告失败了。现在看元宇宙是一个伪命题。过去十年间，AR，VR，MR泡沫破灭好几轮了，现在看元宇宙也是一个泡沫，正在破灭。Apple和Meta都尝试过了各种元宇宙的产品和技术路线，目前看都没有打开市场。好在，有了AI，Meta目前在AI重新让投资者燃起了希望。
8. Meta AI的路线是开源。目前做得风生水起的。Meta有的是钱，能够靠烧钱加入生成式AI的竞争，而不用担心短期的盈利。所以，市场对于Meta的这个策略是认可的。
9. Meta在2022年曾经暴跌过。我记得从高度到低点，应该有70%的下跌吧。当时，就是因为元宇宙投资巨大，而拖累了Meta的盈利。现在，市场已经不担心元宇宙的拖累了。因为数字广告已经走上了正常增长的轨道。
10. Meta这种大公司，知错就改，马上业绩就起来了。过去几年，Meta一次次大裁员，降本增效。业务马上重新回到正常增长轨道了。所以，这里的教训就是大公司在AI多花点钱，其实不必太担心，什么微软，谷歌，Meta在AI资本支出有多少什么的，都不应该太成为投资焦虑的地方。大公司有的是方法，能够不停的试错。同样，苹果的元宇宙努力，电动汽车，都失败了，照样不影响苹果的估值。
11. 从Meta你就可以联想到中国的腾讯，它们的业务非常类似。Meta有Reels短视频，腾讯有视频号。它们都是非常值得长期拥有的。Tik Tok目前的态势看，已经很难在美国进一步挑战Meta和Youtube这些平台了。
12. Meta和Google比起来，目前的竞争态势更好。Google的搜索容易受到生成式AI的冲击。Meta的社交网络则不用担心这个冲击。
13. 目前看，这几个大公司，无论Google，微软，还是Meta，都还是不错的。你长期投资就好，长期上涨的趋势十分明显，不需要担心。

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