微软发布了截至2024年6月30日的季报，这是我的详细分析！！

微软发布了截至2024年6月30日的季报，我来给大家说一说：
【微软的季报】
1. 营收为648亿美元，同比增长15%。环比增长了4.7%。
（上个季度的营收为618.58亿美元，同比增长17%）。
2. 净利润为220.36亿美元，同比增长9.5%。
对比一下上个季度。上个季度，净利润为219.39亿美元，同比增长20%。
所以，净利率环比基本上没有增长。
3. 本季度资本支出达190亿美元（上一季度140亿美元），大幅超越一致预期的150亿美元。
也就是说，由于成本的增加较快，营收的增长快于盈利的增长。
4. 所以，根据一些报道，营收稍微超预期。净利润由于支出的大幅度增加，逊于预期。
【老科分析】
5. 对于微软，最重要的业务是云计算。云计算业务划到了智能云。而智能云中最重要的是Azure的业务。因为Azure总体来讲是IaaS。IaaS是最重要的云计算。
对于Azure，微软不给出具体数额，仅仅给出增长率。
Azure这个季度增长了29%（当时展望的增长是30%到31%）。这个季度Azure的同比增长是29%。上个季度的同比增长是31%。再往前两个季度的同比增长是29%和26%。
所以，这个季度Azure的29%的增长，第一上个季度31%的增长，也低于它当时给出的30%到31%展望。
所以，Azure的增长有些低于预期。
6. 微软另外一个和AI相关的业务是其搜索（包括搜索和新闻广告），这个季度同比增长了19%。上个季度给出的预期是10% - 15%左右。所以明显好于预期。对比一下，上个季度这个业务的同比增长是12%。在往前两个阶段的同比增长是8%和10%。这个季度19%的增长，明显增长加速啊。对比一下Google，Google这个业务这个季度的同比增长是14%。所以，微软Bing的增长快于Google。
7. 另外，这个季度商业订单仅仅增长了17%，上个季度商业订单增长是29%。所以，增速下降。不过，如果你多看几个季度，17%的增速其实并不慢。
8. 再说一下微软的AI。Azure的增长率中，8个点来自于AI（上个季度为7个点）。另外，搜索的快速增长也和AI相关。另外，在电话会议，微软列举了大量数字，说明AI正在改造所有的业务，如Teams，GitHub。
9. 总体来说，通过仔细分析财报，我发现这次财报其实并不差。或者说是惊喜并不多。对我来讲，资本支出增长过快，并不值得担心，投资AI和云计算都是应该的。Bing的加速增长，可喜可贺。另外，Azure的29%的增长，已经不能算慢了。即使没有实现30%到31%的预期增长，29%也并不慢。为什么呢？Google的云计算这个季度增长特别亮眼，也就是29%。和微软的Azure一样。但是Azure的体量要比Google Cloud大太多了。
10. 我们再看微软给出的展望，我们最关心的云计算Azure下个季度的增长是28%-29%左右。
11. 我对于微软的看法是：微软是AI的最大和长期受益股之一，这次财报已经可以体现一部分了。未来微软估计为维持类似的速度平稳增长。这么大的公司，这总增速真的是相当可以了。我认为微软是非常值得长期持有的公司， 长期投资者，对于这次业绩没有必要过度解读，长期拿住就好。对于没有入场的，近期的调整，就是给你一个入场的机会。

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