巴菲特的滚雪球理论和创造财富

巴菲特的滚雪球理论

沃伦·巴菲特的“滚雪球理论”是他投资哲学的核心之一，这个理论不仅简单易懂，而且非常有效。

巴菲特的“滚雪球理论”源自他和长期合作伙伴查理·芒格的一个比喻。这个理论将财富增长比作一个滚下山坡的雪球。以下是这个理论的几个关键要点：

• 及早开始：巴菲特强调，财富增长的关键之一是尽早开始投资。就像一个雪球从山顶开始滚动一样，时间越长，雪球滚得越大。复利的效果会随着时间的推移而显现，早期的投资回报会在未来变得更加显著。
• 选择合适的山坡：选择合适的投资领域和市场非常重要。就像一个滚雪球需要一个长而陡的山坡，投资者需要找到有长期增长潜力的市场和行业。
• 持续滚动：巴菲特强调投资的持续性。就像滚雪球需要不断滚动才能变大，投资者需要持续地投入资金，进行长期投资，而不是频繁买卖股票。
• 复利的力量：滚雪球理论的核心在于复利的力量。复利的效果就像雪球滚动过程中不断积累的雪花，时间越长，复利效果越明显，最终形成巨大的财富。

巴菲特的滚雪球理论来源于他个人的投资经验和他所受到的投资教育。他的理念主要受到以下几位投资大师的影响：

• 本杰明·格雷厄姆：作为巴菲特在哥伦比亚大学的教授，格雷厄姆是价值投资的先驱。他的著作《聪明的投资者》深深影响了巴菲特。格雷厄姆强调购买低估的股票，并且长期持有，这与滚雪球理论中的持续滚动和复利效果非常契合。
• 查理·芒格：巴菲特的长期合作伙伴芒格也对他的投资哲学产生了重要影响。芒格强调深入研究和独立思考，这帮助巴菲特选择了正确的“山坡”，即那些有长期增长潜力的投资机会。
• 菲利普·费雪：费雪的著作《普通股非凡利润》对巴菲特产生了重大影响。费雪强调投资于优质企业，持有并观察其长期表现，这与滚雪球理论中的选择合适的山坡和持续滚动密切相关。

实际应用

巴菲特的滚雪球理论在他管理伯克希尔哈撒韦的过程中得到了充分体现。通过持续投资于有长期增长潜力的公司，并且长期持有这些投资，巴菲特成功地将伯克希尔哈撒韦打造成了一家市值数千亿美元的公司。他选择的许多投资，例如可口可乐、美国运通和苹果公司，都是基于这些公司的长期增长潜力和良好的基本面。

总结

沃伦·巴菲特的滚雪球理论强调及早开始、选择合适的投资领域、持续投资和利用复利的力量。这一理论简单但非常有效，是巴菲特长期投资成功的基石。通过滚雪球理论，巴菲特向我们展示了耐心和长期视角在财富积累中的重要性。

 

创造财富的秘诀

在1999年伯克希尔哈撒韦年度股东大会上，一位名叫格兰特·摩根的与会者向沃伦·巴菲特提出了一个引人深思的问题：“如果您今天重新开始，在30多岁时，您会在当今的环境中做什么不同或相同的事情来复制您的成功？简而言之，巴菲特先生，我怎样才能赚到300亿美元？”

巴菲特的回答非常实在，并没有集中在快速致富的计划或冒险的投资上。相反，他揭示了一份建立财富的永恒蓝图，强调了以下几个关键点：

• 及早开始：巴菲特指出，开始得越早，财富增长的机会就越大。时间是复利的朋友，他建议从年轻时就开始投资，这样可以利用复利的力量滚雪球式地增长财富。
• 利用复利：他解释了复利的力量，称其为“滚雪球”，随着时间的推移，复利的效果会使财富显著增加。他强调选择一个“很长的山坡”，即要么从年轻时开始投资，要么活得很长，以最大化复利的效果。
• 专注于小公司：如果今天重新开始并且只有1万美元，巴菲特表示他会从字母“A”开始，逐一研究公司。他会特别关注小公司，因为小公司的市场中更可能存在被忽视的投资机会。
• 购买好企业的股票：巴菲特强调，投资者应该购买好的企业的股票，并且以有吸引力的价格购买。他强调要进行深入研究，了解企业的基本面和长期前景。
• 独立思考和深入研究：他强调独立思考的重要性，不要依赖别人的建议，而是自己进行彻底的研究，了解自己的知识和局限性，并在发现好的投资机会时果断行动。

主要意思总结

巴菲特的回答主要传达了以下几个重要信息：

• 及早开始投资，利用时间的力量来滚雪球式地增长财富。
• 理解并利用复利的力量，使投资在长期内显著增长。
• 专注于小公司，因为它们可能存在被忽视的机会。
• 购买好的企业的股票，并且以有吸引力的价格购买。
• 独立思考，进行彻底的研究，了解自己的知识和局限性，并果断采取行动。

通过这些建议，巴菲特传达了一个简单但有效的投资策略，强调耐心、纪律和独立思考的重要性，这些都是他成功的基石。

巴菲特永远是值得我们学习的榜样。祝大家赚钱愉快。