《你要啥？》 也谈长期投资

1.

约20年前，一个很专业的长者，一个菲律宾富豪的后代（华裔美国人），他告诉我与另一个朋友，说投资股票要打败市场很难的，长期的平均回报几乎做不过QQQ（也就是拉斯达克NASDAQ的科技百强指数）。

从那以后我就基本用他的策略，但也不是100%的照抄。

把一半的资金放在QQ Q;另一半资金投资于个股，并平衡各个个股股票的比重，比如前些年的苹果AAPL和现在的英伟达NVDA作为重仓股，主要是看上这些龙头企业有独一无二的定价权，所以即使P/E 高了些，也是值得holding.

因为在大浪吹掉海岸上的住房的时，这些大家伙就像钢筋混凝土的大楼几乎都会依然挺立着。

在这个长期的投资过程中， QQQ的占比不是固定的50%的，从占比30%到70%不等，如果感觉市场在很牛的月份，有Momentum，会把更多的钱从QQQ里拿出来以加重个股的比例 。

所以这十几、20年下来总回报率还是基本超过QQQ的年化收益。

这里投资的账户还包括一些固定，一般不参与投资的现金储备，或股票分红（用于支付两个女儿的大学学费）。

2.

那么最近在个股上做得最大的动作就是去掉两个今年前10个月的热门股。第一个是房屋建筑商一哥，DR Horton(DHI), 今年头10个月已经涨90%了，担心加了高关税后，感觉利率会走高现在的30年贷款利率，是6.5%-7%，但有可能更高，从而打击新的房屋销售市场。回头看这两周这股已经下落20%多了。

第二个刚去掉股票不是"我来"， "Lily"，是礼来, LLY, 它是美国最大的市值的药公司，也是生产减肥药与糖尿病药的专业户，据说礼来的这两个药成分是一样的，名字不一样而已（Mounjaro， Zepnound）。都已经卖得差不多断货了，不过欧洲丹麦也有个竞争对手，叫洛克，Novo，中国喜剧名星贾玲好像用了Novo的减肥药。
 

Before:

After:

不过礼来的工厂更多。减肥药成为这两年美国和世界的热门药，可以从医生那开到治胆固醇的药，同时也是减肥药。对礼来，机会不小，而美国人40%左右有肥胖问题，情况相当严重，我们单位有三个月减了50磅的例子不少，不过我看到前九个月我们单位的平均卖(spending)价, 从一千五百刀降到一千二，感觉这个市场不太对了，因为现在市场已经不缺货了，减肥的药价似乎降下来了，也可以说前期盈利的估值也许过高了，所以在两周前把它出了。   

当然，投资也有靠运气的，比如现在罗伯特.肯尼迪要求为健康卫生部长，他主张限制制药厂的疫苗开发和增加其上报联邦药管局FDC的费用，这会增加政府的收入，肯尼迪更可能限制药品广告；同时他有强调美国人要多吃蔬菜，所以最近药股大后退，惨不忍睹。

OK， 这些只是个例不代表某种方法，只是想说明的是投资要长线计划；同时要注意观察（市场），尽量买你能理解的公司的股票，根据你的投资目标（or 你要啥）, 不要放弃。

 

《你要啥》 by AP

Artist: Adam Lambert
Hey, slow it down
嘿,等一下
What do you want from me (你要啥)
你想从我这儿得到什么
What do you want from me
你到底想从我这儿得到什么
Yeah, I'm afraid
是的,我很窘迫
What do you want from me
你想我为你做什么
What do you from me
我到底能为你做些什么
There might have been a time
曾经有一段时间
I would give myself away
我甚至自暴自弃
Ooh once upon a time
哦，要是在从前（你出现之前）
I didn't give a damn
我才不管那么多
But now here we are
但是现在我有了你
So what do you want from me
所以我能为你做些什么
What do you want from me
让我为你做些什么吧
Just don't give up
千万不要放弃
I'm workin' it out

我正努力摆脱困境
Please don't give in
请不要屈服
I won't let you down
相信我我不会让你失望的
It messed me up, 
曾经的我陷入困境
Need a second to breathe
需要一秒钟呼吸
Just keep coming around
总是陪在我身边吧
Hey, what do you want from me
嘿,你想从我这儿得到什么
What do you want from me
我能为你做些什么
What do you want from me
你想我做些什么
Yeah, it's plain to see
是的,这是显而易见的
That baby you're beautiful
宝贝你是如此美丽
And it's nothing wrong with you
是我完美无缺的女神
It's me – I'm a freak
可是我—我是这样的遭世人唾弃
But thanks for lovin' me
谢谢你爱我
Cause you're doing it perfectly
而且你是如此的爱我
Yeah there might have been a time
好吧，曾经有一段时间
When I would let you step away
我想让你离开我不再受我牵连
I wouldn't even try but I think
但我永远都不会这样去做因为我觉得
You could save my life
只有你可以拯救我于水深火热之中
Just don't give up
请你千万不要放弃
I'm workin' it out
我正努力摆脱困境
Please don't give in
请不要轻易屈服
I won't let you down
我不会让你失望的
It messed me up, 
过去的我很混乱
Need a second to breathe
需要一秒钟呼吸
Just keep coming around
总是陪在我身边吧
Hey, what do you want from me
嘿,你想从我这儿得到什么
What do you want from me
你想我为你做什么
What do you want from me
你想我做些什么
Just don't give up on me
只要不放弃
I won't let you down
我就不会让你失望的
N0, I won't let you down一定,我一定不会让你失望的
So ..
所以…
Just don't give up千万不要放弃

 

[AP33912]

感恩节快到，写个东东纪念感谢，老盆友（同事）V君。