一种我喜欢的期权组合Horizontal Spread

在我刚开始交易期权时，只是用简单地买卖靠（Call）或者扑（Put）。这种交易方式对初学者来说是非常难获利的。首先，你必须对个股的走势做出正确的判断。第二，对初学者来说很难掌握锁利或者止损的时机。假如锁利或者止损的时机不对，轻则获利甚微，重则赔上老本。第三，风险很大，一个失误会造成很大的损失。解决方案是运用期权组合交易期权。

每个人喜好各有不同，我喜欢用Horizontal Spread（水平差价）期权组合。这种期权组合具有风险小且有一定的盈利率，而且根据市场的走向很容易改变成其他的期权组合。

在我的10/13的博客中提到，

“不过值得欣慰的是昨天预测CVS今天会走低，果然不出所料，CVS收低 -0.60（-1.00%）。乘机卖了10个57.5@0.56，10/23到期的扑。加上昨天买入的10个57.5， 11/20到期的扑，构成了一个Bear Calendar Spread。最多可盈利$600，最大可能损耗为$1,210。”

下图是上述10/23到期时的CVS期权组合的盈利损耗曲线（Payoff Diagram）。

注*：曲线会随着股价波动率IV的变化而上下移动

从上图可以看出，只要股价不跌破55左右，或突破60.5左右，可以保证不会损失。

今天受国会刺激方案受阻的影响，市场波动很大。我的持股AAPL，AMZN也受到影响了。交易了几笔AAPL期权，卖了一笔DD的靠，赚了几百块。下图是今天账号的盈亏。