大盘干货估算贴：道指超99%概率第二腿，同时超99%的可能性去17409点

大盘干货预测贴：道指应该有超过99%的可能性去17409点（首发大千论坛，能烦请版主置顶吗）

 2020年5月6日 （转载请注明作者： 我是种花作歌仙）

 

近来关于是否有第二腿，是大众非常关心的问题。本文试图回答这个问题。

这里我们选取道指作为对象，因为道指持续100多年，比其他指数更有历史价值。

 

1. 缺口理论的统计验证基础

根据研究，对道指成分股的30只个股来说，日线缺口在20年左右被回补的平均概率是90%多一点。对纳斯达克最大的100只股，也就是组成期指NQ的100只股来说，日线缺口在20年左右被回补的平均概率也是90%多一点。

 

2. 道指的历史数据

道指从1896年面世以来，迄今已经有124年历史。在这124年历史中，日线跳高缺口没有回补的情况共计16次。注意我们不讨论低开缺口，因为低开缺口100%会回补。

我们以2016年作为分水岭来划分为两部分，其中2016年以前缺口11次，2016年到今天2020年5月6日跳高缺口共计5次。待会会讲为什么以2016年作为分界线。

先来看2016年前的11次日线跳空缺口：

从上表可见，缺口补回的时间周期拉得非常长，绝大多数年份的缺口都会回补，平均7-8年左右才有一个缺口不补。这些不补回的缺口，不少具有一个共同点，就是是从巨大暴跌后开始低位反弹上涨时候形成的低位跳高缺口，比如1933年是从大萧条中开始恢复的第一年，之前道琼斯跌去了90%左右。再比如我们最熟悉的最近的2009年，是金融危机道指暴跌50%多后开始反弹。这样的缺口不回补是可以理解的。

再来看2016年到今天的一共5个缺口，除了最近的两个，其他3个都发生在2016年。历史上同一年3个缺口不补的情况从来没有发生过，并且2016年并不是超低位反弹的特殊年份，更没有道理一年留下3个缺口。当时的指数其实还不错，属于长线牛市区域的15000-18000区间，基本在历史高点附近徘徊。这三个缺口不回补是没有道理的。

如果粗略估算概率，假设一个缺口不回补的概率少于10%，那么两个缺口不回补的概率少于1%，三个缺口不回补的概率是千分之一。即使我们保留2016年一个缺口，其余两个回补，发生概率也是99%。因为保留两个缺口不补的可能性少于1%

下面我们来逐一分析这5个缺口。并给出更详细的概率估计发生的可能性。

 

3. 先简单说下最近因为疫情暴跌后，向上跳高的两个缺口。如图所示：

分别是3月23日的19121点，和4月3日的21447.81点需要回补。其中21447.81的这个缺口，是华尔街制造假消息说纽约疫情数据缓解而跳空上涨故意逼空。

同理估算，这两个缺口都不回补的概率低于1%，也就是说我们有99%的可能性会回补一个缺口，也就是大盘有超过99%可能性会发生第二腿，并且跌到21447.81点。大盘还有至少90%的可能性会去测试19121点。注意这里我用的词是至少90%，而不是接近90%，一个原因是因为这两个缺口太近了。另一个原因是2016年的缺口太多，需要回补的概率很高。

 

4. 发生在2016年的3个缺口，先说第一个

为方便，我们按照时间最近的顺序来分析。

第一个，2016年11月4日，缺口=17986.76

这个缺口的产生，来源于当时发生的大选。

11月4日此前的一周多下跌，原因在于希拉里电邮泄露事件，遭到调查。彼时的主流民调是预计希拉里获胜。

（顺便说，我当时的数据预计了川普获胜，并且还留下了详细的计算记录和期指操作记录作为纪念）

11月5-6日是周末

11月7日是周一，因为希拉里事件缓解，大盘跳空上涨

11月8日是周二，大盘白天小涨。晚上出大选结果。上面是道指图看不出来。当晚期指惊心动魄，因为川普意外胜出，期指晚间熔断，道指最低跌了800点左右。幸运的是，我当时的数据结果提前一个多小时得到了早于电视projected川普获胜的结果，抓住了这波期指的暴跌。

熔断恢复后，期指意外没有继续大跌，反而掉头向上。而根据之前的媒体预测，川普上台会导致市场10-20%的大跌的。但期指转头向上，收回所有的失地，并在早晨开盘后继续暴涨，从此开启了一波到2018年1月的大牛市。

当晚在川普的庆功会上，华尔街百亿富翁卡尔伊坎提前离场，去抄底了熔断位置后的筹码。 在所有人恐慌的时候贪婪，为什么他敢这么做？这个问题值得看官们思考。

这里的上涨角本，原本早已经被华尔街针对希拉里当选而写好。当川普胜出后，华尔街惊慌失措，在期指熔断后发现可能导致此后的市场失控造成巨大损失，华尔街当机立断，决定继续按照原剧本演出。也就是继续拉抬股市。但这种逆反市场规律，靠人为操纵而强行拉升，为股市留下了一个巨大隐患。因为美国的伟大，很大一部分程度在于信奉市场经济的自由法则。

违背经济规律的人为干预，往往会带来以后更大的恶果。

缺口和实盘操作 （读者可以跳过这段）

让我们再次来看这个可能需要补缺的点位，17986.76，不妨记成18000点。

先说今年3月份大盘因为疫情爆发而暴跌，熔断成为家常便饭，人们吓得不敢抄底，因为不知道底部在哪里。这里BSO一下，我知道，18000这个缺口附近可能是底，至少会有反弹。所以我在这里连续抄底了多张期指YM，给自己的规定是低于18500就买，最低抄在了18100点。

3月22日晚到凌晨期指YM最低到18086点，而对应的道指23日白天最低是18213点，并没有去补2016年11月4日的缺口17986.76，高了200多点。

这里再次说到华尔街的贪婪，华尔街应该是预计会有一些资金会在17986.76附近抄底，因此故意不去补这个缺口。让这些抄底的资金落空。华尔街这种贪婪，最近十几年越来越肆意妄为，试图人为控制各种金融交易标的，甚至违背基本面也在所不惜。包括期权到期日，包括财报日的各种反常走势等等。同样的，这个缺口不补，会是以后的又一个隐患。更恶劣的是，为了不让这些踏空的资金追补仓，华尔街24日以19722点开盘，再次跳空上涨，留下了23日高点的又一个19121点的缺口等待以后回补。

所以17986.76，和19121点的两个临近缺口，现在没有回补，是道指的极大隐患。关键原因这两个缺口都是不健康缺口，都是违背基本面人为拉起来的。所以个人认为，这两个缺口，计算结果以后会有超过99%的几率补上。

这里要提大千的一个高手，小番茄。小番茄曾经说他打算在18000点附近抄底，他的分析可能来源于完全不同的系统方法，但殊途同归，当一个人看到自己的分析能和别人的分析成功印证的时候，是很开心的。因为这意味着正确的可能性大大提高。共同分享有益的讨论，会让参与者更多赚钱，更少触雷。

小结：上面关于2016年的17986.76点的缺口，超过99%的概率会回补。也就是大盘第二条腿会跌到18000点附近

 

5. 2016年的第二个，2016年6月28日，缺口=17409.72

这个跳高缺口再次证明了华尔街的违反市场规律，逆势操作。

这个缺口前面的两根暴跌K线，是因为2016年6月24日英国的投票脱欧。

（再次顺便BSO一下，读者可以跳过，当晚我的数据估算同样早于网上正式的projected结果一个多小时，提前算出英国脱欧投票结果后空了NQ，当晚参与的有5个朋友，我们一共空了400多张NQ，平均每张赚了3000多美元提前平仓，第二天的下跌没有参与，做得不是很完美。有个朋友还开玩笑，相对收益比索罗斯狙击英镑收益高多了，因为索罗斯的成名战之一狙击英镑赚了10亿美元，但动用了100亿资金，而且风险还很大。）

 脱欧结果也是出乎华尔街预料的，大跌两天后，华尔街28日强行拉起，然后再次跳空上涨走出了一个上升大波。也就是华尔街把丧事当成喜事办。再算上前面提到的大选，最近的疫情爆发，以及每周四的巨大失业人数发布日，华尔街都当成喜事办，而拉抬上涨，这些一连串的做法，其实都是因为这十年，华尔街尝到了人为操纵的甜头，但埋下的隐患越来越多，越来越大。

小结：上面关于2016年的17409.72点的缺口，同样超过99%的概率会回补。也就是大盘第二条腿会跌到17400点附近

 

6. 2016年的第三个，2016年2月12日，缺口=15974.04

这次的捞底，凸显了捣乱的深厚功底。

华尔街反而没啥可吐槽的。

这次的背景，大跌从一月新年后开始，形成底部双底。当时是国际经济放缓造成的下跌，美国经济受到一点拖累，我记得PMI好像是48左右，只比50稍微低了点。但美国经济整体健康。由于全球拖累，G20国家财长召开了一个紧急会议，之后大盘就一路上涨。

值得说到的是捣乱，捣乱当时在最低点附近画了张图，说这里是历史大底，很多人都不敢相信。后来几年的走势完全印证了捣乱的说法。所以这是捣乱是高手的又一个有力证据。

这个底部跳空缺口，和2016年同年的后两个违背基本面的跳空不同，经济上美国还是健康的，技术面上经过双底也就是还有第二条腿的充分调整，所以这个跳空缺口不回补，是可接受的。

小结：今年的疫情，以及今后的疫情，是否会去补这个缺口呢？个人认为，如果疫情在冬春之际再次爆发，这个15974.04点的缺口，也就是可以认为是16000点的缺口是大概率会回补的。如果没有重新爆发，这个缺口也可以不补。

 

7. 如果美国发生大萧条，大盘会跌到那里呢？

现在可以来回答这个问题了，那就是可能会去回补2009年7月14日的缺口，8361.23点。

也就是道指大盘会跌到一万点下，8000多点的样子。

大萧条是否会发生，最后还是取决于疫情。如果疫情持续一两年以上，严重影响复工和生活，8000多点不是完全没有可能。不过这个缺口从图上看，非常小，只有2点，所以意义也许不是很大。所以这个点位不要太执着。

记得小番茄好像也提到过道指最低可能到八九千点，再次互相印证。

 

8. 如果大萧条是世界级别的，会怎么样？

如果大萧条是类似于1929-1933级别的，当时道指下跌了90%左右。

这种情况发生的可能很小，如果发生，道指可能会去补1991年的缺口，也就是跌到2525点。

无法想象具体经济情况会差成什么样子，才会跌90%，尤其是现在联储和政府会不断救市的情况下。所以这种情况应该不会发生。

发生这种情况的背景，可能只有战争，甚至核战才有可能，人们会抛售一切资产，换取食物和黄金，富豪和老人有条件的都会逃离。

从这个意义上来说，我们必须反战。任何可能导致战争对抗的候选人，都不适合当选。

 

9. 现在说说对大盘看好的，也就是看牛的缺口。

上面说了最可怕的情况，好情况是什么呢？

由于大盘向下跳空缺口必然回补。所以上面关于第二腿的下跌预测，读者也不用太悲观。即使第二条腿发生，大盘还是会涨上去，去回补3月份下跌的缺口，28892点。

如果疫情控制得当，这个点位可能会在今年或者明年涨回去回补29000点附近。

当然也不排除MM们继续无脑拉大盘，几个月内就干到29000点。但这种做的后患越来越大，最后可能导致美元贬值和通货膨胀，经济滞涨失控，那就危险了。所以明智的做法，还是应该遵守经济规律。

如果最坏的大萧条情况发生，参考1930年6月9日的下跌缺口，道指重新回到那个缺口，用了21年，一直到1951年才涨回去。

所以结论就是，最后决定经济和股市的，还是疫情能否控制得力，此外不要有战争。

 

总结：

对美股大盘来说，最好的走势是先去完成第二条腿，先补21447点，此后陆续回补19121点，再回补18000附近的缺口，同时努力控制疫情不再次爆发，这样不用去补16000点附近的缺口，随着经济恢复，道指有序（而不是无脑）返回29000点附近，然后再创新高。这是对美国经济可能最理想的一种方式了。

但以目前疫情的控制来看，16000点也有可能到。问题不在于16000点本身，而在于16000点意味着疫情再度爆发，也就是会有持续的疫情不断发生，而16000点之前的缺口是8361点，就有可能去回补。那样经济会非常糟糕。大盘想回到29000点或者再创新高，也许要10年时间了。

我们不知道大盘具体怎么走，但我们可以大概率确定，这些向上，向下的跳空缺口大概率会被补上的可能性。

所以无论涨跌，无论牛熊，我们都应该做好两手准备。不要一根筋地做牛做熊。

 

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