7/18/2025 SPY 一周收盘

整体趋势判断（中长期）

1. 动量指标（MACD, RSI, QQE）

• MACD：从4月中旬的极弱（-100.18）逐步修复到7月的强正（47.28），柱线和差值连续翻正，反映趋势持续增强。

• RSI：从4月17日的38，逐步攀升至7月18日的64.46，逼近超买但尚未到顶。

• QQE：由-10区域反弹至+4.79，动量结构和RSI共振向上。

 结论：动量由空转多，趋势已反转上行，且未见明显顶部背离。

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2. 成交量 + OVB（量价背离）

• 成交量：整体上升，从4月低点至7月高点逐步放量（尤其是6月底突破放量），伴随上涨。

• OVB：

  • 明显从-40M回升到-18.1M（7月），背离在缩减。

  • 显示价格上涨背后资金逐渐追随，虽未完全正向，但背离风险降低。

 结论：量价背离改善，主力逐步进场，价格具备支撑。

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3. AVWAP 主力成本轨迹

• 关键点：

  • 从5月开始，股价持续运行在所有AVWAP均线之上。

  • 7月中，价格突破最高主力成本区间（如572~576），表明支撑转为“底部”。

 结论：多头占据成本优势，属于主力控盘阶段。

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4. CVD（Cumulative Volume Delta）资金流方向

• 从5月的负值（持续流出）→ 6月末开始改善。

• 7月11日~18日：大单流入强势爆发（如 +1.08M），主力明确回流。

 结论：资金逐步转向净流入，量价趋势支持进一步上行。

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5. DIX/GEX（Dark Pool & Options Sentiment）

• DIX：保持在48%~53%之间，偏多但未极端乐观。

• GEX：6月~7月初升至8.1B，高Gamma对冲预示上涨趋势延续。

 结论：暗池与期权对冲均偏多，支撑稳步推高行情。

技术结构总结

时间点	MACD/RSI/QQE	OVB	CVD	AVWAP	操作建议
4月中	动能极弱，RSI<40	背离严重	主动抛压	价格低于主力成本	观望为主
5月中	动能修复中	背离收敛	分歧流向	接近AVWAP上轨	布局初期仓位
6月初	动能转强	背离减弱	多空转折点	突破主力成本	加仓进攻阶段
7月中	动能强劲，RSI>60	背离继续修复	净流入加速	全部AVWAP支撑	趋势持有，可沿均线加仓

中长期操作策略

1. 策略定义：趋势持有 + 趋势加仓

   • 当前处于中期趋势加速阶段，动量/成交量/资金/成本全数共振。

2. 关键支撑带：

   • 短期支撑区：572~576（主力最新AVWAP集中带）

   • 强支撑带：550~555（前期堆量+AVWAP回踩区）

3. 关键警示信号（未来需留意）：

   • OVB突然转负且放大。

   • CVD连续大幅净流出。

   • MACD背离 + RSI高位钝化 >70。

   • 价格跌破所有AVWAP。

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 总结

当前从中长期维度看，是一个健康且持续的上涨趋势，具有资金回流、动能释放、主力成本抬升的三重共振信号。操作上应继续持有，并在支撑带遇调整时考虑低吸加仓，以“主升浪”思维参与，直到出现多维背离或量价失衡为止。