8/6/2025 SPY 收盘

信号类别	条件判断（含方向）	得分	公式示例（假设数据从第2行开始）
AVWAP 弱化	收盘价 < MIN(AVWAP1, AVWAP2)	-1	0
RSI 削弱	RSI < RSI_昨日 且 RSI < 70	-1	1
RSI 增强	RSI > RSI_昨日 且 RSI > 20 且 < 70	1	0
RSI 过热回落	RSI < RSI_昨日 且 RSI > 70	-1	0
RSI 拐点反弹	RSI > RSI_昨日 且 RSI < 20	1	0
MACD 增强	MACD_Hist > 昨日 且 MACD_Hist > 0	1	0
MACD 削弱	MACD_Hist < 昨日 且 MACD_Hist > 0	-1	1
AVWAP 强势	收盘价 > MAX(AVWAP1, AVWAP2)	1	0
QQE 吸筹增强	QQE > 0 且 QQE > 昨日	1	0
QQE 减弱	QQE < 昨日	-1	-1
CVD 增加	CVD > 昨日	1	1
CVD 减少	CVD < 昨日	-1	0
OVB 背离减弱	OVB 接近 0（绝对值下降）	1	0
DIX 改善	DIX > 昨日 且 DIX > 0.45	1	0
GEX 改善	GEX > 昨日	1	1
Dark Pool 增加	DP_Flow > 昨日	1	0
总分	C：震荡偏弱		3
条件	等级	建议说明
总分 >= 8	A	强烈做多 / 主升段
总分 >= 4 且 <= 7	B	适度持有 / 观察关键位
总分 >= 1 且 <= 3	C	震荡偏弱 / 小仓持有
总分 <= 0	D	空头或减仓警示
分析周期：08/06/2025 趋势结构：趋势偏弱待观望 主力行为：DIX=0.498, GEX=6.9B STO：%K:%D=59.23:52.5 建议：C：震荡偏弱

一、趋势结构判断（均线 + AVWAP）

 价格 vs 均线趋势：

日期	收盘	10DMA	20DMA	30DMA	50DMA
8/6	632.78	632.5 ↑	629.65 ↑	624.87 ↑	614.25 ↑
7/25	637.10	629.02 ↑	625.04 ↑	617.32 ↑	607.28 ↑

结论：

• 均线系统继续上升排列（多头排列），趋势结构健康。

• 尽管价格短期略有震荡，但尚未跌破关键支撑（30DMA、50DMA）。

AVWAP轨迹（主力成本）：

日期	收盘	AVWAP1	AVWAP2
8/6	632.78	583.48 ↑	578.67 ↑
7/25	637.10	578.73 ↑	574.98 ↑

二、动量指标：MACD + RSI + QQE + SlowK

 MACD（动量趋势）：

日期	MACD_Hist	MACD_Line	Signal
8/6	-20.49 ↓	13.30 ↓	33.79 ↓
8/1	54.08 ↓	136.5 ↓	82.42 ↓
7/30	1.38 ↑	43.93 ↓	42.55 ↓

结论：

• MACD在 7/31 死叉，进入快速回落区，动量彻底衰退。

• 8/6 Histogram = -20.49，为过去7日最弱，反映中短期已进入修正波段。

RSI（相对强弱指标）：

日期	RSI
7/25	74.22（超买）
8/6	57.12（明显回落）

结论：

• RSI 自高位回落接近 50，市场动量正在减弱

• 若继续跌破50，将进入典型弱势整理结构

日期	QQE	SlowK	SlowD
8/6	12.7 ↓	59.23 ↓	52.5 ↓
7/25	16.74 ↓	97.92 ↓	96.78 ↓

结论：

• QQE 快速下滑，反映动能急剧退潮

• SlowK/D 死叉后持续下行，目前处于中段震荡整理状态

---

 三、量能结构与背离（成交量 + OVB + CVD）

 成交量趋势：

日期	成交量
7/25	21.2M（启动点）
8/6	63.9M（增量但弱）

观察：

• 回调期间量能逐日递增 → 卖压实际增强

---

 OVB（量价背离）：

日期	OVB(M)	变化
7/25	5.9 →	8/6: 9.3 ↑

结论：

• 虽然价格震荡回调，OVB 却持续上升

• 出现“价格回调但背离向上”现象 → 代表下方仍有承接，但短期仍未止跌

---

 CVD（主买主卖力量）：

日期	CVD
7/25	+101.3M（强主买）
8/5	-728.9K（主卖）
8/6	+530.6K（主买转正）

结论：

• 主力资金在8/5大幅流出后，于8/6小幅回补，显示逢低承接意图

• 但未形成持续买力 → 暂未构成明显反弹信号

---

 四、暗池资金流向（DIX, GEX, Dark Pool）

日期	DIX	GEX	DarkPool
7/25	0.477 ↑	6.7B ↑	101,390
8/6	0.498 ↑	6.9B ↑	31,819 ↓

结论：

• DIX/GEX 在上涨，结构性流动性依然健康

• 但 DarkPool 实际成交金额急剧下滑 → 说明机构观望情绪浓厚

• 需要密切关注 DIX 是否持续攀升，配合暗池金额反弹才可能出现逆转点

---

 五、整合分析：趋势 vs 风险

指标组别	状态	解读
均线 & AVWAP	上升	趋势结构健康，主力成本低位支撑
MACD & RSI	回落中	动能减弱，回调尚未完成
QQE & SlowK/D	死叉震荡	动量中性偏空
CVD & OVB	背离混合	有承接但不够强
DIX/GEX & DarkPool	分歧	结构流动性乐观，但资金未进场

六、操作策略建议（中期）

 若你持仓中：

• 逢高减仓策略依然适用（在 632~636 区间有压力）

• 若跌破 30DMA（目前约624），确认为中期调整 → 建议减至 50% 仓位

• 守 AVWAP1（583）为最后防线，若失守应止损退出

 若等待建仓：

• 等待 MACD 金叉 & RSI 上穿 60 再考虑试探性买入

• 可设分批潜伏区间：593~608（靠近 AVWAP + 50DMA 区）

• 关注 GEX/DIX 是否再次同步放大，配合 CVD 转正作为进场信号