7/11/2025 SPY 一周收盘 (更新OVB data)

一、趋势判断（中长期）

1. 均线系统（10WMA, 20WMA, 30WMA, 50WMA）

• 均线呈多头排列：10WMA > 20WMA > 30WMA > 50WMA，自6月起确立多头格局；

• 所有均线自 6月以来逐步上扬，表明趋势进入中长期上涨通道；

• 特别是 10WMA 在7月初加速上扬（从583→598），显示动量增强。

2. AVWAP（主力平均持仓成本）

• 从 6/6 起，AVWAP主力成本轨迹开始稳步抬升；

• 最新7/11数据中，所有 AVWAP（7条）均 > 573，已显著高于 50WMA；

• 表明资金主力仍在成本线上方，主力仍在场且未出货。

3. MACD 与动量背离

• MACD于 7/3 由负转正（26.2 / 123.15），7/11继续放大（26.2 → 123.15）；

• 表示动能持续放量，趋势加速；

• 配合QQE（1.92 → 3.54）同步走强，说明上涨趋势健康。

4. RSI

• RSI 从 4月低位38→ 7月高位63.43，一路缓升；

• 当前仍处于健康区（60-70之间），未过热，但偏强势。

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二、成交量与资金流向

1. 成交量持续放大

• 近三周成交量稳定在 300M+，7/11 达 320M，配合上涨说明是放量上涨；

• 并未出现缩量滞涨，资金持续进场。

2. CVD（累计成交量差）

• 从 6/6 到 7/11 CVD由负大幅减弱（-44.1k → -72.5k → 最新接近收敛），卖压衰竭；

• 配合价格上涨说明多头更积极，空头力量减弱。

3. OVB（量价背离）

• 从6/6到7/11，正向背离量（主力买盘）不断增加，负背离逐渐收敛；

• 最新数据中：买盘 8.4M，卖盘 44.1M（变小），未平仓上升，代表行情健康发展。

4. 黑池数据（DIX + GEX）

• GEX 从6/6的6.8B → 7.4B，显示市场对冲需求增加，但价格仍走高，说明上涨非受期权对冲干扰，仍有实质买盘；

• DIX（7/11）为 50.1%，仍在临界线之上，暗池买盘维持。

策略建议（可执行）

【中线多头持仓者】

•  继续持有；

• 设置动态止盈：比如 10WMA 或 AVWAP主支撑（目前在 598、574）；

• 若跌破 574（AVWAP核心密集区）且成交量放大，才考虑减仓。

【短线交易者】

• 若回踩 10WMA（约598附近），或5日均线支撑区域形成K线企稳，可考虑低吸；

• MACD仍有动量延续，短线有可能冲击 630-650 区域。

【风险信号观察点】

• RSI若突破70进入超买，需警惕短期回调；

• 若MACD动能柱开始收敛 + 成交量萎缩 + DIX下降，需审慎对待；

• CVD大幅负值扩大或主力AVWAP跌破，警惕主力撤退。