美元落万物升！过去一周，“什么都在涨”

美元落万物升！过去一周，“什么都在涨”

葛佳明 2023-7-15 

https://wallstreetcn.com/articles/3693315

人民币的强势回归，带动北向资金本周加仓A股近200亿，上证指数重回3200点；港股本周迎来5连涨，恒生科技指数创年内最大周涨幅。随着美国通胀、就业数据均不及预期，市场对未来美联储加息的预期进一步减弱，美元大跌，全球资产反弹。

本周，美元指数一路走低，截至7月13日美元连跌六日，跌破100大关，创下2020年7月以来最长跌幅，已跌至2022年4月以来最低水平。

一鲸落而万物生，全球各类资产在美元的下跌中迎来了狂欢。

美联储多位官员在本周的“鹰派”发言，都无法阻止市场对7月美联储将最后一次加息的押注，“看空美元”的声音充斥市场。强势美元结束了吗？

人民币与A股、港股的强势回归

美元走弱，全球非美货币应声而涨。离岸人民币实现七连涨，7月14日盘中一度站上7.13。人民币本周累计大涨超700点，涨幅超上周的两倍。

人民币走强提升了投资者对于人民币资产的信心。

北向资金本周5个交易日加仓A股近200亿。数据显示，北向资金本周累计成交5391.65亿元，成交净买入198.44亿元，单周净买入额创逾5个月新高。其中，沪股通合计净买入109.74亿元，深股通合计净买入88.7亿元。

从全周来看，沪指累计上涨1.29%，深成指涨1.76%，创业板指涨2.53%，上证50指数涨2.35%，沪深300指数涨1.92%。

从全周行业板块表现来看，申万31个一级行业中涨多跌少，电子板块以3.14%的涨幅全周领跑，食品饮料涨幅也在本周表现亮眼，基础化工、传媒、石油石化、有色金属、商贸零售等涨超2%；地产、煤炭板块领跌，跌幅近2%，轻工制造亦跌超1%，综合、交通运输、家用电器等小幅下跌。

市场的乐观情绪推动下，港股本周迎来5连涨，恒生指数周涨幅达到了5.71%，创年内第二大周涨幅；恒生科技指数本周累涨8.39%，创年内最大周涨幅；恒生国企指数本周涨5.81%。

分析指出，当海外利率与宏观环境稳定，叠加经济复苏与上市公司盈利上调三方因素共振，预计港股往往会有比较好的表现空间和机会。

中信建投在研报中指出，今年年初以来港股的涨跌主要由估值贡献，随着交易量的逐步萎缩以及卖空水平的不断上升，到了6月初多重指标暗示港股再次进入超跌状态，随着港股估值再度回到极具吸引力的水平，新一轮估值修复与扩张已经开启。

欧美股市本周均上涨

标普纳指本周分别创下一个月和三个月最大周涨幅，道指连涨5日。

本周，纳指累涨3.32%，标普累涨2.42%，创6月16日以来最大周涨幅。道指累涨2.29%，罗素2000累涨3.56%。纳斯达克100累涨3.52%，为最近四周内第三周累涨，创3月17日一周以来最大周涨幅。

科技股“七姐妹”中，除了苹果收盘几乎与上周五持平外，本周这些蓝筹科技股都累计上涨，Meta涨超6%，Alphabet涨近5%，亚马逊涨超3%，微软和特斯拉涨超2%，奈飞涨近0.9%。英伟达早盘涨超3%，股价在创盘中一度创历史新高。

欧洲各国股指全周均累涨，德法意股指涨超3%。各板块中，对利率敏感的科技累涨约6%，本周表现最好，基础资源涨约5.7%紧随其后。

大宗商品：黄金、白银、原油走高

美元走低，也让大宗商品充满了吸引力。

7月14日周五，COMEX 8月黄金期货收涨0.03%，报1964.40美元/盎司，连涨四日且连续三日刷新6月16日以来收盘高位，本周累涨1.65%，创4月6日以来最大周涨幅。

City Index 高级市场分析师 Matt Simpson 表示，金价还有上涨空间，并补充说下一个主要水平可能是 1985 美元至 2000 美元。

纽约期银连涨三日，COMEX 9月白银期货收涨1%，报25.19美元/盎司，连续两日刷新5月10日报25.658美元以来高位，本周累涨8.2%，创3月17日以来最大周涨幅，和黄金均实现两周连涨。

本周原油也持续走高，美油累涨2.1%，布油累涨1.8%，均连涨三周，创4月14日以来最长连涨周。

分析师认为，在OPEC减产和美元走软的双重作用下，原油价格将继续被提振。

澳大利亚国民银行周五在一份研究报告中表示，OPEC的预测如果实现，“将使油价远高于每桶100美元”。

美元指数见底了吗

美元在连续一周多的连续下挫后，已在99点的关口止跌，旦由于前期跌幅较大，短期内美元指数可能还会出现阶段性反弹情况。

但不少分析师认为，美元指数或许还未见底。

德意志银行外汇研究全球联席主管George Saravelos在周四给客户的一份报告中表示，他再次押注美元将在2023年和2024年期间走弱，并在2025年保持弱势：美元正遭受可持续的通货紧缩和正向但不太强劲的经济增长的双重打击。

Monex USA 的 FX 交易员 Helen Given 认为，美联储将在大多数其他央行之前结束加息周期，这将削弱美元长期的势头。她表示，虽然美元可能会收复部分最近的失地，但长期还会进一步下跌。

同时，就在7月13日，美国圣路易斯联储在官网宣布，詹姆斯•布拉德 (James Bullard）已经辞去了该地区联储主席和首席执行官的职务。

被市场称为"鹰王”的布拉德忽然辞职让市场进一步推测，美联储的政策方向或许已经出现了转折。

但需要注意的是，美联储多位官员在本周接连发出将继续加息的论调，美联储理事克里斯托弗·沃勒(Christopher Waller) 直呼支持美联储今年再加息两次，使通胀回到目标水平。

美国旧金山联储主席Mary Daly（非FOMC票委）也认为，当前美国通胀率仍然过高，需要继续加息两次。

顶级对冲基金桥水桥水联席CIO普林斯（Bob Prince）也警告市场，美国与通胀的斗争远未结束，对美联储明年快速降息的押注为时尚早。