末日博士鲁比尼：美元武器化 十年失霸权

末日博士鲁比尼：美元日益“武器化”将威胁美国霸权

023年02月07日  新浪财经 　　文章来源：华尔街见闻

 

　　美元作为主要储备货币地位的相对贬值很可能在未来十年发生。以唱空全球经济闻名的纽约大学教授、人称“末日博士”的鲁比尼又有新预言。本周末，鲁比尼发表新专栏，认为美元霸权将随人民币地位的提高和美元日益武器化而衰落。

　　谁能挑战美元地位？

　　自第二次世界大战后布雷顿森林体系设计以来，美元一直是主要的全球储备货币。即便是20世纪70年代初布雷顿森林体系瓦解，固定汇率被取消，也没有挑战美元作为世界货币的霸权。

　　有观点指出，迄今为止，美元所具备的交易媒介、价值储藏和计价单位这三项功能，还没有其他货币能够取代。

　　发行储备货币，意味着：需要像美国一样长期高赤字运转，以发行足够的非居民债。储备货币需要有巨大的市场交易量和足够的市场深度，从而在面临抛售或买入时能维持资产价格稳定。储备货币还需要具备足够的安全性，即该货币的购买力稳定，发行背后的政府信用稳定。

　　基于这些难点，任何货币要想替代美元，其过程都会相当困难，且异常缓慢。

　　新金融秩序的诞生

　　尽管美元的地位目前还看似不可撼动，但鲁比尼认为，随着美国政府越来越频繁地将美元武器化，“人民币-美元”两极的货币秩序将取代美元单极货币秩序。

　　鲁比尼指出：

一个国家想成为储备国，完全的汇率灵活性和国际资本流动性并不是必要的。毕竟，在金本位制的时代，尽管固定的汇率和广泛的资本管制，美元仍然占据主导地位。

美国肆意动用金融武器在伤害美元的信誉。这些措施包括包括对竞争对手实施金融制裁，限制对国家安全领域和敏感公司的投资，甚至对触犯规则的盟友实施二级制裁。

去年12月，中国和沙特阿拉伯进行了首次以人民币结算的交易。考虑到许多新兴市场经济体与中国的贸易额远超它们与美国的贸易额，以人民币结算的交易可能会越来越多。

自第二次世界大战以来，美国在全球GDP中所占的比重已减半至20%，但在所谓的中介货币交易中，美元仍占至少三分之二，这是一个时代错误。当前的体系使得新兴市场经济体更容易受到的美国货币政策变化的影响。

最后，包括央行数字货币在内的新技术、类似微信支付和支付宝的新支付系统、中国与其他国家的货币互换以及SWIFT替代方案的产生，将加速两极全球货币和金融体系的形成。

基于所有这些原因，美元作为主要储备货币的相对贬值很可能在未来十年发生。