期权IV变化

IV变化是这样的：

这是奈飞(NFLX)某次财报的期权IV变化，注意不光是末日期权，全部期权链的IV都有明显下跌（黄色末日，橘色一个月后行权，红色两个月）。

也不止是奈飞，几乎所有公司在财报前后IV都是这么变化的。

原因很简单，财报日是个风险日，鬼知道业绩如何，还有管理层会不会放雷，所以预期会有波动，财报后风险就解除了。

换句话说，赌财报光方向对是不够的，你得正股的波动足够大，大到它的涨幅/跌幅给期权带来的价值，抵得过IV下滑减损的价值。

而IV下滑到底会减损期权多少价格呢？看这张图：

像奈飞这种从90%左右一下跌到40%的，理论上要少5块多钱，实操中我注意到一般不止5块多。

也就是说，假设你赌涨赌对了，也要奈飞涨幅超过6块才能赚到钱。

如果奈飞没涨过，那么就恭喜做市商，多空双杀。