<卖期权是一门好生意》 常见问题问答

《卖期权是一门好生意》     常见问题问答

一 卖期权这门生意的本质？
    我们倾向于把卖期权不称为投资或投机。当全面了解了我们是如何卖期权之后，也许更多的人会认同我们的说法。
    金融市场本质上其实就是一个“赌场”，金融机构就是这个“赌场”的经营者，参与者本质上就是“赌客”（当然，有的人美其名曰：投资者），政府吗，当然就是收税了。
    叫什么名字其实并不重要，因为其本质就是一个字：赌！做多 = 赌涨，做空=赌跌，再简单不过的逻辑。
    期权是金融机构发明的一个“超级”金融工具，并千方百计地教育投资者们买期权，好处有：买期权可以“以小博大”，而且“风险有限，盈利无限”，既可以当超级投资工具使用，也可以当成保险来规避风险等等。
    事实上，这些大的金融机构历来都是期权的卖方，而买期权这个“好事”他们却从来不做。大家可以查阅一下那些金融机构（包括股神巴菲特）每年卖期权的盈利，应该能从中悟出些什么来。
   直接说，卖期权是一门很稳定很赚钱的生意，本质上类似于一门特殊的卖保险的生意，既然大机构可以做，那么，我们这些散户是否也可以做呢？
  答案是：以前不可以，但现在可以了！而且大有可为！！！
   因为，以前的期权交易量还不够大，品种不够多，流动性不够好，买卖差价大，手续费高，我们散户参与经营很难盈利，但是现在这些问题都不是问题了。

二 卖期权能稳定盈利的逻辑
   一个生意能稳定盈利，必须/必然具有某种优势，概括起来：主要有：
1. 期权卖方占有概率（数学）上的优势
2. 期权卖方占有时间上的优势
   时间是卖方的朋友，反过来说就是买方的敌人
3. 期权卖方占有价格上的优势
  大数据显示:直接影响期权价格的隐含波动率（IV)平均高于历史波动率(HV)6%左右，相当于是说，期权的价格被人为的标高了6个百分点（平均）。
4.卖期权“风险无限”这个问题，其实是可以通过期权组合（方法很多）来轻松化解。
5.散户卖期权还有一个特殊的优势：就是可以只选择做最有利于卖方，盈利潜力最大的那部分生意。
要想取得以上的优势，实现长期稳定盈利，必须深刻理解这个生意并按照赌场和保险公司的赚钱逻辑和方法：
   清楚知道期权的未来/期望价值和概率，做到连续/持久/重复/小仓位/足够的分散。

三 经营这门生意的必要条件
1. 资金：  可大可小，最好是 12万美金以上。
2. 技术/管理/所需时间  
A.可以自己通过学习掌握。（因人而异）
B.也可以通过参加俱乐部直接获取买卖信息。（每天平均10分钟按买卖信息下单，可以是业余时间）
C.参与连锁经营，委托管理。（每天几分钟，看看报表）
3.风险
   标准设计：刚开始时由于手续费和买卖差价的原因，最多可能有2%以下的浮动亏损，一个月以后，稳定每月盈利4%以上的可能性大于90，，最大回撤小于3%.
4.盈利目标：
   每月4%以上，按月复利增长。

（待续）

加拿大知守金融研究院

   我们血拼了多年，目标是能让散户拥有长期稳定盈利的工具和方法，不再被割韭菜。

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为什么说卖期权是一门好生意

    鉴于期权及其交易对大多数人来说是个很“烧脑”的东西，我们在这里用简单及结论性的方式来解释，重点是让大家通过看实际交易结果来了解。
一 为什么交易期权
1.战略优势
2.策略灵活
3.潜在的高回报
二 卖期权能长期稳定盈利的逻辑
    任何一个生意想取得长期稳定盈利（成功），其中最重要的一个因素是要具有优势和充分有效地发挥其优势。
1.卖期权的优势
    概括地说：卖期权的优势相当于集中了赌场和保险公司这两个暴利行业的优势。
2.充分有效地发挥卖期权的优势
  这个需要技术和经验。
  大家一定听说过很多玩期权赔钱的故事，包括我们也曾经亏过很多钱。 《稳赢期权交易系统》是我们经过10余年“艰苦卓绝”的研发才得到的成果，使用这个系统卖期权，可以实现长期稳定的盈利。

三  举例说明我们是如何在众多的高杠杆ETF上，实现长期稳定盈利的。以QQQ/TQQQ和SQQQ为例
QQQ: 美國科技股最重要的ETF
TQQQ：三倍做多QQQ的ETF（属于杠杆ETF)
SQQQ：三倍做空QQQ的ETF（属于杠杆ETF)
    1.理论上，短期TQQQ和SQQQ完全负相关，应该是零和的，即如果同时买进等量的TQQQ和SQQQ应该是不赔不赚（不计算交易费用），但是长时间持有，因为有损耗（包括杠杆损耗和CONTANGGO损耗等）产生，肯定是亏损的，而且是波动越大，时间越长，亏损越大。实际情况也是这样。华尔街的机构开发这些杠杆ETF，本质就是个高杠杆的赌博工具，目的就是为了更有效地“割韭菜”。
   2. 理论上，如果同时卖空等量的TQQQ和SQQQ并长期持有，因为两个都有损耗，就应该一定会赚钱！
可实际结果是：知易行难 结果是不一定！！！可能赚，也可能赔，甚至大赔！人们不禁要问：为什么？
   这个"同时卖空杠杆ETF对"(shorting leveraged etf pairs)课题,长期以来吸引了金融界的关注，曾经有北美著名商学院的金融教授们带领研究生长期跟踪研究这个课题，也发表了不少论文和研究成果。但是，似乎都没有找到成功的长期稳定盈利的方法。
   ***当然，不排除有人找到了，但没有公开! 细思也非常符合人性和逻辑，谁会把赚钱秘籍公之于众？！****
   阻碍这个方法成功的最大的拦路虎是“借股成本”无法控制。有交易经验的知道：要做空ETF和做空个股是一样的，都需要从市场上（券商）先借来要做空的标的物（ETF），然后才能卖空。当然现在这个过程很简单，券商可以瞬间帮我们完成这个过程，但是要向我们收取一笔费用-- Borrow Fee,最要命的是这个费用还不固定，平时一般不超过2%，但是在这个时候段里我们从市场里也赚不到多少利润。等到市场大波动来临的时候，这个费用会上升到30%，甚至超过100%,或者我们根本就借不到。总之，要么让我们无利可图，要么干脆让我们做不成。
   对啊！华尔街的金融大鳄们怎么可能把好的赚钱机会留给我们呢？
    怎么办呢？我们“异想天开”地尝试用期权来绕开 Borrow Fee 这个“坑”，居然成功了！我们继续顺藤摸瓜，把这个方法推广到其他众多现存的“高杠杆ETF对”，包括SPXL/SPXS,UPRO/SPXU,TNA/TZA,UDOW/SDOW,YINN/YANG,UGL/GLL等 十几个“高杠杆ETF对”，结果是回报基本差不多。
四。 手续费
   也许有人已经注意到了，实际操作账户的手续费占比很大，原因是：
  我们的期权策略相对很复杂，至少要8条腿（教科书上的期权组合策略大都在4条腿以下）。
好处：是能有效地避开市场风险，安全稳定地赚取杠杆损耗和期权的时间价值，而且是市场波动越大，盈利越大，有些时候为了自己能多赚钱，甚至心理阴暗地盼望金融市场出点什么乱子。。。，哈哈!
坏处：是付出了高昂的手续费。不得已，但同时也是值得的。
   不过手续费的趋势是越来越便宜，（金融机构为了争抢客户，互相竞争的结果）。另外，如果用大资金的账户操作，单位手续费会降低很多，100万美元的账户比20万美元的账号，手续费会降低50%左右。
四。 评估
1.  有人说我们这套系统可以逆袭华尔街机构，我们认为这个评价太过了!
2. 自我评估：尽管我们能用这种方法，不承担市场风险，在危机四伏的金融市场里稳定地赚取可观的盈利。充其量也就是“跟”在华尔街金融大鳄后面，啃一点骨头，喝点汤罢了。

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卖期权是一门好生意

 

独辟蹊径的赚钱利器

    稳赢期权交易系统中级版(SW2.0)简介

1.交易标的：美国标普 500 指数(S&P500 Index)期货期权，黄金期货期权，外汇期货期权，超大型ETF期权，超大型跨国公司股票期权等。（其共同特点是交易量巨大，流通性好，交易成本相对低）
2. 交易周期：5天（持仓时间1 至10 天 ，平均持仓时间5天）
3.设计回报：每周 0.8 %以上 ，每月3%以上，年化40%以上。
4.最大回撤： 3%/月。
5. 账户规模：10万 美元（最低），50万美元（较好），100万美元以上（佳）
6.盈利逻辑：广泛分散/有序地卖出和关闭符合交易条件的期权对，持续赚取期权费，从而实现长期稳定盈利。
7.风险及风险控制
    理论上讲，裸卖期权的盈利是有限的，亏损是无限的。而卖期权对的盈利/亏损则都是有限的。
该系统通过卖期权对这种开创性的交易手段，加上在品种以及空间和时间上的广泛分散和兌冲，在有效地控制风险的同时，实现了长期稳定盈利的目的。
8.投资理念：
（1）世上没有投资"水晶球"，系统不参与做多或做空市场的赌局，只通过兌冲和分散，有效控制和化解市场涨涨跌跌（包括巨幅波动）带来的冲击，使系统盈利与市场的涨跌不相关。
（2）短线成金。通过短线上的连续盈利，实现长期稳定盈利。
（3）与时间为友，充分发挥期权卖方的优势，让资金一年365天昼夜不停地赚取期权的时间价值。
（4）复利是宇宙最强大的力量。该系统以星期为交易周期，资金以星期为单位实现复利增长，将复利效应发挥到极致。
9. 相关性  
   该系统的盈利表现与市场的涨跌百分之百不相关。换句话说，就是无论市场如何涨跌，该系统都能一如既往的稳定盈利。
10.研发历史：始于6年以前，但限于当时的市场条件，难以发挥太大作用，近两年，尤其是自美国芝加哥期货交易所（CME)推出股指期货日期权（即每天都有到期的期权可以交易）以来，给该系统的应用提供了广阔舞台。
11.核心价值
（1） 通过使用大数据和人工智能技术，让个人投资者也能通过使用卖期权这个超级工具，实现长期安全稳定地赚钱。（卖期权历来都是大机构收割散户的利器）
（2）为个人/家庭提供了一个近乎理想的投资理财方式。
该系统具备人们广泛认可的理想投资的五大标准：
*高回报率： 
年化40%以上的年化回报，每两年不到就可以实现原始资金翻番。（当然也可以当作每月稳定的被动收入来使用）
*低风险： 
当今世界，一方面各国央行疯狂印钞，货币以前所未有的速度加速贬值，不投资肯定"吃亏",另一方面各种无法预测的风险事件（幺蛾子）越来越多，让投资者胆战心惊，无所适从。
而该系统恰恰给出了一个近乎完美有效的解决方案。
*流动性：
最好的流动性，可以随时买入和卖出，即套现。
*稳定性：稳定性非常好。
*可持续性：几乎完美的可持续性。

稳赢周回报率：由缘聚期权交易团队使用稳赢期权交易系统中级版（SW2.0)，进行实际交易产生的净回报。
该系统的实际操作结果将在多个地方公开展示。

 

    以上内容，只用于学习和研究，不构成任何投资或不投资的建议。