美股期权风险大，虎口拔牙靠运气

昨天美股大盘的过山车表演实属罕见，从早盘涨2％到收盘暴跌如瀑布一般，SPY/QQQ震荡幅度高达二十多美元，把那些买卖期权当取款机的高手们搞得措手不及。举例来说，昨天SPY早盘涨到$675，有人就会卖当天到期的$660以下价位的扑特赚外快，没想到SPY收盘在$652。大盘期权每天都有到期的，搞得好一日暴富，赌错方向就全军覆没，不是普通人能承受的。

我有周五到期的期权，通常在周四就决定是否保留或清仓。比如我的重仓ACB这家个股的$4扑特和$5扑特，前者是卖了等着归零，后者是买的做为保险。昨天开盘形势大好，看来保险不需要了，准备卖出$5扑特收回保费，幸运的是犹豫了半天，没有出手。ACB随着大盘暴跌也飞流直下，盘后逼近$4，原以为卖的很安全的$4扑特也岌岌可危了。

今天开盘时不确定是否要买回$4的扑特，因为股价太接近$4了。我的$4扑特成本约2毛钱，今天5分钱买回也不亏。多亏大盘后来力挽狂澜，把ACB带动起来。盘中最低就在$3.99，有惊无险。下星期可以卖12月的扑特了。

考虑到目前ACB股价已接近$4，如果再卖$4的扑特有些风险，而$3扑特又没什么价值，所以要看明年一月有什么机会。如上图所示，1月16日到期的$3.5扑特非常诱人，年化回报率高过20%，也很安全，不必买保险。

报税规则是，只要是今年卖的，不管明年1月16日到期结果如何，都要先交税，所以最好在退休账户里卖。如果在税后帐户里卖，最好在年底前买回来，应该有不少盈利。

前文提到比特币挖矿股MARA跌势迅猛，可以考虑卖$5~$7的扑特，同时买$8的扑特作保险，这一星期所有价位的扑特都猛涨，看哪个都觉得应该卖，因为时间价值远高于其他比特币相关个股。保守起见，还是卖$5和$6的扑特为妥，也不卖长期的，就卖两个月以内的。很难说比特币能守住八万美元这个关口，如果守不住MARA还会继续下行。

昨天波动指数VIX冲上27，我看了一眼QQQ的扑特，明年3月到期的$495扑特确实在10块以上了，没敢下单。今天动心要卖，却没有昨天那么好的价钱了。下星期应该还有机会。

[小兔三屋]

回复 '一师是个好学校' 的评论 : 本周节日市场走向不必过分解读，关机不看，节后再说

[一师是个好学校]

小兔兄，大盘现在又反转了.看多了

[小兔三屋]

回复 '晓雾欣阑' 的评论 : 是的，MARA不仅是挖矿股，也参与绿色能源 Data Center等业务

[小兔三屋]

回复 '初心依旧' 的评论 : 多谢指正。我以前的一个券商1099表显然是出错了，我可能交了两次税

[小兔三屋]

回复 'Iknowno' 的评论 : 不排除熔断的发生，但是现在的大盘非常可控，否则像BOXX这样的基金就不赚钱了

[小兔三屋]

回复 '一师是个好学校' 的评论 : Agree，越是今年跌的多的股票年底可能再跌，tax-loss harvesting

[晓雾欣阑]

我是认为BTC支撑位在8万4，不过当前要想回到两个月以前的话有些困难。 MARA的混合战略和营收增长预期是值得期待的

[初心依旧]

AI response:
For a short put, a taxable event is not triggered until the position is closed. This means if you sold a put option in 2025 and bought it back in 2026, the gain or loss would be recognized and taxed in 2026, not 2025.

[Iknowno]

卖股权，尤其是指数的股权，很容易被二头打脸。卖股权永远有站在悬崖的危险，一步向前万劫不复。你永远不知道什么时候哪个疯子按下飞弹的按钮，轰然点燃一场大战，股市瞬间跌去一半。

[一师是个好学校]

本来这两个月市场涨的机会比较大,现在是因为人工智能的泡沫破灭，很多hedge fund 都要被逼止损，看来还会跌一波。再加上投资者年底前的tax selling,还是好自为之吧！