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周三盘前:新年低开

(2019-01-02 04:59:00) 下一个

新年好!少爷问候满面微笑,股市问候割肉放血。今早期指大幅低开,DOW跌将近300点。因为中国制造业数据低于50,显示收缩迹象。隔夜香港、澳大利亚等股市大跌。无论有无贸易战,中国的经济从2009年以来,已经走到了一个轮次的末期。基建、房地产的过度投资,高科技领域投资起步阶段的盲目、热炒,这些都扛不过经济规律。有如下的因素构成中国经济的顶风:

  • 高企的房地产、连同高房价背后的利益格局(政府转让土地的高收费),这个局面的去财富化、回归应有价值将伴随阵痛甚至杀人痛
  • 从2015年以来,中国劳工市场每年净减少600万的劳动力,由此导致劳动力成本上涨将抑制中国经济的增长
  • 国家政策导向在私企中造成了不确定性,恐怕抑制投资和扩大再生产的积极性
  • 在高科技层面,中国对国外依赖性比预想要强,本土原创性研发还需要时日才能独立支撑本土完整的产业链(比如加工制造行业的关键材料和配件)
  • 从上到下的心态尚不成熟,该国经济社会需要经过一轮经济衰退的洗礼,如果不乱,才确立长远发展的成功

在此情况下,美国牵头在贸易和科技竞争上发难,其实是个压力测试,是好事。中华文明延续数千年,能够传承不断,原因之一是强邻环伺。匈奴、突厥、五胡乱华、蒙古、日本、沙俄等,都不是善茬。“塞翁失马”,没有他们不断地陪着中国练兵,这个国家早就腐化堕落到不堪的地步了。国人不要因此抱怨,该反省自己的不足,要感谢来自外部的“压力测试”,化压力为动力。

从技术上讲,牛市年线和月线不该留往下的缺口。历史上的例外发生在2008年开年。当时SP年底(2007)收在146X。新年开盘高开几个点,但是收盘收在1450附近。这个大约1%的缺口当月没有补,2008年全年没补。当年一月下跌10%,直到五月中旬才反弹回到144X,到了年线的缺口止步。那时候的大气候是:2007年夏天Bear Stern 两个资金倒债,股市恐慌了一下;2008年一月更多的房地产次贷出事,Countrywide Finance 倒闭。微观上看,2008年的1月2日也是周三。早上高开后出美国的制造业数据,结果意外地差,股市掉头往下。

现在局面比当时强,因为次贷是非常大的问题,也是急性爆发。现在是世界政治经济格局的板块洗牌角力,将是一个下山、慢性溃疡的过程。在我看好一月反弹、后面出右肩的中期判断下,请留心今天上午9:45出的美国制造业数据。该指数上月55.3,本月预测53.9。如果意外地差,连同昨晚中国的制造业指数,就构成了二鬼拍门。一月份能否上涨就难说了。

另外,年底CNN指数收12,VIX当日显著下跌,这个组合利多。但是盘尾几分钟强行上拉(不是赏少爷面子),今早的低开基本上把那个几分钟行情抹去,回到周一日中的低位。从这个战术看,是照顾节日期间没上车的大户。

展望:今早低开的缺口本周有望补齐。

操作:圣诞前后多仓操作已经结束那轮(收回本金、留净利润仓),现在开始逢低做多,但是要等到9:45以后市场的反应再说。

 

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评论
abcwxc 回复 悄悄话 点点面面,成熟在心。你本可以是个很好的剧作家!:-)
我就借你这点信心了!
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