数据出来前后,期指等变化不大。总体看数据无惊奇,市场后面的走法完全是自己的心思,和这个数据关系有限。
股债双升的走法延续了两三天,现在图穷匕见。国债还在继续升,看来股市难以撑住。我也纳闷,过去两天国债涨、怎么股市还不跌?原来季度末,那帮孙子window dressing。弄不好这回又是国债说真话,股市装了几天蒜。
油价、汇率,美元进行二选一的游戏。日元到112,欧元在1.14,都是各自的边界。它们继续升值,就打开了一个新的区间。日本股市隔夜大跌或许和日元居高不下有点关系。本来负利率,意图贬值本币、刺激出口,现在适得其反,日元涨了8%多。市场不听话,就是说日本央行的政策杠杆开始失控。欧洲ECB面临同样的窘境,程度较轻而已。
油啊油,美元还没走强,油价已经跌了3%。过去一段,美元走软,按理是利多油价。可是油价在41出顶后,现在跌破37。后面要是美元走强呢?二选一,可见要么放任欧元日元升值,要么牺牲油价。选前者弄不好日本爆灾,选后者重蹈今年初的覆辙。
最后说刺激。市场对刺激政策产生耐药性,把美国QE1以来的刺激比较,能看出股市上涨到后来的刺激越来越弱。这个国内的啃老族一个道理:几岁小孩家里供养,三十大几了还赖着,明眼人都看得出现有经济体制不可救药,后面需要大破大立。分别到各国:日本黔驴技穷,不能再出台什么东西;ECB上次负利率后,给出信号,后面将不继续负下去。现在只剩下美国。论坛有人讨论华尔街会制造牛市为希拉里助选,防止川普上台。现在的局面想一路撑到十一月很难。我看动用有限的资源保住十月不大跌就差不多。这就要玩去年圣诞行情的技俩:MM没钱发礼物,于是先跌一截,跌出空间来,然后上涨凑个数。因此,从现在到大选前夕,应该先跌出空间来,然后才粉饰太平。我看好一个红彤彤的春末夏初。