一家愚见

隔夜中国制造业数据低于预期，美股期指、亚太股市上涨被解读为中国政府出台刺激政策的可能升高。德国的数据略软、法国数据良好，盘前美国期指收复上周五的跌幅。开盘后15分钟，美国flash PMI比预期低一点多。所有以上数据没有惊奇，是否要过度解读完全看市场的脾气。旁观者清，二月以来的大涨有牛市的天鹅之歌的架势，经济基本面和一月底人心惶惶时没有本质不同：美国在缓慢恢复，不会有红火的成长，高国债、QE tapering限制了金融市场的虚涨；欧洲半红不黑，说是欧猪几国脱险，姑且这样听，因为乌克兰和俄国闹，对经济的恶果会呈现；亚太等新兴经济面临挑战，不知道一些国家升利率保本币汇率、和中国治理房地产市场甚至新的刺激政策能否起作用。这些国家邯郸学步，也想着印钱、玩非常规手段，世界老大用的招数、舞弄方天画戟，这是谁都能玩的吗？美国股市SP在1880一带成三重顶，VIX高启，又反复出我最忌讳的阴阳组合，是一个奇怪的布局。Fed开会以后，市场实际在按着升息预期走，只不过去年六月反应剧烈，同样的现实，今年迄今为止还没有展开。十二少愚见，乌克兰、数据、公司Q1盈利或预警等只会是触发，股市如果回调，早就酝酿好。图穷匕现，不要天真地认为真是某某消息。往轻里说，有一个5－8％的拉回；往重里讲，重走2010年4、5月的路线并不吃惊。现在的乱局，比当年希腊等的麻烦只大不小。