贪心的风险：9月底SP收盘概率预测

比较过去36个月，从本月底和上月底比较，9月是最能折腾的（季节校正因子：1.32），11月是最蛋定的（季节校正因子：0.31）。把这个因素折算进去，结论如下：

 

假定9月股市有显著下跌趋势，9月底SP收盘有32％的可能收在1553以下，有5％的可能收在1514以下。听起来骇人，主要由于过去三年的9月都是大起大落。

 

过去3年的月差平均（mean）是41，标准差异（standard deviation）是29.7。与以前小样本数据有出入。

 

如何使用该数据？ 我认为用它来掌握自己的贪心要走多远。9月的模型说明如果下跌成势，月底收在1553以上相对“正常”。如果你艺高人胆大，非认定会收在1553以下，那你赌的就是32％以下的小概率。这类小概率事件2013年只出现一次（7月），2012年一次（5月），2011年三次（8、9、10月）。另外2010年后四个月里，9、12月也是。所以你要是掂量小概率一年应该有两次的话，那今年还欠我们一个。

 

下面的旧帖解释这个模型最基本的算法。

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用简单的统计，取今年的小样本（惭愧，应该包括20年历史）。先看各月底收盘差异，比如7月底高过6月底80点。这个差异取绝对值，算平均（mean）是39点，标准差异（stv）23点。

 

再看8月底收盘。假设8月下跌已成定局，那7月底的点位减差异平均1686－39＝1647。如果股市维持下跌甚至该趋势延续，我们看1647减一 个标准差异1647－23＝1624，减两个1647－2＊23＝1601，减三个1647－3＊23＝1578。得结论，按正态分布：

 

8月SP收盘有68％的可能收在1624以上，95％可能收在1601以上，99.7%收在1578以上。

 

寄希望暴跌的：有32％的可能收在1624以下，5％1601以下，0.3%1578以下。

 

因为最近市场波动大，实际上应该引入一个因子校正标准差异，得到的模型会指向1601以下收盘的概率要高于5％。。。。

 

班门弄斧，大家看着玩儿。