退休，投资理财和其他（三十四）

统计分析

假定一个退休家庭有净资产100 万加币（或等值）

换算为当地币值（方便阅读）：

• 加拿大：CAD 1,000,000
• 新加坡：SGD 1,000,000
• 台湾：NT$ 23,000,000（约等于 CAD 1,000,000）
• 美元：US$714,285(约等于CAD1,000,000)

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各国典型资产结构（现实估算）

资产类别	加拿大家庭	新加坡（中等收庭）	台湾（中产家庭）
房地产（自住房或投资房）	60% → CAD 600,000	45% → SGD 450,000	60% → NT$ 13,800,000
退休／注册账户（RRSP、RRIF、CPF、劳退金等）	25% → CAD 250,000	35% → SGD 350,000（主要是 CPF）	20% → NT$ 4,600,000
金融资产（股票、基金、债券）	10% → CAD 100,000	10% → SGD 100,000	10% → NT$ 2,300,000
现金／定存／短期存款	5% → CAD 50,000	10% → SGD 100,000	10% → NT$ 2,300,000

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退休后现金流来源与限制

收入类别	加拿大	新加坡	台湾
政府退休金	OAS + CPP ≈ C$2,500/月（两人）	CPF LIFE ≈ S$2,000/月（两人）	劳保老年给付 ≈ NT$ 30,000/月（两人）
注册／退休账户提领	RRIF 提领：年 4–5% ≈ C$12,000 / 年	CPF LIFE 为终身月金 ≈ S$2,000 / 月	劳退金分期 ≈ NT$ 15,000 / 月
金融投资收益	约 4% 收益 = C$4,000 / 年	约 4% 收益 = S$4,000 / 年	约 4% 收益 = NT$ 92,000 / 年
现金存款支取	可动用 C$50,000 缓冲	可动用 S$100,000 缓冲	可动用 NT$ 2.3 百万 缓冲

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估算可支配现金流（年／月）

项目	加拿大	新加坡	台湾
政府退休金	C$21,600/年	S$24,000/年	NT$360,000/年
注册／退休账户	C$12,000/年	0	NT$180,000/年
投资收益	C$4,000/年	S$4,000/年	NT$92,000/年
房租／房产现金流（如果有的话）	C$12,000/年	S$15,000/年	NT$330,000/年
合计现金流	C$49,600 ≈ 4,133/月	S$43,000 ≈ 3,583/月	NT$ 962,000 ≈ 80,000/月

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现金流“舒适线”与缺口估算

国家	退休夫妇合理花费	实际现金流	缺口	原因
加拿大	C$60,000/年（约 5,000/月）	C$49,600	缺口 C$10,400 / 年	房产占太高、流动资产不足
新加坡	S$48,000/年（约 4,000/月）	S$39,000	缺口 S$9,000 / 年	CPF月金固定、房贷或医疗支出压力
台湾	NT$ 1,000,000/年（约 83,000/月）	NT$ 962,000	略有缺口	房产多、现金不多，依赖子女或卖房

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总结与启示

项目	加拿大	新加坡	台湾
房产比重高	典型超过 60%	偏高	高达 60%
注册/制度账户锁定性	RRSP/RRIF 提款规则限制	CPF 提款极受限	劳退金灵活度有限
流动现金比例	偏低 (约 5%)	略高 (约 10%)	约 10%，但需提早规划
现金流缺口风险	高	中	中偏低（生活成本低）
“纸面富裕、现金贫穷”特征	最明显	次明显	仍存在

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结语

在 COVID 之后的资产膨胀周期里，这三个经济体都出现了：

净资产大幅增长 → 但流动现金和实际可支配收入并未同步增长。

结果就是典型的“Paper rich, Cash poor”：

• 名义资产动辄百万；
• 但现金流只够基本生活，甚至要靠卖房或贷款度日；
• 退休后特别明显，因为缺乏新的工资收入。
• 对突发事件缺乏应对资金，抗风险能力明显不足。（续）