方圆贷款问答：ARM中的5/1, 3/1, 5/2/5或2/2/6是怎么一回事儿？

大家在查询ARM贷款时，可能经常会碰到5/1 ARM (5/2/5)或3/1 ARM (2/2/6)这样的术语。这些数字都代表着什么意思呢？这里给大家科普一下：

首先，5/1或3/1代表着ARM的初始固定利率的年限及之后的利率调整频率。5/1就是指头5年利率固定，之后每1年利率浮动调整一次；而3/1就是指头3年利率固定，之后每1年利率浮动调整一次，依次类推。

5/2/5或2/2/6则是用来代表ARM利率在不同的时期可上下浮动的cap即最大浮动范围的。具体点儿说是：Rate cap for initial adjustment period / Cap for the annual adjustment after initial adjustment period / Lifetime cap。

举个例子来说，某银行提供的ARM Program的条款是5/1 ARM (5/2/5 cap) at an initial rate of 3.125%。这就意味着这个ARM贷款是头5年固定利率3.125%，之后每1年利率浮动一次。第一次调整利率时（即第6年），利率不能超过3.125% + 5% = 8.125%（这里的5%是指5/2/5中的第一个5）。之后每年调整后的利率不能超过前一年利率 + 2%（这里的2%是指5/2/5中间的2）。整个贷款有效期间即30年间，贷款利率不能超过3.125% + 5% = 8.125%（这里的5%是指5/2/5中的第二个5）。

再比如说，如果一个贷款的条件是3/1 ARM (2/2/6 cap) at an initial rate of 2.75%，就意味着这个ARM贷款是头3年固定利率2.75%，之后每1年利率浮动一次。第一次调整利率时（即第4年），利率不能超过2.75% + 2% = 4.75%（这里的2%是指2/2/6中的第一个2）。之后每年调整后的利率不能超过前一年利率 + 2%（这里的2%是指2/2/6中的第二个2）。整个贷款有效期间即30年间，贷款利率不能超过2.75% + 6% = 8.75%（这里的5%是指2/2/6中的最后一个6）。

掌握了不同的ARM之间的条款区别，大家就可以看到，ARM贷款其实并不是像人们通常想象中的那样可怕，特别是将来的浮动利率是有上限的。大家可根据自己的投资规划，选择合适的ARM贷款项目，这样不但可以降低利率固定期间的月付款，而且更容易满足贷款时DTI (Debt-To-Income)的要求。但如果是长期投资，则还是30年或15年固定利率比较省心，可以一劳永逸，而不用担心将来要赶在利率上涨前将房子卖掉或refinance。

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