三重魔力日的数据统计

（2008-12-19 10:26:03）

从事短线交易的投资者，一直希望能够破解并利用每季度一次的“三重魔力日（Triple Witching）”现象。每月的第三个周五，是选择权到期的日子，而每年的三、六、九和十二月的第三个周五，股指期权和股指期货也都到期。



自1982年6月标普指数期货开始交易以来，股票选择权、股指选择权和股指期货都会在“三重魔力日”到期，每年共有四个“三重魔力日”。最近由于个股期货的出现，有些人也开始使用“四重魔力日”的说法，不过，个股期货的市场相对仍然很小，因此这种说法并未被普遍接受。



在“三重魔力日”当天以及之前的几个交易日中，股市的波动通常会加剧，交易量通常会放大。

我们Stock Trader's Almanac对一系列“三重魔力日”型态和季节性趋势进行了追踪和分析，发现了某些规律。交易者利用这些规律，有助于增加利润、避免亏损。



为了找出“三重魔力日”的交易型态，我们分析了这个日子当天及之前和之后几天的市场状况。这决不是件容易的工作，因为一旦交易型态变得明确，投资者就能预料并利用这种型态，于是型态也就随之发生改变。

　　下面是我们对道指“三重魔力日”当天及前后表现进行分析后的一些发现：



除了第二季度以外，过去十年中“三重魔力日”那周道指均倾向上扬；而“三重魔力日”之后那周股市倾向下跌（过去七个“三重魔力日”后那一周股市连续下跌）。在股市持平期间，“三重魔力日”当周倾向下跌，但在2000-2002熊市中，下跌得更加厉害。



在“三重魔力日”当周出现下跌后，接下来的那一周也倾向下跌。这种型态最为有趣。自 1991年以来，共出现十七个下跌的“三重魔力日”周，而其后一周内继续下跌的有十四个。令人吃惊的是，在之前的十年中，“三重魔力日”当周下跌的情形共出现十三次，而“三重魔力日”后一周上扬的竟占到十二个。

　　如果按季度对“三重魔力日”进行分析的话，型态就变得更加明确了。第二和第三季度的“三重魔力日”当周及其后一周多数下跌；而第一和第四季度的“三重魔力日”当周表现出明确的上扬倾向。

　　“三重魔力日”当周及下周在股市表现最好的六个月--十一月至次年四月--呈上升趋势，而在股市表现最差的六个月--五月至十月--呈下跌趋势，我们认为这并非偶然。

　　自1991年以来，第二季度的“三重魔力日”当周有六个为上升，七个为下跌；“三重魔力日”后一周有十一个为下跌，上升的仅有两个：其中六个上扬“三重魔力日”当周后仅有一个周为上扬，而在七个下跌“三重魔力日”当周后却有六个下跌。

　　第三季度的“三重魔力日”当周表现稍好，十三周中共有八个上扬。但“三重魔力日”后一周中下跌的占到十个：其中八个上扬“三重魔力日”当周后继续上扬的周仅有两个，而五个下跌“三重魔力日”当周后继续下跌的周倒有四个。

　　第一和第四季度的情况则截然不同。第一季度的“三重魔力日”当周表现非常出色，十三个中有十个上扬，但之后一周中下跌的却有十个：十个上扬“三重魔力日”当周后一周上扬的有三个，而三个下跌当周后一周全部下跌。

　　第四季度“三重魔力日”期间的表现是最好的。十二个“三重魔力日”当周有十个上扬，而接下来一周继续上扬的也有九个：十个上扬“三重魔力日”当周后有八个同为上扬，两个下跌“三重魔力日”当周后有一个为下跌。

　　我们认为，“三重魔力日”当周周一和周五的表现比较重要，交易者在这两天中如何行动，对股市的未来走势很有指导意义。因此，我们着重分析这两天的股市表现。

　　过去十三个“三重魔力日”当周中周一上扬的有十个，同期十三个周五中上扬的有七个；六月份的周一，十三个中有八个上扬，同样数量的周五中有七个上扬；九月份--一年中表现最差的月份，十三个周一中有八个上扬，但周五上扬的仅为五个。

　　十二月份--一年中表现最好的月份之一，也是近年来“三重魔力日”期间表现最好的月份。过去十二年中，十二月份“三重魔力日”当周周一上扬的有八个，周五上扬的有九个。