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新资本要求倘生效

美银行恐缺资万亿

 

【明报专讯】本月中举行的G20首尔峰会，批准巴塞尔III协议，大幅调高银行业的资本要求，英国《金融时报》昨引述巴克莱资本研究报告指出，一旦巴塞尔III生效，美国最大35家银行短缺的资本将高达1000亿至1500亿美元（约7800亿至1.17万亿港元），其中90％集中於六大银行，银行业或被迫削减资产，进而导致实体经济的信贷活动收缩及借贷成本上升。

 

巴克莱研究假设银行业一级资本比率维持在总资产的8％水平， 较巴塞尔III的要求多了1个百分点的缓冲。在现行规定下，银行一级资本比率最低需维持於2％，但巴塞尔III规定，由2013年开始，银行需逐步把此比 率调高，到2019年时需增至4.5％，另加2.5％资本缓冲，意味银行一级资本比率最低要求将大幅提高逾两倍至7％。

收紧一级资本定义 影响派息

一级资本是反映银行财政状?的重要指标，调高要求影响银行的放贷与派息能力。巴塞尔III收紧了对一级资本的定义，只包括普通股和永久优先股。该协 议还要求银行加强对业务的风险调整。银行可透过保留盈利、售股来满足新规定，亦可透过出售或削减风险业务来调低风险加权资产（risk-weighted assets）。

现时美国6间主要银行包括摩根士丹利、高盛、摩根大通、美国银行、花旗集团和富国银行。迄今为止，绝大多数分析员相信这些银行不会因监管要求改变而被迫要集资，但部分人士担心，银行业为满足监管要求而大幅削减手上资产，恐将逼使他们缩减对实体经济的放贷，又或调高利息。

被迫削减手上资产损盈利

《金融时报》没有详细讲解巴克莱报告的研究方法，亦未详细披露各银行潜在的资本缺口。该报引述巴克莱资本顾问部门主管Tom McGuire说：「资本缺口的情?仍在可以控制的范围……较困难的问题是，新规定会对银行信贷和盈利造成什麽影响。」他估计，风险加权资产每减少 1250亿美元，银行的股本需求可随之减少100亿美元。

巴塞尔III是因应金融海啸而制定的，但银行业对其大有保留。《金融时报》本月初曾报道，以汇控和渣打为首的多间英国大型银行，正游说监管机构放宽规定。他们警告，对银行资本要求设太多限制，可能令全球贸易受到严重打击。

细节待落实 专家难评估

虽然市场对银行资本水平调整极为关注，但由於新规定许多细节有待落实，银行及分析员对其潜在影响的评估差异极大。汇控便曾表示，由於新规定仍存变 数，现时无法披露未来一级资本比率。法国农业信贷银行旗下CLSA的分析员，以与巴克莱一样的8％一级资本比率水平要求，评估美国14家最大型跨国与地区 银行，得出的结论是它们需要增加410亿美元资本。