钱够度过黄金年华吗？

（2012-05-06）

● 马清晴

投资理财

亚洲人生活在一个社会经济境况不断发展演变的环境里。他们渐渐变得越来越富裕、健康，同时也享受更好的生活方式；这意味着当我们退休时，对生活的要求将会比上一代多。

　　在未来10到20年里，我们将会很明显地看到人口结构的重大改变。人们更加长寿、出生率下降与人口老龄化的现象，已经成为更紧迫的课题。我们很多人在年轻时努力工作，为的是赚取令人满意的收入，以便为家人提供更好的生活。

　　俗话说，金钱是达到目标的手段。努力工作如果意味着能够拥有安逸与充实的退休生活，那将会更有意义。了解自己是否有足够的储蓄以安享黄金年华是很重要的。

多少才算足够？

　　简单的答案是——它取决于退休时所选择的生活方式。

　　以目前的生活方式为起点，可以用目前每月的开销或收入去估计未来需要多少钱。

　　然而通货膨胀会削弱实际购买力，不能用这个数额来推算未来退休的需要。

　　因此必须考虑到在退休前的通货膨胀因素，并计算出购买同一篮子的商品与服务（即现在所享用的）所需的实际金额。

　　最后一个可变动的因素是，退休后预期的寿命年数直到去世为止；众所周知，这是最难预测的。可是，日益先进的医学使预期的平均寿命不断延长，这一点却是可以确定的。

　　以一名36岁、计划在65岁退休的人士为例，他希望每个月能继续花费2500元直到80岁。以2％的通货膨胀率（过去10年的月平均数）为基础，假设通货膨胀在他退休后仍然保持在2％，而他在未来15年里没有用这笔资金进行投资，他将需要大约94万元。此外，所需的数额会随着月度开销的增加而增长。（参考下图）。

　　未雨绸缪，提早为退休储蓄或投资是很重要的。如果提早开始，在退休时能够满足所需的生活方式的可能性就更高。

　　下图显示：一名以10万元金额开始及按月投资500元的人士，假设实际回报率是4％，他在30年里将能够储蓄约68万元。

　　市场上的投资选择林林总总，要为退休选择正确的投资计划，或是进行储蓄可能较为困难。

　　保持多元化的投资组合，并根据风险取向而做出调整始终是很重要的。

　　对股票等风险资产适当的曝险，能让你享有市场潜在的上涨空间以及可能获得较高的回报。

　　较安全的资产配置如债券或现金，则会使投资多元化从而减低投资的波动风险。

　　在步入退休阶段并采取较低风险的投资取向时，或许值得考虑投资在能派发收入的资产，如持续支付固定红利的债券（息票），能获得固定持续的收入，这有助于达到最终的退休目标。

另一项选择是，在有机会工作，有能力支付保费时购买保险。达到退休年龄时，一些保险计划提供几种收取退休金的选择，例如每月保证退休收入、全额提取总累计现金价值，或是两者的结合。

（作者是星展银行投资与市场部主管）