救助FDIC资金的古怪逻辑

华尔街日报

2008年10月03日08:18

只

有在这次信贷危机的一片混乱之下才会出现这样的情形：联邦存款保险公司(Federal Deposit Insurance Corporation)的资金不够用了。

FDIC对它的资金问题提出了什么解决办法吗？有，那就是将其对每位银行储户承保的存款额上限从10万美元提高到25万美元。

这其中的逻辑似乎很古怪，但FDIC董事长拜尔(Sheila Bair)和民主党总统候选人奥巴马(Barack Obama)喜欢这个主意。Bryan Cave银行业务合伙人加内特(Karen Garrett)向我们解释了这个办法的思路：将承保金额上限提高会让储户觉得他们的存款更安全。这将阻止银行客户因为担心而挤兑。而发生挤兑的银行越少，FDIC就越不需要动用其更多资金来为更多银行提供保险。加内特对笔者表示：我认为关键不在于数字游戏。我想这个计划是希望恢复人们的信心。关键就是要让人们平静下来。

FDIC像它管辖的许多机构一样，对这次信贷危机影响的处理并不像它解决自己在2004-2007经济繁荣期的失误那么到位。FDIC的保险资金来自向银行直接收取的保险费用。加内特说，如果有什么问题的话，那应该是在我们陷入这场危机的时候，是否不该建立一个更大的基金。他说，对他们来说这不是一夜之间发生的。他们一直担心贷款业务的风险。那个时候是不是就应该分析一下增加准备金的问题？FDIC现在对此想出了补救办法，今天提出了从财政部获得无限制应急资金的要求。

经济繁荣时期，FDIC收取的费用偏低，范围在银行资产的6-30个基点。据Paul Hastings合伙人道格拉斯(John Douglas)说，许多银行都按低端标准缴付。道格拉斯曾是FDIC首席法律顾问。

道格拉斯反对FDIC提高保险上限。他说，在存款保险基金本身状况不是特别安全的情况下，这么做将加大基金的风险。它并未解决根本问题，而且没有多少人有存款资金处于未被保险的范围。此外他认为，将上限维持在10万美元有利于加强银行业的市场自律。客户会逃离陷入困境的银行，这是FDIC应对那家银行感到担心的一个迹象。道格拉斯说，上限提高后，要发现这种问题信号将需要更长的时间，联邦监管机构和其他客户或许会被倒闭的银行搞得措手不及。

前FDIC董事长伊萨克(William Isaac)对彭博电视网(Bloomberg TV)表示，提高上限对小企业没有意义，只会让银行向FDIC上交更多保险费，在今天的形势下这将让他们很难负担。

不过，不论怎样，FDIC都有可能上调保险费。问题是能否及时上调以产生有效的影响。

Heidi N. Moore

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