牛经沧海随记

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行到水穷处, 坐看云起时

(2020-09-06 08:34:17) 下一个

行到水穷处, 坐看云起时

2020-09-06

牛经沧海

风险提示

理财有风险,投资需谨慎。详情请咨询您的投资顾问。

 

回顾

在8月28日我们指出,“华尔街乘风破浪,标普500与纳斯达克加速上行,似有短期赶顶的迹象”。“如果下周三大指数同步上扬形成共振并出现加速,将标志短期见顶,开始周线级别的回调。下周SPY在354至344之间,QQQ在299至285之间,DIA至295至284之间”。

结果SPY高至358.75,收342.57,QQQ高303.50, 收283.58, DIA 高292.36, 收281.77。又一次成功窥测先机。

事实上,我们在8月28日《美联储印钱, 钱去哪儿了》报告中已经指出:“如果下周三大指数同步上扬形成共振并出现加速,大市可能会在9月初开始周线级别的回调” 。

回撤一来,熊声四起。股市3月见底以来,一路奔袭,已经离大本营(50DMA)太远。小憩几周,未尝不是好事。正是行到水穷处, 坐看云起时。

 

历史有助于构建大局观

我们不妨翻翻历史,也许能受到一些启发。在我看来,这次由疫情引发的市场颇有几分类似于二战。股市在1942年至暗时刻见底,到决胜时刻1945年见顶。一定要问当下这波行情能走到哪里,我们认为战胜疫情之日应概减仓,保全赢利。

来源:https://www.investmentoffice.com/Observations/Markets_in_History/Stock_Markets_during_the_second_World_War.html

如果担心自2009年熊市见底以来,累积上涨太多太久,请参考以下1949年及1982年启动的超级牛市。

当然,我们并不是想说股市会涨到2028年。我们只是提出一种可能性而已。牛市没有坦途。不过,回头再看,是不是大有一览众山小的感觉?

历史总是惊人相似。莫叫浮云遮望眼,把握机遇,控制风险,慢慢赚钱,方能天长地久。

图1。大市历史宏观

 

专题细分ETF组合入选以来的表现

5月13日所选14支ETF整体ITD回报29.02%,整体超越大市(SPY)3.86个百分点。其中,创新科技龙头ARKK回报54.54%,中国互联网KWEB 回报39.08%,大幅超越大市。

    

图2。专题细分ETF自5月13日入选以来的表现一览

 

2020阿尔法贝塔股票组合入选以来的表现

7月19日所选12支阿尔法贝塔股票组合整体ITD回报8.46%,整体超越大市(SPY)1.98个百分点。

2020阿尔法贝塔股票组合聚焦大科技与医疗保健两个行业。根据FactSet的数据,所选行业受到疫情影响最小。而入选股票基本上属于在疫情中受益的细分行业领航者。整体贝塔1.2。

 

   

图3。2020阿尔法贝塔股票组合自7月19日入选以来的表现一览

 

后市观察

周线级别的回调如期展开,后市大概率会走出震荡下行或横盘的格局,以收缩偏离200DMA的空间。下周SPY在330至350之间,QQQ在270至295之间,DIA至270至287之间。本期预期区间较大,因为三大指数震荡中轴尚待观察。

中长期看涨不改。

注:本投顾短期指1至8周;中期指2至6月;长期指2至4季。

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评论
皮卡丘007 回复 悄悄话 我想问下tcehy adr 腾讯,目前500的支撑位很强,可是恒生指数走弱,不考虑卖了观望买美股么?
Yxin1234 回复 悄悄话 谢谢你的分享。你大部分都是科科股。是否用QLD会更简单?
楚君归 回复 悄悄话 江流天地外,山色有无中
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