房屋二次抵押贷款难获取,信用卡暂解美国消费者燃眉之急

房屋二次抵押贷款难获取,信用卡暂解美国消费者燃眉之急
2007年 10月 10日 星期三 13:46 BJT

(James Saft是路透专栏撰稿人,以下专栏只代表本人观点)

撰稿 James Saft

路透伦敦10月9日电---美国人越来越难以通过房屋二次抵押获取贷款,转而益发依赖信用卡来为日常支出埋单,这暗示该国消费者支出和金融市场将面临艰难局面.

美国联邦储备理事会(美联储,FED)上周五公布数据显示,美国8月消费者信贷增加121.8亿美元,较分析师预估高出逾20%.

其中尤为引人注目的是,8月循环信贷大增8.1%,达至创纪录的9,090亿美元.循环信贷的主体就是信用卡贷款.

信用卡贷款的增长速度达到2002年初以来的最快水准.

那麽是什麽原因导致消费者在8月背负更多债务呢?

是媒体铺天盖地的宣传,称房屋价值较不到一个月前或者一年前有大幅缩水?抑或是近期金融和信贷市场陷入震荡,令人们益发揣测衰退即将到来?

最可能的一点是,这(指借款大增)不是因为消费者感觉到情况在好转,而是因为形势突然恶化起来.

Insinger de Beaufort分析师刘易斯说,那些通过将物业二次抵押套现来支撑日常消费活动的人,(在楼市走软)再融资渠道突然收紧的情况下,将不得不更多借助传统方式来获得资金.

8月对这类人来说是非常艰难的一个月,不仅仅是因为房价在持续稳步回落,而且全球各国都意识到了问题的严重性,资产支持融资市场在不同程度上都关闭了.

这意味着以房屋二次抵押可获取的贷款数量减少,而且几乎没有贷款机构愿意释出贷款.

因此借款人只好转向信用卡贷款.

**这种情况显然不能永远持续**

美国8月零售销售仅增长0.3%,扣除汽车的销售则为下降0.4%,创2006年9月来最大单月降幅.

考虑到每天吃饭为必不可少的花销,而且许多美国人在汽油支出上的弹性有限,因此在零售销售萎缩的情况下,信用卡借款却快速扩张,暗示人们贷款是为了应对生活必需品支出,而非奢侈品.

这种情况显然不能永远持续.

不过8月汽油销售急剧减少部分是因为汽油价格回落所致.

穆迪旗下Economy.com的Ryan Sweet指出,资产增值抵押借款(mortgage equity withdrawal)较上年大幅缩减,若继续下降将进一步把消费者推向信用卡机构的怀抱.

有意思的是,由信用卡贷款资产支持的证券(ABS)市场近期非常火爆.信用卡支持ABS是今年唯一发行量呈现增长的ABS,9月时此种ABS发行量较上年同期大增30%,达到692亿美元.而利差在经历夏季的快速扩大後也已经开始收窄.

违约率依然较低,尽管最新的数据仅仅涵盖到第二季.据美国银行家协会(ABA)数据,第二季信用卡逾期还款率从4.41%小幅下降到了4.39%.

从次优抵押贷款市场的经验来判断,预计银行将收紧信贷(的确可能已经收紧),那麽原本偏低的逾期还款率可能会上升.

我想我以前可能见到过这种局面.