回首40年，怎么少了一头牛？！（转载） (图)

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1。这是日前股市大跌后，华尔街菁英们早上上班离开渡轮码头的景象，如今他们垂头丧气，可是投资者担心「我们是否还没有跌到谷底…」。 (美联社)

2。国会通过7000亿救市，但股市仍狂泻。(法新社)

回首40年，怎么少了一头牛？！（转载）

作者：司马不迁

笔者可不是社会主义的追随者，我认为我有两头母牛的话，我会卖掉一只，然后买头公牛来生小牛，为什么你们这些人搞的烂摊子，要强迫我给你们一头我的母牛来解决你们的问题呢﹖

你是不是像我一样，准备打开计算机查看退休金401(k)之前先顿一顿：「嗯…希望不要得心脏病才好…」于是采取预防措施，先去找一片可以稀释血液的阿斯匹灵，倒一杯开水吞下，深呼吸，才动手开机。然后，你从椅子上跳起来，哇哇大叫：「不得了﹗辛苦那么多年，现在四分之一的退休金都不见了﹗」

打开《世界日报》，头条新闻是「退休帐户大亏，２兆蒸发﹗」──当然，我知道自己不是唯一退休金被咬了一大口的人，两兆美金里面包括了所有拥有401(k)的人，但是，如果我这个选择「保守互助资金」的人已经损失了四分之一，那么，那些选择「活动互助资金」的人就可能损失更惨了。

偏偏，就在这个时候，联准会主席柏南基(Ben Bernanke)又来一个「雪上加霜」：「…我们现在还没有跌到谷底…。」

好得很，我打开电视，看到加州的什么官员到华盛顿DC去「要钱」，因为他们州内岁收不足，付不出教师、警察、公务员的薪水，──他们的大力士州长阿诺(Arnold Schwarzenegger) 之所以当选，不只是因为他是电影明星，有群众魅力，还因为他很节省小气，是有名的「财经保守主义」( Fiscal Conservative)者，不像前任州长戴维斯(Gray Davis)，浪费公帑，走以前把加州的财务搞得乱七八糟，只差没把他办公室的椅子也拿到当舖里去卖了﹗

我关掉了电视，回到计算机前面，面对我的是雅虎上一条来自Newsweek的新闻：「美国好几州不能付自己州内的帐单」，其中失控最大的就是加州，22％（222亿）的帐单付不出来，接下去是亚利桑那19.9%(22亿)，内华达16%(12亿)，罗德岛9.8%(55亿)，纽约9.8%(55亿)，阿拉巴马9.5%(7亿8400万)，最后是马里兰州，缺差7.2%(11亿)的款项才能维持平衡。

联准会主席柏南基是对的，我们还没有跌到「谷底」。

第一张倒下的骨牌

许多人碰到危机的时候最本能的反应是要知道「为什么」。如果，这是一个很单纯的问题，譬如，你走得好好的突然摔了一跤，神魂找回以后，就会去找摔跤的原因是什么。也许，路上的石板被树根翘了起来，你没看见而跘倒了﹔也许，你高跟鞋的跟断了一支，使你失去平衡。但是，如果问题来得突然，又非常复杂，你就不太能够马上找出原因了，但是，你在气头上，思想不清楚，就很容易找一个「代罪羔羊」，好把肚子里面的气发出来。这个「代罪羔羊」可能是「罪魁祸首」，但也可能根本不是。这种经验我们都有过，而如果我们怪错了人，只顾出气而没有找到问题所在，那么，不但我们的问题解决不了，还可能使问题更加恶化，到头来，吃亏的还是我们自己。

这就是为什么「能够明察秋毫的人，就不会打喷嚏。」──对不起，我这只是说著好玩，不过，我想你知道我的意思。

首先，让我们来看看，这个如今造成「全球」经济大乱的原因是什么。美国新闻界作「新闻侦察」时，常说「跟著钱，找线索」( Follow the money)，就像猎狗一样，要抓到猎物，就得用牠们灵敏的鼻子，跟著小兔子或小狐狸的味道跑，才追得到牠们。如果牠们光是站在原地叫，那么什么也追不到。

现在大家都有点目不暇接，以前站得稳如泰山的李曼(Lehman Brothers)倒了，美林(Merrill Lynch)被买走，华克维(Wachovia)有两个公司在抢(Citigroup和Wells Fargo)，连AIG都保不住，9月时还只要向政府贷款850亿，10月居然又要加350亿，一共1200亿﹗这些不都加到我们这些纳税人、甚至我们的子女身上吗﹖──但是，我现在要求你不要看那些「层出不穷」的东西，先想想，是谁先倒下来，才把这些一连串的骨牌顺序推倒的﹖──答案是「房利美」(Fannie Mae)和「房地美」(Freddie Mac)，这一对庞大的房屋贷款姐弟组织。

到底谁是「房利美」，谁是「房地美」﹖

「房利美」(The Federal National Mortgage Association)(简称Fannie Mae）」和「房地美」(The Federal Home Mortgage Corporation) (简称Freddie Mac）」都是「混血儿」，它们是半政府、半商业的房屋贷款公司(GSE, government sponsored enterprises) 。「房利美」是姊姊，是1968年创立的，它发行股票，像一般的商业公司，却在联邦政府的保证之下。「房地美」是弟弟，是在1970年出生的，基本上它的性质跟姊姊一样。这一对姐弟本身并不「直接」贷款给购买房屋的人，它们所做的是「购买」那些直接贷款给购屋者的银行或贷款公司的贷款。

这一对姐弟组织赚钱的方法是，它们可以向任何人借钱，包括国外的机构，不少外国机构为了得到商业上的优利，会以极低的利息借钱给「房利美」和「房地美」﹔这对姐弟再以较高的利息把钱借给美国国内的银行或金融机构，它们所赚的就是这两个利息直接差价。所以，它们和一般公司差不多，基本上，应该是以营利为目的，唯一不同的是，如果一般公司经营不善就得倒闭、吃官司，但是这一对半商半政的姐弟如果经营不善，联邦政府就得出来接它们的「烂摊子」，然后，联邦政府再课美国人民的税，用来「收拾」这两个姐弟的烂摊子。换句话说，谁是「收拾烂摊子的倒霉鬼」﹖你不用东看西看，对！就是你和我，我们这些纳税的人﹗

「两房」的生长过程

照社会学家韦伯(Max Weber)的看法，美国是一个以「清教徒工作道德」而致富的资本主义社会，在这样的环境里，每个人有自己作主的权力。

如果追寻其原因，就要回到1970年代卡特总统的「展望」，他主张，每一个美国人都「应该」拥有自己的房子。当然，卡特是民主党，他有社会主义的想法是理所当然的，问题是，这个「应该」到底是什么涵义呢﹖

卡特总统的社会主义没有行通，事实上，在他下台之前，美国房屋贷款的利率高到16%。卡特之后是共和党的雷根总统，他在任期内，大减所得税，还钱于民，经济蒸蒸日上。

「房」家两姐弟真正开始出问题，是在1990年代柯林顿在任的时候，柯林顿是民主党总统，虽然他并不像卡特那么社会主义，但是，在他的任期内，「房」家两姐弟长大了，于是，它们的好朋友政治人物开始以他们的权力地位施加压力给那些向「房」家姐弟贷款的银行和金融机构，要求他们「松弛他们对购屋者的标准」，好让许多低收入的人都能够拥有房子。

问题是，很多东西是一松弛就再也拉不紧了。事实上，小布什在2001年一上台时，就发现「房」家两姐弟有问题，而准备阅查它们的内部运作，偏偏来了一个九一一恐怖分子攻击，整个国家受到很大的冲击。恐怖分子攻击纽约世贸双塔的原因不只是因为它们是美国成功的标志，也因为那是全世界的金融中心，打击美国的财经本来就是恐怖分子的大目标之一。

在受到美国内陆空前最大攻击以后，联准会主席葛林斯潘(Alan Greenspan)为了巩固经济的稳定，一直把利率压得很低。这虽不是房屋市场繁茂的唯一原因，但是，总是一个「顺水推舟」的因素。然而，房屋市场的看好（或「泡沫」）并不是造成「房」家两姐弟垮台的原因。

笔者曾经在9月28日的《世界周刊》上用《如果你有两头母牛》的例子来分析社会主义和资本主义的不同。在社会主义的环境里，政府会把你的一头母牛拿去，给你那没有牛的邻居。但是，在资本主义的社会里，政府会叫你把当中的一头母牛卖掉，而把钱拿去买一头公牛，这样，牠们会生很多小牛，而如果每个人都给政府一桶牛奶，那么政府就有很多钱来造桥建路了。虽然美国是自由经济的国家，但是，其中有许多人相信的是平头点的社会主义，而「房」家两姐弟就是社会主义所生下来的孩子。他们的使命并不是「养小牛」，而是「把你两头母牛中的一头给没有母牛的人」，在后者政策的影响下，许多没有预料到的问题都开始成形了。

到了2003年的时候，财长史诺（Treasury Secretary John Snow ) 要求整顿「房」家姐弟所呈现令人忧心的问题时，巴尼法兰克(Barney Frank)（民主党－麻州，当时的监督成员，现在的监督主席(Chairman of the House Financial Services Committee）说：「房利美和房地美都很健康，他们在这些年供给许多低收入的人房子，我觉得，政府应该更加鼓励，让更多低收入的人能够从它们得利。」

2005年的时候，葛林斯潘忍不住了，严肃的提出警告，但是，又被参议院打了回去。等到2006年，民主党在国会、参议院都成了多数，小布什成了所谓的「跛脚鸭子」，什么政策也行不出来，那个时候连门也没有了。

「忍者房贷」害死人

在那些社会主义的政治人物多年来不断要求「房」家两姐弟松弛放贷标准之后，房屋拥有者的健康情形越来越糟。2007年8月10日的《今日美国USA Today》标题《危险﹗房屋贷款的崩塌──可预料，也可预防》中报导﹕「这种狂醉式的房屋借贷已经不是什么秘密了，那些借贷公司甚至自己夸口，说他们借出去的是『忍者房贷(Ninja Loan)』，就是『不需收入，不需工作，也不需资产』(No Income, No Job, No Assets)也都能拥有房屋。」

事实上，对「房」家姐弟来说，那些给低收入越多「忍者房贷」的公司，越是他们的「好顾客」，因为，它们虽然是半政半商混血儿，但是，他们的「政治基因」远远胜过他们的「商业基因」，那些得到「房屋拥有权」的人，大部分都成为民主党的忠实投票者。客气一点说，这是一个「鸡生蛋，还是蛋生鸡」的无法论断的问题，到底是民主党人故意培养这么两个机构，好用来强健他们的政治机器呢？还是，这是「无心插柳，柳成荫」的现象，只有那些有心实现社会主义的民主党人自己才知道问题了。

就在「房利美」和「房地美」从婴儿阶段长大到现在40岁和38岁，有点发福的时候，没有人向美国人民警告他们所信任的政治组织已经渐渐改变性质了。这就像你丢一只青蛙在一个冷水锅子里，然后按钮转到低温，这时，青蛙在锅子里面游泳，根本不觉得热度渐渐在增加，直到后来，热度不能忍受的时候，青蛙才知道小命危险了。──我们现在正是处在这样的情况下。

问题是，这些搞政治的相信社会主义，但是，笔者可不是社会主义的追随者，我认为我有两头母牛的话，我会卖掉一只，然后买头公牛来生小牛，我是「天生我才必有用」的资本主义，为什么你们这些人搞的烂摊子，要强迫我给你们一头我的母牛来解决你们的问题呢﹖──欧巴玛的副总统候选人在接受访问的时候却说：「这是你表现『爱国』的时候了……。」

在这个「房」家姐弟搞出来的烂摊子之下，我现在已经搞不清楚我的房子究竟值多少钱了。如果你要懂国会和参议院所搞出来的「房贷保释」是怎么一回事的话，让我用一个实例来讲给你听﹕

我的房子是20万买的，付了4万块做本金，所以我还欠16万，我的利率是4.5％，而我每个月规规矩矩的付我的分期付款。我邻居是个「低收入」的人，在「房」家的势力下，他得到了一个「忍者房贷」，就搬进了一个跟我一样的房子，一块钱本金也没付。据我所知，他已经6个月没付分期付款了，银行催他付款他付不出，于是，他就放弃了他的房子，干脆搬回他爸爸妈妈家去了。现在，那些政客逼政府通过保释「房」家姐弟的债务，居然要「请」他搬回那个他付不起的房子，并且还把他的房价降到15万，又把他的利率降到3％。

我觉得很不公平，我也要求同样的待遇，但是，回答是：你「不符合标准」，因为你没有「被法拍(foreclose)」房子，仍然是「有屋阶级」。所以，我仍然需要照样付我原来的分期付款，而我的房价因为这些「忍者房贷」大大的跌价，但是，我还是欠银行16万﹗

这是什么世界﹗——啊！是了，这是「社会主义」的世界﹗以前中国人说我们自己是「睡狮」，结果被八国联军打得七零八落。现在，本来美国的资本主义成了「睡狮」，居然让那社会主义的联军打得大家「少了一头牛」。

（／司马不迁作者为自由撰稿人）
2008-10-19