如何成为一个优秀的trader，2025投资俱乐部年会之六

冰冰是投资俱乐部里一个优秀的交易大师。她的风格是波段交易。她总是能捕捉到行情的启动和顶点。在顶点的时候及时退出，在行情启动的时候，全仓杀入，捕捉到上升浪的最大一块。几乎每次她发出下跌的预警信号后，市场都会出现严重回撤。让我们众人都很佩服。俱乐部内做波段交易的人，基本上都参考她对市场的短期判断做交易。

这次年会，冰冰做了一个《二级市场投资大纲》的演讲。告诉我们是怎样可以成为一个优秀的trader，我现在把的讲话内容大体总结一下。希望对大家有帮助。

一个好的消息是，做投资不需要天赋，每个人都可以成为投资大师。不好的消息，就是买卖看起来很轻松，点点鼠标就行。实际非常难，面临巨大的压力。要做到三增二减。

这些都是几十年实战下来的真实总结。需要反复阅读体会。

要增加的内容有这些。

1）金融知识的学习

难度：低。

只要认真学习，大多数人都可以学会。学习内容：微观经济学，宏观经济学，货币金融学，国际经济学，会计，统计，计量经济学，公司金融，投资学，国际金融，金融市场，证券投资学，公司理财，中央银行学，资产评估，经济史，经济思想史，政治经济学，博弈论，发展经济学，环境经济学，区域经济学，信息经济学，行为经济学，大众心理学，公共政策，经济法等。另外需要多读历史书，著名投资者相关传记，笔记，以及心理学的相关书。

2）综合理解的能力

难度：中。

培养逻辑推理能力，抓住事物关键点的能力，总结能力。无论哪一门学科，钻研进去达到一定深度，都可以培养这种能力。最直接的办法，研究哲学：中西方哲学史，逻辑学。研究数学：概念的理解。市场的主要逻辑关系是多对多逻辑关系。

3）个人风格的形成

难度：中等偏上。难点在于：需要坚持时间长

3.1）开通所有账户，品种，购买一个好的交易软件，购买好的信息平台。（不要在这一步想着省钱）。

3.2）每日市场观察，目的在于高度熟悉市场动态。

3.2.1、头条新闻。宏观新闻，行业新闻，龙头股新闻。Bloomberg， wsj，cnbc

3.2.2、各大宏观指数。全球债券收益率，全球股票指数，全球货币，商品期货，加密货币。熟悉他们的趋势和相互变动的关系。

增加这些知识和技能的同时，实战需要学会观察股票，渐渐磨练自己的风格

1）股票观察。

1.1 跟踪资金量大的。如果资产大于10m，可以只看市值超过4b的股票，一般会在1400只左右。，各大指数涨跌情况，强弱对比。涨幅前十，跌幅前十，成交量前十。momentum list前十，看市值4b以上和30b以上 （主要分析涨幅前十，成交量前十与momentum前十的上涨/火爆原因。）。总结市场目前热点板块。

1.2 每日市场观察坚持10年左右可以走出入门状态，20年驾轻就熟，30年炉火纯青。

1.3 熟悉重要股票基本信息。盘子最大的30只股票，每个行业的龙头，近期成交量最大，近期涨幅最大，近利润增速最高等股票。熟悉内容：市值，最近三年以及预期三年销售收入，主营收入以及增速，净利润以及增速，毛利率，净利率，长期短期走势，公司高管，行业前景。这些信息要记住，至少有个大概印象，不能总是靠查阅。

2）寻找个人风格

刚开始可以选择自己比较看好的办法进行交易，之后不断总结失败与成功案例，目的是研究自己的性格适合什么样的投资风格。

投资风格种类：积极，消极；成长，价值，混合；大盘，中盘，小盘；技术和分析，基本面分析；左侧，右侧；长期，中期，短期。

关注自己，观察自己。第一个10年完善自己的风格。

冰冰的风格介绍。 冰冰主要看中的是动能主升浪投资法；本投资思路是建筑在Elliot五浪理论之上的。在研究本思路之前要把五浪理论进行理解。 五浪理论中，上升有1，2，3，4，5五浪，下降有A B C三浪，其中上升的是1，3，5，B，其他是下降的。五浪中类似俄罗斯套娃一样大浪套小浪。五浪中会有一或者两个主升浪，一般是3，or/and 5。我的任务是在主升浪期间找到最有上涨动能的股票大仓位持有。

在具体操作层面，有这些建议。

1.每日观察 （参考前面）

2.宏观经济分析 ：主要分析经济是否在扩张。重点观察GDP数据，一般只要GDP还在增长，基本都是牛市。GDP出现增长负值马上退场，必然熊市。其他宏观数据观测：Employment Figures; Industrial Production; Consumer Spending; Inflation (CPI WPI PPI); Home Sales; Home Building; Construction Spending; Manufacturing Demand; Retail Sales。

3. 资金分析：主要是央行货币政策，货币宽松有利于股票，反之不利。其次看财政政策，扩张的财政政策，减税，加大投资等，有利，反之不利。

之后调查投资人平均持仓情况，如果大多数人持仓比较低，可能出现牛市，如果大多数人持仓比较高，可能出现熊市。

高度关注远端与近端利率变化情况。美联储的动作可以查看US condition of all Federal Reserves Banks Total Assets。

4、股票大势波浪分析

判断出目前大盘处于的浪段。可以结合货币政策，GDP变化，长线RSI情况等判断。如果在下跌浪就不做休息（很重要）。 如果在上升浪就做。但最重要的是主升浪要参与，1浪于B浪反弹不一定需要参与。主升浪一般是3浪和或5浪。主升浪要满仓拿住。

5、行业挑选

选择目前市场最热的行业。行业增长前景要大，要有想象力，能改变人类生活提高生产率的优先。必须是前沿但是可以马上量产的行业，如果太超前了就要等很久。选择体量大的主要行业。黄昏行业不要碰。

6，个股挑选

选择最热行业的龙头股。垄断优先，行业绝对老大优先。公司管理层优秀，团队优秀，增长前景要大。专注在最好的行业的最好公司。上下游相关行业的公司也会被带动，是还是要以目前最火的行业的公司为主。请选择人人都想拥有的最大最亮的宝石！

如何用K线图过滤股票？上升趋势就是好。下降趋势就是差。创新高是利好。上涨时股票价格涨幅强于指数。回调时股票下跌幅度小于指数。不要做下降趋势低估股。

7，个股分析

7.1，基本面。 基本面研究主要关注的是业绩预测和估值。要对于此个股做详细基本面估值。请教行业专家以获得准确估值数据。每个季度根据新的earning guidance调整股票估值。

7.2，技术面。技术面可应用（都可看书学习），西方技术分析 中长期，波浪理论，中长期，日本蜡烛属于短期。

以波浪理论为基础判断大势的位置。然后结合西方技术分析，使用MA RSI  MACD 成交量等判断波动区间。头底形态判断可用西方技术分析做中期判断，日本蜡烛图做短期判断。

使用技术分析时要理解背后的投资者心理。技术分析的Backtesting只要用最近几年的行情就可以了，时间隔离太远一般会不太适用。

7.3，资金面

观察市场大资金交易者对于此股的交易情况。每季查阅13F。观察内部交易情况。

8，操作策略

8.1，大势处于上升浪，尤其是主升浪时做多股票。不在这个时段要注意休息。熊市千万不要做，伤心态。

8.2，重仓分析出来的最好行业的龙头股票。30%仓位以上。

8.3，在第五浪时卖出。如果搞不清卖点，可一半每日卖出，一半看技术指标，如RSI背离等，破位时卖出。

注意点：

主升浪特征要来临前特征：基本面，macro数据一路转好，央行资金面开始宽松；盘面，一些龙头股票开始大幅上涨，并且创新高；技术面，1浪一般是30度，比较平缓的上升坡度，有大回调但是每个低点都更高，3浪拉升前K线图会出现红三兵之类的主力吸筹图形，成交量开始放大。

5浪即将结束特征：基本面，macro数据有变差的倾向，央行开始讨论收紧资金面；盘面，最弱的板块都已经涨过了，龙头股滞涨；技术面，可参考西方技术分析中的顶部形态，一般有单峰顶有圆形顶，潜伏顶，倒v顶；双峰顶有双重顶（M头），倒N顶：三峰顶有三重顶，头肩顶。成交量会比主升浪的时候要大。

用交易架构来帮助自己。

交易完成，要注意做减法。 减法主要是注意这些内容。

1）将知识，能力与风格转入潜意识

难度：高。

我的投资风格需要用人脑记忆与分析大量信息，最终目的是训练自己的大脑，让需要前台工作才能完成的任务变成在后台就能完成。就如每个人都不用思考，就可以消化食物，呼吸，一个成功的投资人，很多工作也是在后台完成的。

让买点，卖点的判断成为一种条件反射。

快速成长途径：不断复盘，反复强化对于以前正确操作的记忆；反复强调对于以前错误操作的修正；未来操作时，如果无法完成计划的任务，用建构执行框架的方法帮助自己执行任务。

2）投资人的健康与迅速忘记市场的能力

投资人的健康与迅速忘记市场的能力。投资寿命对于长期投资的总汇报值影响巨大

难度：非常高。

市场带来的心理压力：

对于以前错误操作的悔恨----》抑郁

对于目前操作未来的结果----》焦虑

高强度交易，以及他所带来的抑郁与焦虑情绪会带来各种身体疾病：

颈椎病，头痛，失眠，神经类疾病，精神类疾病，消化类疾病等。

解决办法：

1）好的生活习惯，正确坐姿，运动，健康饮食。

2）迅速放下工作的能力。

我个人发现有效的办法：冥想，高尔夫，绘画，弹钢琴，旅游，参加大型活动。

总结，做一个好的trader. 需要做好一些几个方面。

1. 建立良好的逻辑推理，分析总结能力，2. 长期大量的有效信息摄入 3. 建立自己的交易框架, 4. 通过长时间的实践以及纠错让大脑高度熟悉自己的交易体系, 5. 潜意识化交易体系，大量工作放后台. 6. 注意休息放松，延长投资寿命。

介绍完冰冰的讲话。说说我的感悟。我的感悟就是做一个trader, 首先要了解自己。自己到底是恐惧的人，还是贪婪的人？是慕强的人，还是捡便宜的人。 慕强的人，再贵的股票也下得去手。捡便宜的人，满手山寨币。是一个每天脑子转的飞快的人，还是一个懒人。是一个学习能力很强的人？

如果你是一个优秀的Leader, 擅长调动他人情绪。那么多半你是一个听不进别人意见的人。这样的人干实业可以。做交易就不适合。每个人天赋不一样，最终风格是不一样的。没有哪一种风格可以直接抄袭照搬。但是我总体感觉，是很多人并不了解自己。他们眼中的自己，和真实的自己往往有偏差。而市场的鞭打（投资损失）是纠正这种偏差最好的方法。

举了例子，我自己就是属于“所有权效应”（Endowment Effect）非常严重的人。因为这样原因，我经常会爱上我持有的资产，我是一个长情的人。而在成功的trader眼里，要把股票当妓女一样的对待。因为它们是不会有感情的。等它们套住你的时候，会把你完全榨干。我这样的人就只适合做长持类的投资。

再举个例子，我也是一样厌恶损失倾向比较严重的人。损失一块钱的痛苦，和挣一块钱的快乐严重不对等。这让我无法很难割肉。好处是这样的习惯让我能够熬过牛熊。缺点就是我这样的人是无法做短线交易的。

此外，无论你有多少信息，分析来分析去，最终还是要决定是买，还是卖。而那种买卖的决定，理性分析部分要小于直觉和感觉。这些直觉是需要用时间磨练出来的。需要做好10年交学费，慢慢完善自己风格和框架的准备。