人世间最佳投资组合

小伙伴又聚会了。这次是在漂亮的水乡。饮茶观雨，其中一个大家讨论额问题就是最佳的投资组合是什么？

 

对于很多人，我们面临的选择有以下投资品。

 

1. 美国房地产。

2. 中国房地产。

3. 美国股票。

4. 中国股票。

5. 实物黄金或者黄金ETF

6. 食物大饼或者是大饼ETF。

7. 现金，中国或者是美国的债券。

 

那么到底是应该怎样一个投资组合最好呢？

 

在传统的投资组合观念中，相对保守稳健的投资组合方式应该是。1和2加在一起占25%。3和4加在一起占25%。5和6加在一起占25%。第7类属于高流动性的资产，占25%。

 

至于中美之间的配置，根据自己的喜好和生活的地点，选一个合适的比例。

 

这样的投资组合可以获得比较好的长期收益，同时相对稳健，在需要花钱的时候不至于捉襟见肘，当机会来临的时候也不至于没有资金。投资人可以根据当下市场行情的变化做5%左右微小的比例调整。

 

然而没有一个投资组合是适应所有人的，总的来说风险越高，回报越大，偏于保守，那肯定回报相对低。

 

我自己觉得在当下这个时代，对于还是相对年轻的投资人而言，也许最佳的投资组合是。

 

定投实物大饼+一份不咸不淡的工作+健康投资。

 

这是一个奇特的投资组合，可能所有的教科书都没有提到过。后来一点点解释背后的原因。

 

首先我们要明白所有的投资最主要的目的就是抗拒法币的增发。之前我发过这个数据，现在再发一次。

 

1970年，美国的平均年工资是9,800美元，平均房价是1.7万美元，黄金是38美元一盎司，S&P指数是83. 0当时美元M2的发行量是590 billions.  

 

现在，美国的平均工资是6万美元。平均房价是41.6万美元，黄金是1900美元一盎司，S&P指数是4,400. 看着一切都变得昂贵的很多。现在M2的发行量是20.8万亿美元。

 

如果你计算过去50年的年均增长率。他们分别为：黄金（7.8%），股票（7.9%），平均房价（6.4%），平均工资（3.55%）。美元M2 的年增长率为 7.1%。

 

股票投资的确会胜出黄金与房子。但背后最主要的原因依旧是法币增发，而不是公司的成长。

 

抗拒法币增发，有任何一个投资品能够超过食物大饼么？

 

答案是没有。MSTR的总裁有同样的感受。黄金被源源不断地开采出来，每天都有新的公司被制造出来上市，房子也在远远的不断被建造出来。投资股票能够获得和货币增发不相上下的收益，是因为个别公司有成长性。投资房地产，能够赚得盆满钵满，最主要的原因是因为使用了杠杆。

 

然而投资人为此需要付出很大的代价。前者只能通过购买股市指数解决风险控制问题，不得不持有垃圾公司。后者，需要投入大量的精力去管理和修缮房屋。

 

第2条为什么要有一份不咸不淡的工作？最主要的原因是有稳定的现金流。让你有钱去投资。但是随着未来AI和科技进步。个人在职场上的工作努力可能没有那么重要。

 

在过去的传统世界里，投资于自己的职场长期规划是一个非常好的方式。俗称向上爬公司的梯子。但是未来的社会是多变和动荡的。节奏也越来越快，一不当心一个行业就被颠覆掉了。

 

不相信你可以去问问那些被裁掉的大厂或者是著名企业的中高层管理人员，他们中年下岗是什么滋味？

 

可能更稳健的模式是自己有一个small business。把自己的命运掌握在自己手里。

不一定要特别热爱自己的工作。但是需要做小的创业，需要一个side business.

 

第三天投资在自己的健康。可能我最近一些年看到越来越多的人出现各种健康问题。投资在自己的健康其实远比投资在其他项目上更重要。

 

投资健康是需要时间，金钱和精力付出的。很多人只是把投资健康挂在嘴边，并没有采取有效的行动。活的长是投资中最关键的因素，不然巴菲特也不会成为最伟大的股神。

 

当一些长线投资，短期看不到效果的时候，人们就会停止或者难以坚持下去。对于自己的健康投资就属于这一类。所以人们宁愿投资在美妆，而不愿意投资在皮肤以下的健康。投资健康需要有超长期的延迟满足能力，才能做到这一点。

 

如果历史回看，经历20-30年我相信这个投资组合会获得超高的回报。但是缺点就是会有巨大的起伏。

 

人们的行为习惯总是觉得付出额外的努力就可以获得更多的回报。常言道一分耕耘，一分收获。可是在投资界往往不是这样的。做少而正确的事情，远比每天忙碌更加重要。很多人像老黄牛一样忙忙碌碌一生却一无所得。

 

我的人世间最佳投资组合就是埋头干活固然好，也要抬头看清楚前方路的方向。

 

 

2024年九月原载于公众号