全球IT市场七大变迁：芯片产业燃起中国话题

作者：谢少常 引言： 尽管有许多不确定因素，但2005年的全球IT市场将呈现出七大发展态势，这些态势会使这一年值得深刻记忆。 正文： 每到年末岁初，媒体和分析家就开始帮助人们梳理思路，总结过去，放眼未来。 "预言"多了，不免有些"恶俗".但人们对前景的担忧，依旧使得预言文章最有点击量。《商业周刊》组织这个预测，也属于每年例行公事。文章认为，相比2004年，2005年的全球IT产业当更可圈可点，因此，也是IT公司"利涉大川"之时。这种趋势，已经在近期就表现出来了：惠普整合了PC和打印机部门，英特尔更是大刀阔斧地重组了自己的部门，取消了通讯产品部门，增加了数字家庭等"时髦"的产业群组。 多数积极的分析家预测，明年风险投资商在技术市场上的投入，将有两位数的增长率。而消费类电子产品（如液晶电视）和无线技术（如Wi-Fi）更是明年IT圈的鲜亮点。分析家还预测，由于集团消费能力疲软，使得企业市场将乏善可陈。另外，由于中国IT产品对全球市场影响力越来越大，因此，价格竞争也将更为激烈。特别是新联想，很可能具备温州人卖鞋的热情，来争取更大的市场空间。 众所周知，2004年的IT市场已然有不少亮丽风景：企业在IT花费上有所增加，某些领域增长5%；风险资本再次向新兴IT企业家提供"弹药"；科技雇员数量增加；科技股也度过休眠期，走出低迷。 下面，就是该刊对未来技术市场的7个预期。 科技股：价格回归价值 上世纪90年代末的几年，投资商们相信，科技股的增长速度将始终比别的板块要快，甚至到了2000年互联网泡沫破灭时，依旧有人迷信已经被神话的科技股，因为人们相信，那些科技股的领头羊，如思科、微软、英特尔、Dell等，不会疲软。但接下来的三年痛苦时期，这些领头羊股票也难以坚守底线。尽管科技股的价格在回归，但科技股依旧是整个股票市场最"昂贵"的股票。按照标准普尔的数据，信息科技股票平均的股价－收益比率（p－e）为22，而其它股票为17.这种情况一直维持到年，依旧很高，其中：微软的p-e为36，Dell为33，思科为20. 为什么这样？就是因为投资商对这些科技股票采取的忠实的购买－持股策略，投资商们看好未来的发展。但科技股价格虚高必然会得到改变，2005年，科技股的价格将向其实际价值继续回归，或者过程更快。换句话说，指望科技股有什么大的发展是不切合实际的，这对于那些科技股的忠诚持有者无疑是痛苦的。 目前，科技股的收益增长率已经落后于其它领域了。去年第四季度，标准普尔500中科技股收益只同比增长了15.4%，是2002年第二季度以来的最低值，仅仅比标准普尔500的平均水平（15%）略高。按照有关预测，2005年，技术股收益仅仅会增长13％，比标准普尔的平均值10.5%好不了多少。好在去年前三季度，技术股票的收益涨了43％，而标准普尔500为20%.尽管如此，科技股票的价位虚高依旧显得"惊险". 有分析家认为，由于不少科技股的交易价格正在逐步回归到其实际价值上，只有很少的科技股（如Google、Apple和Autodesk）在价格上稳固增长，因此，资本会越来越集中到为数不多的房间内，于是，不可避免地，那些被追捧的股票也必然陷入价格虚高的漩涡。 好在，多数投资商已经在科技的神话梦想中醒来了，他们已经不愿意做投入多、收益少的交易了。于是，在2005年的第一周交易上，科技股整体下滑6％，而标准普尔500整体降幅为2%.按照美林TechStrat的分析，尽管科技股出现整体下跌，但目前投资科技股的时机依旧不对，原因是，科技股的收益情况不会在今年出现明显好转，价格依旧虚高。 根据美林的一项调查预计，2005年整体IT消费将同比增长3.9％，但2004年的增幅为6.3％。而作为全球最重要的一个市场，美国商务部预计美国政府机关在IT花费上正在降低。而这种征兆很可能是全球范围的。 风险投资：不再有"恐高"症 虽然科技股虚高，但风险投资商对科技产业的投资并不会减少，特别是对那些有希望的新兴公司、新兴技术的投资将会增多。以前，由于在互联网上的投资大多血本无归，因此，不少VC患上了"恐高"症。但Google等在股票市场的出色表现，让投资商们感觉到，技术投资还是大有可为的。 一些迷信的投资商认为，风险投资大约10年一个轮回。10年前，投资商们对技术市场的投资获得了巨大回报，如今，这个轮子又转回来了，新的科技投资良机已经浮现。 实际上，本刊曾经报道过，风险投资重新对科技公司的投资找回信心，至少是一年前的事情了。经历了科技产业的大起大落，风险投资商们似乎建立了新的风险投资评估机制，这种机制虽然谨慎，但并不消极。 至于投资的方向，2005年是不是还会延续过去的态势？几年前，新兴技术公司只是做些"查缺补漏"的工作，并没有创造出全新的技术出来。而在搜索引擎、门户网站上的投资似乎也没什么新的机会了，但"专业门户"等方面的投资会不会轮回？但分析家认为，尽管在垂直网站上的投资有增多的趋势，但由于以前存在的很多问题（如在线交易安全、带宽等）还没有得到解决，在网站上的投资依旧将是小规模、试探性的。 2005年，分析家认为，在数字家庭、纳米技术和可替代能源上，将有更大的投资，并将引发出革命性的变化。以前，为大公司提供设计软件一直是风险投资商们赖以熟睡的温床，现在，温床上难再有什么新花样出来，因此，风险投资商不可避免地要选择新的机会。要知道，风险投资商都是玩心跳的，一个缓慢但稳固增长的区域，并不是他们理想的田地。 技术雇员：数量增加，薪资平稳 尽管技术市场在2004年依旧会不太平坦，但整个产业的就业人数会健康增长，只是，预计今年技术雇员的薪水不会发生什么变化。 在2003年以前的几年中，大公司裁员的消息此起彼伏，少则一千，多则几千或上万的裁员随处可见，技术雇员人心惶惶。去年，这种"血腥"状况已经缓解，今年，将会在"矫枉过正"的基础上出现亮色：技术雇员数量有所增加，但薪资水平不会有什么起伏。 去年，美国技术市场新增加了3.5万个工作岗位，其中1万个岗位是在12月出现的。 据相关调查公司的数字，由于技术公司拥有了更多现金、资本和信心，因此，今年全球技术产业将新增21.4万个工作岗位，这是继2000年来的最大增长。但是，整个技术雇员的薪资水平并不会增加，原因是来自印度和中国等地低工资地区的竞争越来越多，以及外包市场的活跃，使得"物价"得到平易。甚至，有些机构预测，由于印度和中国等地IT人才的迅速增加，以及这些地区对全球IT业影响的增加，可能使得全球技术员工的平均工资水平有所降低。这种状况已经在2003就有所出现，当年，Institute of Electrical & Electronics Engineers的成员的年薪是9.95万美元，比2002年10.1万美元下降了1.5％。 根据美国劳工部的调查，美国电子工程师2003年的小时平均工资是37美元，比2000年有9%的增加；但这个增幅已经今非昔比：1997年的小时工资为29.24美元，到2000年的33.94美元，有16%的增长。 按照有关统计，1996年到2000年，技术领域平均每年新增35万个新岗位，且薪水水平每年平均至少上涨5%到10%.专家预测，今后5年，技术领域的工作岗位每年会新增14.5万个，但薪水整个上涨不会到5个百分点。 这些新增的工作岗位不会平均分布到每个领域内。计算机制造和电信领域将保持目前的员工数量，甚至有所降低。去年，联想收购IBM PCD就是一个明显的信号，计算机制造业将向高效、集约化方向发展，不会无限度地扩展员工数量。 在5580亿美元的信息技术服务市场，将是整个技术市场最大一块蛋糕，据Kennedy Information预测，该市场规模今年将增长5.7％，而2004年的增幅是3.3％。与此同时，今年技术服务领域的雇员数量将增加15%到20％，与去年基本持平。 其它雇员增长的热门领域包括软件工程和互联网服务。微软声称今年将新增6000到7000名新员工；Google虽然没有发布正式的雇用信息，但在其网站上却有几百人的招聘明细，这家搜索引擎公司2003年的雇员数量是1600人，到目前几乎翻了一倍，达到了3000人。电子商务网站Priceline.com预计今年的雇员数量将增加20%，新雇员来自招聘或者收购。 此外，由于全球化趋势明显，公司不论大小，都需要考虑全球策略，因此，未来技术员工的跨地区流动性更大。外包依旧是今年技术市场的主要亮点之一，Kennedy Information 预测，离岸技术服务市场今年将增长25%，至242亿美元；而2004年这个市场的增长幅度是26％。 无线：进入更实用阶段 由于新的应用和设备的增生扩散，无线宽带将成为企业和个人应用的必需。《商业周刊》列举了美国一所医院在短短3个月内，就部署了先进的无线应用的案例。该医院采用的是基于Wi-Fi的技术，它以很低的成本使得该医院成为基础设施先进的典型。 但Wi-Fi系统目前最大的问题是能耗过高，这是今年要解决的问题。到目前为止，在美国，公共Wi-Fi热点数量超过了10万个，并还将迅速增多。预计，今年新的商用和个人用无线设备也会花样频出，包括Wi-Fi蜂窝电话和医疗设备。 消费类电子市场的活跃，给予Wi-Fi更大的存活空间，这种功能如今已经被添加进了数码相机、便携音乐播放机和电视等很多CE设备中，当这些设备足够多时，新的应用也会跟进，例如将MP3播放机中的曲子转到电视上，或者把数码相机上的照片传到投影机上等。 而英特尔公司今年对于Wi-Fi的工作热情放到了数字家庭上，它会激励它的合作伙伴生产出更多基于Wi-Fi的小玩意。 三星一位高级副总裁说，到2005年中，所有主要的手机制造商都将推出带有Wi-Fi功能的产品，而无线运营商也会推出相关的增值应用。就连思科也进入了Wi-Fi手机市场。而下一步，是将无线宽带技术与目前的移动网络进行互联，这已经不是新概念了，但会吸引很多IT公司的眼球，因为，虽然电信业也不是很景气，但依旧是IT公司非常向往的地方。 但显然，Wi-Fi应用才刚刚开始，未来会怎么样，还有不少悬疑。 高技术电视：每个人的想往 在电视产业，目前正掀起了一个"完美风暴"，新的高科技电视将彻底把老式的大盒子扫入历史的垃圾箱。 最近在美国拉斯维加斯举办的消费电子展（CES）上，高科技电视制造商纷纷亮出了看家本领，它们要把更轻薄、更悦目、价格更合理的平板电视推向市场。LG推出了71英寸的液晶电视，售价仅仅5万美元；而三星推出了80英寸的等离子电视，售价仅为3.9万美元。 但在花里胡哨的展示厅以外，平板电视制造商正进行着一场更激烈的竞争。 根据市场调查公司iSuppli的说法，目前平板电视的争夺战集中在30英寸到50英寸的产品上，这个区间的产品利润高、销量大。预计这档产品的价格今年将激烈下滑30%，也就是说，下个节日促销时期，某些型号的产品的价格将低过1000美元的大关。为什么价格会有如此大的降幅，其中一个最主要的原因是，一些来自中国（包括台湾）的低价格产品将大大冲击国际市场。 这种趋势演化的最终结果，就是普通百姓也能看上最酷的电视了。到2005年底，一些台湾制造商将销售售价999美元的32英寸液晶电视，iSuppli预计，标准分辨率的42英寸等离子电视的价格，也会滑落到2000美元以下，而高清晰度的产品会在3000美元以下，一般32英寸的LCD电视将为1500美元。 现在，不同的电视技术盘踞着自己的尺寸范围：液晶电视主要占据30-39英寸产品，等离子的在40-50英寸，而背投电视则只有在巨幅电视上寻找生存空间。 很多厂商看好液晶电视的未来，尽管与等离子技术相比，液晶产品还有某些不足。夏普和LG- Philips都建造了新的液晶电视工厂。最近，一直把重点放在等离子电视上的索尼公司，也于1月7日收购了一家台湾液晶厂，耗资1.76亿美元。 不像等离子电视那样各家有各家的标准，液晶电视则遵循业内统一的标准，元器件也是通用的，因此，每一"代"新工厂都会引导新一轮降价潮。这与计算机硬件的发展规律一样。并且，液晶电视的制造商和零售商也会像IT的商家一样，不会无休止地追求高利润。 去年，一度看到许多LCD型号供应过度，原因在于，30-37英寸的液晶屏的价格，与42英寸等离子的一样，那么谁还会买液晶呢？但分析家认为，今年这种状况将根本扭转。 由于数字家庭概念的普及，高技术电视与电脑系统的协调工作也将成为主要趋势。这也给那些IT厂商提供了一个走向家庭娱乐设备市场的机会。 软件市场：检验合并成果 的确，大的越大，大船抵抗风浪的能力的确强，但这并不意味着，靠合并壮大是解决目前软件产业低迷的正确方案。 岁到2004年末，软件产业出现了猛妖恶怪式的收购：经过18个月（正好是摩尔定律的一个周期）的艰苦追逐，Oracle终于拥有了昔日竞争对手PeopleSoft，代价是103亿美元现金；此后，安全软件厂商Symantec宣布与存储软件公司Veritas合并，股票交易价值135亿美元。 于是，华尔街的分析家有更多理由认为，今年将有更多大牌软件公司张开侵吞血口，这些厂商也许是对的，但投资商们则希望它们的行动是错的。很多投资商认为，通过购并来解决产业不景气问题，只是短期内能取得一些成效，长期看，对整个软件产业发展没什么帮助。 两家大型软件厂商合并也许是机智之举，但要将两家的技术完全融合却是十分困难的，其结果是，合并后的公司在销售、支持、开发等方面出现大量冗员，难以实现公司节约成本的初期设想，最终导致合并不能"圆满"成功。 软件公司的合并往往比硬件公司的合并更困难，最终导致1+1小于2.当初，IBM收购莲花，实际也远远没有得到预期效果。 很显然，Ellison感觉到，面对软件产业缓慢的发展步伐，最好的存在方式就是使自己更大，做事更快。今年，预计软件产业将增值6%，这与上世纪90年代的两位数成长速度不能相提并论。对此，软件厂商不得不出此收购下策，而没有别的更佳对策。 但考验接踵而至，据悉，已经有一些别的软件厂商在挖PeopleSoft人才的墙角，原因是，不少被合并的公司的天才人员对自己的新老板不满意。而对于软件公司，没有比人更珍贵的了。Oracle和Symantec，真的可以留住被收购公司的主要人才吗？这是两家公司老板最担心的问题了。 芯片产业：燃起中国话题 来自中国的廉价芯片正极大地冲击着全球芯片产业，以往那些芯片巨头的市场份额很可能难以保持。 三年前，芯片巨头TI面临着困难的选择：当芯片技术进入一个新时期，这家老牌公司需要3-4亿美元升级它的工厂，但TI此时的资金拮据，于是，它想寻找一家合同工厂为自己生产产品，或者干脆将自己卖掉。但让TI苦恼的是，没人愿意买它。台积电、UMC公司和Chartered公司对TI的请求都不屑一顾，原因是当整个芯片产业利润很低时，谁愿意将半成品廉价卖给别人呢？ 但中国上海的公司中芯国际（SMIC）对TI却有兴趣，并愿意冒险。在外国芯片同行眼中，中国的半导体制造商是"年轻而饥饿"的，它们"来者不拒".中芯国际很可能吸收TI的大部分业务。 按照芯片咨询公司IC Insights的数字，中国芯片工厂初生牛犊不怕虎，它们靠收购来迅速提高自己的产能，而低生产成本使得中国芯片厂有了竞争的法宝。再者，中国本土芯片市场也在急剧扩大，这为这些公司的发展提供了坚强的后盾。今年，预计中国将使用价值约343亿美元的半导体产品，从而成为全球最大的芯片市场。 但是，对于那些先进的芯片技术，由于国际上对中国普遍采取的限制进口策略，因此，中国芯片制造商难以得到先进的技术。这也是中芯国际愿意同TI合作的原因，因为这样可以从TI那里拿到一些新技术。 总之，全球芯片市场更加开放的竞争将给中国芯片公司的发展提供良机。四年后，有分析人士预测，中国芯片厂将成为世界芯片业的主导者。中国的芯片比其竞争对手便宜10%到20%，没有人可以抗拒廉价的诱惑。此外，中国政府对中国芯片企业的支持策略，也是让竞争对手最害怕的方面。 目前，中国主要的芯片制造商包括中芯国际、上海SIM-BCD、吉林华微电子和华润上华科技，这些厂商将吸引大量的全球客户。去年，中国芯片业产值约24亿美元，2003年，中国芯片产量是世界总量的4%.但是，到2007年，这个数字会翻倍，达到9%.不仅中国本土的制造商在发展，中国台湾的芯片制造商也争相在中国开辟工厂。由于生产成本优势，世界其它地区的制造商也可能在中国开厂。这样，可以预料，不久的将来，中国将成为世界芯片生产的重要基地，并将对全球芯片产业产生重要影响。