博文
(2015-08-11 20:20:01)
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(2015-08-10 02:04:08)
(2015-07-18 02:49:18)
CMESKEW指数和CMEVIX指数及它们的关系和使用
这里我们不做过多的数学讨论，只简单的从trading的角度去观察。首先为方便起见做个约定：在这个帖子里，除非特别指出，凡是谈到期权，都是指OTM或ATM期权，如果有必要讨论ITM期权，会特别指出。
首先谈一下大家熟悉的VIX指数，VIX指数是对所有的SPXPUT期权和SPXCALL期权进行加权平均得出。VIX更数学化的定义在我以前的Blog(blog[阅读全文]
这里我们不做过多的数学讨论，只简单的从trading的角度去观察。首先为方便起见做个约定：在这个帖子里，除非特别指出，凡是谈到期权，都是指OTM或ATM期权，如果有必要讨论ITM期权，会特别指出。
首先谈一下大家熟悉的VIX指数，VIX指数是对所有的SPXPUT期权和SPXCALL期权进行加权平均得出。VIX更数学化的定义在我以前的Blog(blog[阅读全文]
(2015-05-10 15:23:05)
(2014-11-04 17:37:50)
如果我们承认BlackScholes的假设，那么所有衍生合同（derviative)的价格，包括LeveragedETF和Option，必须遵守下面的BlackScholes微分方程。
在上面这方程里，V是衍生和同的价格，S是原来underlyingasset的价格，sigma是价格的volatility，r是利率，t是时间。为了简单起见，我们假设利率为0，那么这方程就简化为：
dV/dt=-(1/2)*sigma^2*S^2*d^2V/dS^2.
注意dV/dt就是theta---decay，而价格二阶导d^2V/dS^[阅读全文]
(2014-10-26 19:33:59)
驴芸，是俺以前一哥们，唐人街的小混混。姓驴的人不多，据说是姓马的家族分出来的。驴芸很能掰忽。某天突发奇想，说是能发明一种机器，谁要是拿这机器冲美女一照，美女就会爱上谁。可发明这机器要材料再加上一小车间，没钱不行。于是驴芸找了几个AngelInvestors,骗了点儿钱（seedfund），开始了他的发明。天使投资者大多数是些富的不好意思的主儿，拿些钱出来，给那些[阅读全文]
(2014-08-08 18:58:42)
俺对小留的印象主要是通过工作。去年俺那儿来了个小留，疙瘩毕业，父母家在江苏，算不上大富大贵，但小钱还是有点的。高中毕业后在直接去疙瘩念书。人很有礼貌，每天早上上桌后，和所有senior人员打招呼。做事很麻利，人很巴结，工作认真负责，小聪明一大堆。别人求他帮忙，从来都不推诿，来了一年，活出了一大堆。当然毕竟是本科毕业，数学底子还是差了点。但[阅读全文]
(2014-07-15 18:01:59)
昨天夜里睡不着觉，看有人对VIX有不准确的解释，今晚没事儿，给大概说说。
要想准确理解VIX,首先要熟悉两个概念： 1DailyReturn.DailyReturn也叫LogDailyReturn或PercentageDailyreturn,比如SPX在过去8天6个tradingday的closinglevel分别是坐面第二列，右面的logdifference就是过去7天5个tradingdays的dailyreturn. 7/14~1,977.10,ln(1977.10)–ln(1967.57)=0.004832 7/11~1,967.57,ln(1967.57)–ln(1,964.68)=...[阅读全文]
(2012-02-19 07:17:21)
梦:上厕所,突然发现长了指甲盖儿,正好老板进来,也看见了,于是打哈哈道:是一小张纸掉上面了.回家和老婆说起这事儿,老婆说那要去医院看看,不然会hurt她的.我觉得怪怪的,不太想去,敷衍了她.试着把它掀掉,一使劲还真下来了.就是一塑料片卡里了,没事儿.不是梦:俺右手指甲盖儿被刀刺穿,伤到里面肉,一年多了还没好,大夫正在让俺用各种抗生素,可效果不佳....[阅读全文]
