财经观察 2355: 全球市场暴跌背后的黑幕

全球市场暴跌背后的黑幕 又是一盘很大的棋(图)

文章来源: 和讯博客 于 2011-08-10 21:51:48

公元8月4日晚的北京月黑风高雷雨交加，而远在大洋彼岸的欧洲股市、纽约股市同样风声鹤唳，继德国DAX指数大幅下跌击穿支撑位之后，道琼斯暴跌512点，创下08年金融危机以来最大单日收盘跌幅，次日标准普尔宣布下调美国主权信用评级，经过周末过后的亚洲各国股市大幅破位下跌，截止昨日收盘香港恒生指数4个交易日跌幅达3000点，创出近年跌速之最。

关于本次暴跌的原因，在全球各类媒体间流传着无数个版本，而报道最多的就是基于对未来经济增长的担忧。自金融危机以来全球股市每天的涨涨跌跌，都伴随着失业率、经济增长指标、采购经理指数等等各类数据，各国央行一会上调、一会下调未来的经济预期，但在危机过后的两年多时间里，整体上没有太大变化，但反观各国股市大多已恢复到金融危机前的状态。如果从经济状况的真实评价看，实际经济危机的解除，必须是实体经济的复苏，而实体经济的复苏则是一个漫长的过程，他是伴随着某种产业的复兴而产生，从目前全球各国的产业发展状态看，这一引领全球经济复苏的行业并没有出现，而股市的上涨更多的是货币因素所造成，是不断增加的货币供应推升了全球资本市场价格，因此对于经济增长的担忧造成股市暴跌的理由并不成立。

其次报道最多的是主权债务危机。自09年迪拜主权债务危机以来，债务危机貌似向全球蔓延开来，希腊、意大利、西班牙、葡萄牙、爱尔兰、挪威、冰岛等等，但近期被曝光的的债务危机目标主要来自欧盟国家，人们不禁要问欧洲怎么了?具体的各类经济指标，很难全面的反映出各国真实的经济实力，我们权且做个这样的比喻。假设将全球经济比作一场汽车拉力赛，而各个主要经济体用赛车来形容的话，我们看到领跑的几辆车分别是美国、日本、欧盟和新兴市场国家。欧洲这辆由第一次工业革命打造的战车，距今已有200多年的历史，这明摆着是辆老爷车，很多零部件已经老旧甚至破损且行驶速度缓慢，但我们不得不承认作为其核心零部件的发动机德国和法国依然表现良好，这辆老爷车的耐力是经过考验的。半路杀出的美国尽管采用里一定的先进技术，比如金融服务业与科技产业的快速扩张助推了美国经济的发展，但作为发动机的制造业出现破损，迫使美国战车不得不减速。日本战车是稳定和快速的，但日本地震对于战车的破坏令日本暂时退出了领跑团队。而后来居上的新兴经济体在不知不觉中的加入了领跑团队，尽管其速度很快，但其高速运转尚未经过时间的考验，曾经的亚洲四小龙也曾是领跑团队的成员但没有经受住耐力的考验而掉队。作为全球经济的领跑者肯定是好处多多，蛋在自身难以保持高速运转的条件下，打压其他车辆的车速也不失为一个好办法，欧债危机、中国地方债危机被集中曝光和大肆渲染是美国的策略。

众所周知，印钞本身会对本币信用产生影响的，但面对实体经济的一蹶不振，印钞却是当前不得不面对的选择。从QE1到QE2，美联储先后增加了2.3万亿美元的货币供应，新的债务上限又将美债又提高了2.4万亿美元，尽管美联储至今没有明确是否推出QE3，但债务上限的提高无疑是为QE3好了充分的准备。看官们看到这里肯定疑惑不解，按说以货币主导的资产价格行情在债务上限提高的情况下资产价格应该飙升才对，为何却出现勐烈下挫呢?为此我们首先回顾近期的美元指数走势。

图中可见，自5月2日本拉登被击毙起，美元止跌企稳，于此同时原油暴跌、白银暴跌，有色金属暴跌，黄金虽后来居上但初期也经过大幅下挫的。从5月2日起，各方势力不断曝光欧债危机、中国概念股造假、中国地方债违约风险，有分析师猜测这是倒逼QE3的推出，但无论何种猜测是否能最后成立，我们清晰的看到美元指数在此期间是保持了坚挺的状态，为了打压能源价格控制通胀，美国不惜与国际能源署合作向市场抛出6000万桶储备原油，由于原油在商品中的权重，这“控制”通胀雷锋般的义举实际是保护了美元价格。德国股市是欧洲国家非常坚挺的并长期高位徘徊，8月4日欧洲股市出现了大幅下跌但德国股市仍在技术支撑位之上，但次日标普宣布美国信用降级给全球市场一击重击，各国股市随后破位下跌，时间点选择恰到好处。目前资本市场的状态是股市及多数商品暴跌，美元平稳，黄金暴涨。而资产价格的暴跌令美国公共债务融资大为缓解，通胀压力减小，也为美债的进一步发行铺平了道路。

通过上述过程我们看到，眼前资本市场的暴跌不是经济危机的再爆发，也不是全球金融体系的崩溃，它是一种有目的的策略性做空，这种做空并未改变全球流动性充裕的本质，也没有改变资金跨地域流向，这种策略性做空更像一种洗盘，在实体经济没有明显改善、货币供应增加预期明显的条件下，资金很快将再一次流向商品、流向股市，这也是昨日资本市场迅速反弹的原因，不过资产价格的再创新高可能需要以美债顺利发行为前提，而那时的美元指数恐怕就再也没人“护盘”了。

幽灵礼物

全球股灾如何收场

这几天的全球性连续的暴跌成为最热门的话题，从各媒体电视都可以看到比较敏感的字眼“股灾”来形容这次暴跌。既然已经发生了，那如何结束，怎么收场，跌到哪里，后市何去从将是大家非常关心的问题。

从历史上的全球性同步股灾下跌的有“9。11"时间引发的，还有08年的金融海啸等多次都是全球性的同步暴跌，可以用股灾来形容，恒生指数连续三日的暴跌是历史上罕见的，虽然A股主要是来自外围影响，但暴跌后的修复将会花去很长的时间，甚至需要一段很长时间的技术走势来完成和修复，甚至还需要一些利好消息的刺激来修复，这个是大家要有心理准备的，此次的方向性的转变和股灾是从上周5开始的，所以我在上周5的文章中非常客观的对本次方向性确立要有心理准备以及冷静的面对，在这关键时刻绝对要客观理性的去操作以及做出准确的方向性判断，而绝对不能情绪化的抱有主观的去看市场。当前市场已经如此，会跌到哪里，按我昨天的日K线级别大浪来算的话又是标准的ABC浪下跌趋势，现在也刚好是处于C浪的第一浪，A浪杀跌一般都要比A浪的3067到2610点的幅度要大，时间要长，如果按相同下跌幅度来算是近400多点，而今日刚好是2826-400点的幅度是2426点左右，今日杀到最低是2437点，那么基本上的C1浪杀跌到位，后面会有短暂的下跌后的技术修复后还将完成C1到C5浪的完成，所以大家要有心理准备，至于能跌到何点，只要大盘不蹦盘，还处于合理波浪调整区间，2319点应该是考验和支撑的参考位置。