财经观察 2079 --- IPO重启 中国建筑望拔头筹

【市场焦点】IPO重启 中国建筑望拔头筹

    对于32家已过会未上市的公司来说，IPO(新股发行)重启无疑是重大利好。这些公司已过会的时间均在半年以上，最长的甚至超过了一年。
    那么，一旦IPO开启，率先过会的32家公司中，哪几家又会拔得头筹呢？
    “一般来说，在财务报表未出现亏损的情况下，且审核通过会议日期在一年之内的，在补交财务报表后，都会按照过会时间来逐个上市。”某投行人士解释说，此前A股市场也有过暂停IPO的先例，而后开闸的顺序就是按照过会时间而来，如果此次IPO新规在主板试水，应该也会遵循之前的惯例。
    根据此番言论推断，在去年6月5日获得证监会发审委批准的中国建筑无疑将拔得头筹，紧随其后的是去年6月23日获批的三金药业、6月27日获批的福建星网锐捷通讯和四川成渝高速以及去年6月30日获批的光大证券。
    在32家待上市公司中，IPO规模加大的有中国建筑(拟融资120亿元)、招商证券(拟融资80亿元)和光大证券(融资约100亿元)。  

【市场焦点】去年以来审核通过但暂未发行的公司一览 

    公司名称                 审核通过会议日期   主承销商              预计发行股数(万股)

    中国建筑股份有限公司     2008-06-05         中国国际金融有限公司  1200000
    光大证券股份有限公司     2008-06-30         东方证券股份有限公司 52000
    四川成渝高速公路股份有限公司2008-06-27      中国银河证券股份有限公司 50000
    招商证券股份有限公司     2008-09-08         高盛高华，瑞银证券 35854.6141
    广州珠江啤酒股份有限公司 2008-07-25         广州证券有限责任公司 7000
    天润曲轴股份有限公司     2008-07-07         国信证券股份有限公司 6000
    遵义钛业股份有限公司     2008-04-29         方正证券有限责任公司 5500
    佛山星期六鞋业股份有限公司2008-08-29        招商证券股份有限公司 5500
    浙江万马电缆股份有限公司 2008-07-04         平安证券有限责任公司 5000
    家润多商业股份有限公司   2008-07-14         联合证券有限责任公司 5000
    桂林三金药业股份有限公司 2008-06-23         招商证券股份有限公司 4600
    上海神开石油化工装备股份有限公司2008-07-23  华欧国际证券有限责任公司 4600
    福建星网锐捷通讯股份有限公司2008-06-27      广发证券股份有限公司 4400
    博深工具股份有限公司     2008-07-07         东方证券股份有限公司 4340
    西藏奇正藏药股份有限公司 2008-08-11         平安证券有限责任公司 4100
    武汉光迅科技股份有限公司 2008-08-04         广发证券股份有限公司 4000
    广东奥飞动漫文化股份有限公司2008-09-01      广发证券股份有限公司 4000
    广东精艺金属股份有限公司 2008-08-22         国信证券股份有限公司 3600
    罗莱家纺股份有限公司     2008-09-05         平安证券有限责任公司 3510
    福建南平太阳电缆股份有限公司2008-08-29      兴业证券股份有限公司 3400
    深圳世联地产顾问股份有限公司2008-08-04      招商证券股份有限公司 3200
    珠海银邮光电技术发展股份有限公司2008-04-18  海通证券股份有限公司 3000
    深圳信立泰药业股份有限公司2008-09-08        招商证券股份有限公司 2850
    汉王科技股份有限公司     2008-07-07         山西证券股份有限公司 2700
    湖南博云新材料股份有限公司2008-09-16        海通证券股份有限公司 2700
    浙江亚太机电股份有限公司 2008-07-07         第一创业证券有限责任公司 2400
    广东超华科技股份有限公司 2008-08-13         南京证券有限责任公司 2200
    苏州禾盛新型材料股份有限公司2008-08-15      平安证券有限责任公司 2100
    保龄宝生物股份有限公司   2008-08-11         国联证券股份有限公司 2000
    深圳市宇顺电子股份有限公司2008-08-13        平安证券有限责任公司 1850
    河南辉煌科技股份有限公司 2008-08-22         山西证券股份有限公司 1550
    北京久其软件股份有限公司 2008-07-30         申银万国证券股份有限公司 1530
    杭州新世纪信息技术股份有限公司2008-07-30    国金证券股份有限公司 1350   

【市场焦点】中国新股定价方式改革一览

    时间              方式
    1996年以前        固定市盈率定价，曾短暂试行网上竞价机制。
    1999-2004         网上、网下累计投标定价与控制市盈率定价并存。
    2005-2008         询价制：  初次询价以及二次累计投标询价。  针对公众投资者的公开定价部分，发行价格采用累计投标方式下的价格。窗口指导原则有四，一为30倍市盈率，二为最终定价不得低于参与报 价的全部机构投资者报价的中值、平均值和其中基金投资者报价的中值、平均值，三为募集资金数额若超过此前招股说明书中列明所需资金总额，则需降低发行股数或者其他方式调整，四为A+H型新股发行，则A股定价不得超过H股市场价。
    2009-             询价制进一步市场化，淡化窗口指导原则，承销商和保荐人责任加大。    

【市场焦点】IPO开闸三大悬疑值得关注

    抛开利好还是利空不说，就此次证监会发布《指导意见》，其存在着的三大悬疑就使得投资者关注。首先就是新股开闸究竟会在创业板之前还是之后。在此前的市场版本中，首先开闸IPO的应该是创业板，虽然才是主板新股。但是在此次证监会的表态中，证监会新闻发言人透露，证监会在《指导意见》征求意见结束并正式发布后，即会安排新股发行。这无疑使得市场的神经紧绷起来。这意味着最快在6月就会开闸主板新股，比原先预料的8月足足提前了两个月。而就在周五，创业板的征询意见也结束，在这个微妙的时间点上，发布《指导意见》，其用意值得投资者细细品味。
    除了时间上的悬疑之外，还有就是谁将成为新股开闸后的第一单。截至目前，已有32家过会企业在等待发行，还有300多家企业已递交中小板IPO申请，排队等待过会。从目前排队的上市公司来说，包括了像光大银行等重量级的上市公司，能否打好“第一枪”，对于整个市场意义重大。
    最后一个悬疑就是《指导意见》会否进行修改，此次发布的毕竟不是最终版本，如果能够进行修改，则其对于市场的影响，可能是完全不一样的。
    《指导意见》出台的时机微妙，不仅在于其和创业板结束征询意见在同一天，而且在目前多空争夺2600点关口的位置，也是让市场措手不及。