财经观察 1417 --- 转载：芒格式思维路径 (上)

转载：芒格式思维路径 (上)

转自《环球企业家》2008年9月20号刊，作者：本刊记者胡卉 ,本文所有版权归该机构，本处只作摘录。

巴菲特需要思考多少个问题才能作出一个投资决策？
这是一个从未被回答过的问题，但与巴菲特合作40年的查理·芒格可能需要思考492个问题。《寻找智慧：从达尔文到芒格》（Seeking Wisdom: From Darwin to Munger）一书的作者彼得·贝弗林（Peter Bevelin）通过模仿芒格思考问题的方式而列出的这个“问题清单”，向我们展示了人类思维与所面临环境的复杂性，也反过来说明一般人在问题面前的思考是多么轻率而浮浅——很少有人会思考如此多的问题，即便这些问题价值连城或生死攸关。

不过，这并非完全是我们的过错。芒格与巴菲特所秉持的价值投资理念，及其一生坚持的简单智慧并不容易把握，看上去更像接近真理却极为抽象的“大道理”。因此，当贝弗林将芒格的思考方法分解成更容易理解的问题时，我们终于可以学着像“投资之神”一样思考。实际上，这份清单不仅可以用于决定购买哪只股票，当你在生活的十字路口前犹豫不决时，也可以把这些问题作为权衡的准则。

当然，本质上这只是一个思维训练，即便你按照顺序把所有这些问题都思考了一遍，还是可能出现决策失误，因为每一个问题本身都是一个决策，缺乏足够历练的人很可能在中途就出错。而且执行永远是决策的陷阱，人们往往在实行的过程中不自觉地偏离初衷。但这无损于这492个问题本身的价值，当你开始阅读并研究这些问题，那么你就迈出了理性思考的第一步。芒格并不能复制，但没有人会介意变得更聪明。

如下准则有助于达成目标，做出选择、解决问题、判别真伪
利用确定的概念或想法
使用有事实依托的大想法
明白事情的真正意义
简化
利用规则并且学会筛选
知道我要达成的目标
寻找并且考量替代方案
了解各种后续情况以及整体结果
定量
搜寻各种根据，并在此基础上行事
能够反向思考
记住，要有大的成效，就需要诸多因素的总和
评估如果做错了会有什么后果
问题的解决
问题是什么？事情的实质是什么？
事情的核心或重点在哪里？相应的主要问题是什么？
什么是相关的？什么是可解决的？什么是重要的？什么是可知的？什么是可以使用的？
我了解事情的全貌吗？为了使自己对事情有想法，我需要一些相关数据和基本知识储备，否则我就得承认“我不知道”。
我的判断比其他人好吗？
我必须对什么做出预测？它是可预测的吗？
需要作出决定吗？如果我不当机立断，会发生什么？为解决此事，我能做什么？“我”应该去做吗？
我对此问题的思考花了多少时间？此刻我思考到了哪一步？处于谁的立场上？
简化问题，先解决“不需大脑思索”的大问题，然后从自己的境地开始思考。
理解背后的含义
把语言和各种想法翻译成我明白的方式。我能理解所用的语言和结论的真正含义和暗示吗？它意味着什么？它是否有助于我对未来作出有用的预测？

我是否了解事情发生和运转的方式和原因？它正在产生什么影响？为什么会有这样的影响？现在的情况如何？怎样及为何会发生如此情况？其结果会是什么（会有什么观察、发现、事件、体验）？

过滤和规则
利用规则和缺省规则来筛选——我可以如何检测？
改变规则，以适应我的心理特征、心理承受能力、心理优势和心理局限。
考虑我的价值观和偏好，由此判断事物的轻重缓急，以及希望规避的事情。
我具体想达成和避免的是什么，什么时候达成，原因为何？
就数字而言，我想获得什么样的价值？目标数字是什么？目标效果是什么？所设定的时间范围是什么？
假设我已经达到了目标，那么这个目标如何反映在数字和效果上？接下来又需要达到什么？这个目标是否合理？如果从目标逆向回溯到现在，是否可行？

我是否有办法衡量目标的完成程度？这个标准的关键指标是什么？
如果我达到了目标，随之而来的会是什么？那是我希望得到的吗？
我可否把大的目标分成若干有期限的短期目标？
我做此事的真正原因何在？是因为我想这样还是因为我不得不这样？我在阐述目标时，是基于内外两方面的现实呢，还是受到了某些心理力量的影响？

我能否简短地阐述我的目标，以使人更容易明白我达到此目标的方式？
这是不是我真正希望达到的结果？
成因何在？
为了达到目标，我必须知道能让我达成目标的各种成因。
通过哪些要素的组合可以达成目标？我如何佐证此公式？
什么是我不希望获得的结果？可能促使“非目标”出现的原因是什么？我能如何规避？我必须不做什么，或者必须避免什么？
整个系统要运转起来，会受哪些变量的影响？这些关键性变量是什么？主要的未知因素何在？有哪些确定的因素可以帮助我评估和优化这些变量？

哪些变量有赖于其他变量（或情形、环境、背景、时机、行为）？哪些变量是独立于其他变量的？
需要什么外力才能促使某一变量出现？这些外力来源于何处？是短期还是长期外力？其相对优势是什么？这些外力之间如何组合、互动，效果如何？我如何才能让诸多外力作用于共同的方向？缺乏了哪个外力会毁掉整个系统？这个外力来源于何处？可预测度有多高？这些外力如果出现，会促发什么样的合理结果？哪些外力是暂时性的，哪些外力是永久的？作用于变量的这些外力若发生变化，整个系统会发生怎样变化？

在这些变量和外力发生变化时，系统抵制这些变化的惯性有多强？变量和外力产生变化（上升或者下降）后，可能导致哪些希望的和不希望的短期和长期结果（数字或效果），如规模、体积、强度、密度、长度、时间维度、环境、参与者等？一组较小的外力如果长期发生作用，会怎样？如果作用于变量的某一外力长期发生作用，结果会如何？什么外力能加以改变？需要什么才能达到临界质量？添加哪些外力后能达到临界质量？如何发生作用？如果我改变了一个变量或者外力，会导致其他事情发生吗？什么情况会让一个外力发生改变？这个改变会产生其他结果吗（请注意我感兴趣的是整个系统的效果和最终结果）？

一个变量发生了变化，会对整体结果带来戏剧性的改变吗？属性是否也会随之改变？如果变量之间的关系发生变化，结果会如何？促发改变的那个点是什么？障碍是什么？催化剂是什么？引爆点是什么？拐点在哪里？暂停点在哪里？局限是什么？有多久时滞才能等到效果发生？反馈是什么？什么能令此成因加速？效果若要发生逆转，临界点在哪里？

对这个公式，我能做什么改变，其他人能做什么改变？如何做？谁来做？什么时候做？我需要改变哪些变量才能达成目标？我如何度量变化的程度？如果我改变假设，结果会产生多大的变化？对目标和路径会产生什么影响？如果某一变量保持不变，会如何？我在提高某一变量的同时降低另一变量呢？会有怎样的网络效应？如果一次只改变一个变量或者外力呢？外部环境中有什么会改变我的处境？如果对其中一个变量进行优化，会产生其他什么优势和劣势？什么才能导致最终结果发生变化？如果我改变了条件，变量还会成立吗？

这一公式会否出现例外，为什么？需要哪些条件才能达成目标？我的目标是否会因为成因的短期和长期而发生变化？这个成因是否依赖于时间条件？通过观察效果，我能否追溯其成因？我有没有采用不同的角度和立场来审视整个系统？对主题的考量依赖于什么东西？

限制我达成目标的主要力量是什么？
有没有现成的替代方案可以帮助我达成目标？
通过目标、主体问题、规则、因果、行为、佐证、反证、资金的机会成本、时间、其他资源、精力、理解力、风险和精神压力等因素，来对其他替代方案进行判断。

我有什么依据（包括模式）来判断这些替代方案很有可能帮我达成目标？
这些因素有赖于某些特定的时间点或者事件吗？
每一个行动可能产生的后果是什么？可能产生什么效用？可能性有多高？你对每个结果的期待值有多高？
如果现在采取某些行动，我是否会放弃未来的一些机会？
结果是什么？
通过对结果的预估，寻找最可能帮助我达成目标的替代方案。
如果我做出了一个选择，什么将随之发生，什么又不会发生？
每个替代方案（逻辑上）可能产生的想要的结果或者不想要（或不希望）的结果是什么（定性并定量）？结果之后的次生结果（短期内或者长期内产生的）会是什么？

会产生什么样不同的情形和结果？在这样的依据下，会产生什么长期或短期效应？
什么可以帮助我预测事情的结果或其真伪？
为了达到目标，什么事情必须发生？必要事件发生以及发生在我身上的可能性分别有多高？如果我逆向而行，会有什么后果？
什么不确定因素会极大影响到结果？重复出现的效应或者复杂因素会产生什么不希望的结果？
错误的选择和正确的选择分别会产生什么后果？
我是否从不同的角度全面考虑了整个系统？我有否考虑过其社会、财务、生理和情感上的结果？别人可能会怎么做？依照我的经验和以前的行为，我会怎么应对？如果别人也照我这样做，会产生什么样的结果？

偏见
个人兴趣或者心理原因带来的会导致我产生误判的偏见，有何原因可以解释吗？
我所得出的结论或者选择的事实中，是否存在偏见？事实判断和价值判断分别是什么？
他有多可靠？他有足够的能力做出判断吗？如何加以证明？他做此判断的目的是什么？他有没有撒谎的动机？他如何判断正误？
假设
假设需要基于我想要达成的目标，并用此假设去检验我关于结果的预估。
对每个替代方案都要问：这个替代方案可能达成我的目标吗？对每个观点都要问：这个想法是对的吗？
我如何检验某个表述的真伪？在证实之前，我能否先证伪？
要检验这一表述，我需要知道些什么？首先，我必须知道什么公式能够让我的表述成立，然后我才能知道，对于判断未来的真正结果，什么才是最重要的。其次，我要知道能够支撑和推翻这一表述成立的证据。哪些表述是需要论证的？

最简单的假设是什么？
寻找依据，判断依据
（促发目标、非目标和意见的）主要成因出现的可能性有多高？
对判断作出真伪评判时，去寻找其意义、动力、成因、后果和正反依据。
如果判断是正确的，那么后果将意味着什么？后果会不会超乎逻辑或者不可思议？其中有任何可预测之处吗？
我怎样并且从哪里才能找到支持某一判断的代表性证据？已知的有哪些？哪些东西是毋庸置疑的？若反复加以检验或用其他方式的考量，会出现相同的结果吗？我能否对结果进行检验？这些依据都是基于已知因素吗？我是否正确理解了各项数据？依据在哪里？反面依据呢？我认可依据的理由是什么？这一依据的权重是多少？依据的质量如何？可信度有多高？是否紧密依赖于外部环境？样本是否太少？结论跟手中的依据相符吗？有没有违反科学法则或自然法则？

我有什么代表性的信息？对其加以观察会发生什么？我能够通过实验来证实我的猜测吗？
对于将会发生什么（可行还是不可行），有没有相关的过往记录（案例评估、变异性、平均率、随机程度、自身经历、环境、伙伴与对手，以及其他相关的因素）？有什么理由相信这些记录对未来会发生的事情并不具有代表性？什么能让未来与以往大不相同？什么是恒在的，什么不是？

这能持续多久？现在的主要成因是什么？什么外力能让其持续、能带来改变、或者造成阻碍，为什么？可能性有多高？
如果我拿到能够推翻我之前信念的依据，我必须自问：为什么会这样？现在是什么情况？我拿到的是什么样的依据？我接受这一依据的理由又是什么？