在美家庭投资理财小议

Grace Liu

多年来，美国大学费用和医疗保险费用的增长幅度是普通通货膨胀的两倍左右，因此，大多数家庭都需要为子女教育和退休养老而预先作出财务安排。但由于工作忙碌，作为新移民缺少学习了解的渠道，加上美国复杂的投资税务系统，许多人没有作妥善的投资储蓄计划，甚至连家庭收支预算表都没有。每月下来，开支超出收入则以信用卡应付，剩下些则随便留在支票户口中，根本没有一套完整的财务计划。到了儿女要上大学，或突然失掉工作时才慌张起来。有报告说，目前七成的美国家庭是每一期收入都用得一干二净，其中有三成的家庭甚至“预先使用”下一期收入，以致债台高筑。

“未雨绸缪，积谷防饥”是中国人传统的美德，圣经箴言书中也教导说：“智慧人的家中积蓄宝物膏油，愚昧人随得来随吞下。”（箴言二十一：二十）又用蚂蚁作提醒：“蚂蚁没有元帅，没有官长，没有君王，尚且在夏天预备食物，在收割时聚粮食。” 本文要介绍针对普通家庭的有效的投资储蓄策略，让大家对家庭财富增长有信心。下面这个故事可以简单生动的说明投资理财应该注意的问题。

张甲和李乙是同学，同在二十二岁时开始工作，六十二岁退休。不同的是，张甲从二十二岁开始，一年存两千元到二十九岁，本金一共一万六千元，之后三十三年完全不作储蓄。李乙从三十岁才开始每年储蓄两千元，一直存了三十三年，本金一共六万六千元。以百分之十二年息计算，在利息不上税的条件下，这二人在六十二岁时谁的财富较多？

答案是张甲多，而且远远多于李乙。张甲有$1,159,677,而李乙只有$767,042。可见，李乙虽然在三十三年间每年储蓄两千元，而张甲只储蓄八年，但由于张甲比李乙早实行储蓄投资，故于六十二岁时比李乙的储蓄为多，而且时间愈长，两人投资储蓄成绩的差别愈大。

这个例子说明了投资储蓄领域的很多问题。首先，投资储蓄开始的越早越好，因为“复利”（Interest Compounding）的影响。“复利”最简单的解释就是“利生利”。时间就是投资储蓄的最好帮手，愈早开始，“复利”的效果愈大。仔细的读者可能都发现了，在这一大笔财富里，张甲的本金只有一万六千元，李乙只有六万六千元，剩下的都是利息的增长，张甲和李乙增长的利息分别是$1,143,677和$701,042。遗憾的是，人们常常只在房屋抵押贷款和汽车贷款上发现复利的存在，而没有在自己的投资储蓄上实践它，运用它。

其次，投资储蓄重在长期坚持。细心的读者会问，如果一个人一生都坚持投资储蓄，那么他一生可以积累多少财富呢？如果他能够尽可能多的投资储蓄，假设每年放四千块，或者六千块呢？答案是：假设其他条件不变，还有一位王丙同学从二十二到六十二岁，每年存两千。那么，在六十二岁时，王丙有多少财富呢？可能很多人都猜到了，对，是张甲和李乙的总和，$1,926,719。如果王丙每年存四千块，答案是他将有$3,853,438。如果王丙每年存六千块，答案是他将有$5,780,157。这个结果看起来是不是有点不可思议?但这就是对他勤奋储蓄，合理投资的回报。人人都可以成为百万富翁，甚至千万富翁，如果你知道了财富的奥秘的话, 因为世界超级投资家沃伦巴菲特曾说：“我从来没有怀疑过我会富有。’’

再有，寻求长期稳定高额的投资回报的重要性。上面的计算是以百分之十二作的假设。如果是百分之八，百分之五，那么财富的增长速度就要大大放慢了。数字最能说明这种差异。假设百分之八年回报率，张甲有$291,233.7，李乙有$315,253.3; 如果是百分之十年回报率，张甲有$584,320.6，李乙有$488,953.4，他们的财富都极大的缩水了。由此可见，财务管理不善将会多么大的影响人们一生财富的增长， 因而，寻求长期稳定高额的投资回报是家庭理财的关键。熟悉金融的朋友知道， 过去近半个世纪美国标准普尔的年平均回报率是10.4%，世界超级投资家沃伦巴菲特四十年的年平均投资回报率是21.4%，12%的年平均回报率对于普通人来说，并不是个梦想，是可以实现的目标，我将在以后的文章中介绍。

最后一点，但却是很重要的一点，税务对财富增长的影响。投资储蓄中之利息收入如果每年缴纳个人收入税，一部分利息便不能“利生利”，其效果就和低额投资回报率一样。因此，投资储蓄首先应利用可合法“延税”的工具，令所有利息收入都可“利生利”。最普遍可延税的储蓄工具为个人退休户头（IRA）和公司退休户头（401-K）。这两种户头都是美国政府给我们的最佳礼物，必须尽量利用。除了投资储蓄的本金有可能不必付税，帐户内的利息亦可以延税，一些低收入家庭甚至还可以拿到税收奖励。另外，1998年，政府新增一种ROTH IRA个人退休户口，本金不可免税但可以随时支取，而且将来利息取回时还可免税，子女继承时也不收个人所得税，同时不要求在户主七十岁半时必须开始取。除了以上几种可延税的账户，还有一种本金不可扣税，但利息可延税的长期储蓄投资工具，现今税率效高的人士可考虑使用，这就是年金（ANNUITY），不可扣税之个人退休账户。此外，对于有保险需要，收入高的家庭， 保险公司提供的一些保险兼投资产品也是不错的选择。

要好好地管理神交托我们的金钱，需要我们去花一些心思和时间。家庭收入的多少和家庭财富的多少不一定成正比。一本最近新出的书谈到为什么高收入的医生往往不善理财，原因不外是工作太忙，没有时间去研究和管理，结果浪费许多投资的机会。与其相反，收入中等甚至偏低的家庭，如果适当储蓄合理投资，若干年后，一样可以积累大量财富。 当然鉴于美国复杂的税务投资体系，并不需要人人成为投资理财的专家，但是只要你重视你的家庭财务计划，适当的借助理财分析师的专业支持，人人都可以给自己的家庭创造一个财务健康的未来。

2007年11月

于田纳西诺克斯维尔