桃花源里人家的院子
读书不求甚解，喝茶不问绿红。种花种果又种菜，管它春夏秋冬。
博文
(2026-08-03 14:52:15)
买了新房，本来以为最大的工程是刷墙、换地板、装修厨房。结果刚搬进去没多久，真正迎接我的，竟然是场跳蚤大战。
装修工程先从外墙油漆开始。第一天去工地，油漆工的包工头抱怨，你家院子很多跳蚤，我的工人被咬了很多包！我一看，妈呀，还真是一片片的好像起疹子一样。想起了小时候在老家住土坯房子火炕，总是被跳蚤咬的夜不能寐的时候，顿时觉得我的身[阅读全文]
(2026-08-02 14:34:18)
我的核心判断：半导体的周期不会消失，但是随着应用领域不断扩大、需求来源不断分散，行业整体的周期性可能被逐渐摊薄；与此同时，关键环节的供给仍然高度集中，长期价值会更多地流向少数具有技术、资本和经验壁垒的企业。所以我认为选择投资SMH，就是选择投资半导体领域的一批护城河很深，有垄断利润的领头羊公司。 一、我为什么长期看好半导体我好[阅读全文]
(2026-07-31 14:29:11)
首先看看SMH今年来的曲线： 大家看看，最高点是在六月十八到二十一日之间出现的。 六月十八日的收盘价到六月二十一其实变化不大。最疯狂的时候是六月十七和十八那两三天。六月二十一日是礼拜一，稍微比十九号高了一点点。然后就一路下跌，跌的让人不知所措。 我这几天反复查找那段时间市场情绪变化，结果，就找出了我自己六月十八日发的帖子： https://bbs.w[阅读全文]
(2026-07-27 18:32:19)
日本人在上世纪八十年代的时候，首先在存储芯片领域取得优势，把美国厂商打的落花流水。然后厂商招架不住，基本上都破产了，只剩下美光一家活下来了。后来美国政府和日本政府谈协议，日元升值，限制倾销等。但是其实没有啥用处，除了美光以外也没有别的存储厂商了。
后来韩国人在政府的支持下进入了存储芯片市场（因为逻辑芯片如X86等门槛太高，已经有老大垄[阅读全文]
(2026-07-25 17:24:59)
(2026-07-24 11:10:46)
2024年六月底我路过女儿家，和女儿聊我的投资，当时春天半导体猛涨，我很高兴，很自豪地告诉她我的YTD。然后就看着SMH一路下跌。然后是接近一年的盘整，到了2025年春天更是跌进了深坑。那个时候也是各种关于AI和半导体的负面消息，比如DeepSeek出来后，说不需要那么大算力了等等。
今年春天，尤其是三月底以来的半导体反弹，曲线太过陡峭了，大幅度回撤是可预期的[阅读全文]
(2026-07-05 09:00:57)
被称为HBM之父的韩国科学技术院（KAIST）金正浩教授抛出一个颠覆认知的判断：AI的本质是内存，而不是GPU。 近日，韩国科学技术院（KAIST）电气工程系教授金正浩接受视频专访，围绕HBM技术演进、AI算力格局和未来半导体架构作出系统性阐述。金正浩被业界称为HBM之父，早在2010年代初期便与SK海力士合作参与HBM1开发，此后主导了一系列底层架构研究。此次访谈内容在科技与[阅读全文]
(2026-07-04 17:51:57)
摘要：Meta今年上半年已签约超5GW数据中心容量，预计明年资本开支将“高得惊人”，SemiAnalysis认为市场对“算力过剩”的担忧是误判。更关键的是，Meta手握AI模型、广告扩容、API服务与高溢价短期租赁四大变现王牌，每一GW算力都有高价值出口，让Meta的算力投资进可攻退可守。一则Meta“卖算力”的消息重挫AI硬件板块，CoreWeave单日跌13%、Nebius跌15%，“算力[阅读全文]
(2026-07-01 13:07:56)
META准备进入云服务的消息，给半导体股票造成严重冲击。
大家需要注意的是：小扎在前一阵子的股东会议上已经说如果有剩余算力就拿出来出售，当时股价就已经涨了两天，然后过了一阵子没有动静，META继续下跌。实际上，我最近一直拒绝卖出手里的META股票就是因为我预期他们随时可能宣布进入云服务市场。
今天这消息不算是无预警的动作，是早就知道的事情。对META[阅读全文]
(2026-07-01 08:12:09)
反过来会严重打击半导体行业。况且，MSFT，GOOG，META，AMZN，APPL等目前价格确实不贵。
一个平衡的市场，才是健康的。
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