青海杂谈
趋势投资与价值投资的探索
博文
(2026-05-09 11:28:02)
近年来，一种很流行的观点认为：只要美国陷入中东冲突，俄罗斯与中国就一定会成为最大赢家。这种叙事听上去似乎很有道理美国被拖住、资源被消耗、全球油价上涨、中俄趁机扩张影响力。然而，如果仔细分析现实，会发现这种观点存在一个根本性的问题：它把短期机会误判成了长期战略收益，把旁观获利想象得过于简单。
真正的大国竞争，从来不是谁能在旁边喊口号[阅读全文]
(2026-05-09 06:15:15)
最近有一种流行说法：美国虽然在军事上重创了伊朗，但却战略失败，甚至削弱了美国在中东的长期影响力。
这种分析听起来很高级，充满了帝国衰落战略透支霸权危机之类的大词，但问题在于，它往往刻意忽略了一个最核心的问题：
衡量战略成败，不能只看战争有没有彻底结束，而要看地区权力结构有没有发生改变。
而这一次，中东真正被打碎的，不是美国的影响[阅读全文]
(2026-05-08 17:56:17)
人类历史上，最顽强的一种思想，或许不是宗教，也不是民族主义，而是各种形式的天堂主义。它们名字不同：有的叫共产主义，有的叫绝对平等，有的叫天下大同，有的叫没有压迫、没有阶级、没有冲突的新世界。
但它们有一个共同点：都承诺建立一个完美的人类社会。
问题在于几千年来，这种理想从来没有真正成功过。不是没有夺取过政权。恰恰相反，它们往往非常[阅读全文]
(2026-05-08 10:31:19)
如今，西方政治舆论场里最常见的一句话之一，就是：特朗普不讲规则。
但问题是他们口中的规则，到底是什么？
如果所谓规则，是允许非法移民大规模冲击边境却不能强力执法；
(2026-05-08 09:00:12)
很多普通消费者并不会注意到，一个手机、一台电脑、一个路由器在上市之前，其实都必须经过大量实验室检测与认证。过去几十年，全球化最重要的基础之一，就是各国之间对检测结果的互认你测过了，我认可；我认证了，你接受。这样企业不需要重复送检，国际贸易成本也能大幅降低。
但如今，中美之间这一套体系，正在迅速瓦解。
而且，这种变化并不是简单的贸易[阅读全文]
(2026-05-06 17:45:57)
人类历史表面上看，是国家的兴衰、制度的更替、科技的发展，但若从更深层观察，会发现贯穿始终的，其实只有两类根本矛盾。
第一类，是文明与野蛮之间的矛盾。
(2026-05-05 15:16:11)
在金融投资的江湖里，席勒(Shiller)市盈率（CAPE）常被奉为衡量市场泡沫的“照妖镜”。每当数值突破30甚至逼近40，预言崩盘的机构便纷至沓来，高喊着历史分位数的危机。然而，这种单纯依赖数值高低来判研牛熊的做法，本质上是投资思维中典型的“刻舟求剑”。
标尺没变，但“船”早已远行
判断股市是否高估，最怕盯着剑掉下去的位置（历史数值）[阅读全文]
(2026-04-25 09:23:28)
在2026年4月的春寒中，华盛顿进行了一场精准的权力手术。随着司法部撤销调查的靴子落地，凯文沃什（KevinWarsh）在听证会上的生产率宣言正式由理论转为实战演习。这不仅仅是一个官员的更替，它是美国在面对债务压力与技术爆炸时，进行的一次赌上国运的逻辑重启。
一、司法部的清场手术：抹去旧时代的背影
周五司法部撤销对鲍威尔（JeromePowell）调查的决定，其深远[阅读全文]
(2026-04-18 06:54:28)
在《圣经》的启示中，上帝从未在罪恶面前设立“中立”的祭坛。
从旧约的公义尺度看，教宗背弃了“守望者”的带血天职。上帝在《以西结书》中曾降下极其严厉的判词：“我立你作以色列家的小兵，你见刀剑临到，若不吹角，百姓被刀剑所杀，我必向你讨他丧命的血债。”当数万名呼求自由的生灵在德黑兰的街头被践踏，当无辜人的血从地里向天哀告[阅读全文]
(2026-04-18 06:46:22)
在2026年这个动荡的春天，我们见证了两幅截然相反的画面。一幅是在德黑兰的街头，数万名抗议群众在坦克的轰鸣中倒下，鲜血染红了祈祷的地毯；另一幅是在梵蒂冈圣洁的广场上，本该作为世界道德灯塔的教皇，在面对这场灭绝人性的屠杀时，保持了一种令人窒息的“中立”。他没有点名谴责那个开枪的政权，没有为那些逝去的灵魂寻求正义。他用那种标志性的、充[阅读全文]
