察天以晓生死,学儒以知人生

平常上文学城网站我的中国,看看时事,发发言。说多了,心说起个博客吧,全当收集后自己的发言吧,以后要查也有个好去处。欢迎留言。
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(2022-09-23 07:52:49)
MM明摆着要破六月的底先 所有做梦要建双底的牛牛都得梦碎先 一旦有底杀破,标普往下再捅个200或者300点的窟窿很正常 六月后入场的牛牛全得刮肉止损 否则不见底 [阅读全文]
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(2022-09-11 11:41:30)

通胀依然强劲 Fed只能越来越鹰 另外,花街MM已经开始下调标普盈利预估了 如下图,FactSet最近的数据,S&P500六月底到八月底,SP500盈利预估向下修正5.4%,如果排除能源(向上修正9.6%),其他section总计EPS估值向下修正幅度超过了10%,年比也开始转负。这是2020年第2季度以来最糟糕状况。这仅仅是开始 当前的格局还是滞胀的格局,但是老炮的强硬表态清楚表明Fed不想[阅读全文]
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见下图,首先,每次衰退,工商业贷款环比都先得见顶,而这个数目前正处于加速上升期,从图上看短期内掉头向下可能性微小。实际上,联储再怎么加利率,4%到顶,远低于目前通胀率8%,美国企业根本不在乎Fed这点加息,继续大举借债。美国是借贷经济,只要老百姓和企业继续借贷,经济不可能走入衰退。 给牛牛们上个图,增加点信心 来源:richard_hz于2022-08-3011[阅读全文]
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今天有空,再多写一点首先俺相信Fed加息缩表有天花板,其中债务太高是最重要的因素,当然也会有政治考虑。政治方面Fed本身的考量可能不会太多,主要是会受到主街的压力。但是目前的通胀冲到了9.1%,如果按上世纪70年代的计算方法,估计都超过20%了,以洪水猛兽来衡量绝不过分,但是Fed加息缩表当前规模却还是远不足以抑制通胀,俺以为这正是因为Fed知道自个加息缩表[阅读全文]
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(2022-08-05 14:34:21)
连续两个季度环比为负,下个季度继续为负大概率 负值意味着生产服务总量减少,这就是典型的收缩 生产服务总量减少,对应着产品和服务的总供应缩减,同时工作数据依旧强劲,对应着需求维持相对强劲,这决定了通胀将继续维持在高位,不排除持续走高。 Fed紧缩政策将不得不提速并且维持更长久的时间。本来就在收缩的经济面临着更高利率和通胀的双重打击,必[阅读全文]
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(2022-07-31 07:27:43)

连续两次GDP环比录得负值,按以前的定义,美国经济应该是进入衰退了,然而,目前美国官方拒不承认衰退,主要的理由是就业数据良好。确实,从continuousclaims和initialclaims来看,美国的就业市场似乎相当的强劲,看起来衰退还早。怎么理解这个现象?理解这个事得和疫情前的状况来比较。首先看下图AllEmployees数据,我们先做个假设,如果没有疫情,美国企业按照最近10多年的[阅读全文]
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(2022-07-17 14:51:05)

本周进行了一些深入研究,观点有所变化,主要有以下几点 1.目前的分析基于通胀在未来的几个月会快速下降,Fed态度开始转向偏鸽。实际上美国经济似乎并没有像想象中恶化得厉害,这一点从工作数据可以看出来。工作状况良好决定了需求不会快速减弱。Fed想通过降低需求来减缓通胀的目的不容易这么快就能达成。 2.需求没有下降的前提下,牛鞭效应对通胀的扰动应该[阅读全文]
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(2022-07-07 16:21:13)

大盘反弹几天,不少熊又出来唧唧歪歪,说大衰退要来了,股市会继续大跌 牛牛现在其实不必怕,为啥?俺给分析下,信不信由你。 先看下图70年代的大通胀时代,有没有衰退,当然有,可是通胀峰值一过,股市还是几乎新高了(看俺附上的前贴),三次通胀大浪,没有一次例外。除了最后82年的那一次(其实下跌前也新高了),Fed为了抑制通胀,不惜引发大衰退,直接[阅读全文]
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主要原因是场外现金实在太多,看看下面这个repo的图就知道了。将近2.4万亿的游资整天在晃来晃去整点零花钱。 想象一下如果这些钱的一小部分进入目前股市,就不得了了。QT对股市产生的抽水效应有这个repo做buffer,目前对股市的影响有限。 当然,repo的钱不进股市的话也没法承担buffer的职能,不过目前美股不一样的地方是基本面支持科技成长股板块-纳指领涨,这个涨势[阅读全文]
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(2022-07-05 17:26:51)
没有什么可以阻挡 牛对反弹地向往
天牛行空的生涯
牛的心了无牵挂 穿过幽暗地岁月
也曾感到彷徨
当牛低头地瞬间
才发觉脚下的路 心中那新高的世界
如此的清澈高远
盛开着永不凋零 牵牛花, 啊... 牵牛花 [阅读全文]
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