来源: 日月楼主人 于 2025-01-01 09:26:54
这两年人工智能芯片制造商英伟达（股票代码NVDA）的股票暴涨，英伟达超越苹果，成为美国也是全世界市值第一的公司，英伟达CEO黄仁勋也一跃成为全球华人首富，其个人财富高达1180亿美元，在全球富豪榜上高居第十。前不久《纽约时报》有专文介绍了黄仁勋设立的各种信托避税工具，以规避巨额的赠与税与遗产税。今天的专栏文章就根据公开资料科普一下富人常用的一些避税手段和工具，供大家参考。首先声明一下，本文只是从一个财务规划人员的角度谈谈有关问题，不构成任何法律或税务advice.
首先，我们要知道美国除了收入要交税（Income tax）外，还有赠与税和遗产税，即如果你给某个人的财产超过一定的金额你要交赠与税，过世后你的遗产如果超过$1361万，超过的部分要交遗产税，税额为40%。2024年赠与税的豁免额为$18000,25年涨为$19000.也就是说你2024年给任何人的赠与少于等于$18000 (如果夫妻联合赠与就是$36000), 你不用交赠与税，超过的部分你要file 709税表，可以当年交40%的赠与税，也可以不交，日后从你的遗产免税额中扣除，当然大部分人都选择当年不交，日后从遗产税中扣除。据纽约时报的报道，黄仁勋夫妇从2012年就开始为了规避赠与税和遗产税而聘请专业人士进行规划，他们设立了一种不可撤销的信托，存入了584000股英伟达股票，纽约时报说这笔股份价值700万美元，我查了一下2012年英伟达的股票才$0.2-0.3一股，就算 $0.3一股，价值约$17.5万，与纽时说的700万美元想去甚远，可能的解释是这58.4万股有不少是后来才转进去的。 当然这700万美元日后要从黄仁勋夫妇的遗产免税额中减掉，但这58.4万股股票按今天的价值算大概值6亿美元，这笔钱因为以前赠与出去了，日后不论增值到多少钱都不用交遗产税。就是按今天的市价和40%的遗产税计算，省了2亿多的遗产税。由此可见黄仁勋夫妇不仅对自己的公司很有信心，就是对财务规划也具有非常超前的眼光，要知道那时的黄仁勋不到50岁（黄是1963年生人）。
2016年黄仁勋和太太还在专业人士的建议和帮助下，设立了4个Grantor Retained Annuity Trust（GRAT，委托人保留年金信托）,将300多万股英伟达股票转入这几个GRAT,黄和太太每年从这几个信托中获得一定的收入，若干年后（10年或20年后），这些信托中的股票转给小孩，黄可以合法地规避股票升值而产生的遗产税。 GRAT字面上可以翻译成“委托人保有年金信托”，是一种不可撤销的信托，即委托人（设立人）一旦设立就不可以改变更不可以撤销。最近有一个案例也上了报纸的头条，说得是媒体大亨默多克想让跟自己一样立场保守的大儿子独家控制旗下的媒体，而把其他立场自由的(liberal)几个子女踢出决策圈，但这就要修改以前设立的信托，他向法庭要求修改信托，但被法庭驳回，因为他设立的是不可撤销信托。黄仁勋夫妇设立的也是这种不可撤销信托，一旦设立，一旦把股票转进去就不能再拿回来，他们也放弃对信托中资产（股票）的所有权和控制权，他们只是按照信托的规定每年从该年金信托中领取一份收入，每年收入的多少是根据你放进去的资产总额，按照国税局（IRS）公布的7502 rate （又称hurdle rate）来计算。年金信托到期后，信托中的财产转给指定的子女，没有赠与税也没有遗产税。
很多富豪或硅谷科技新贵都用这种GRAT来规避未来的遗产税，Meta（即脸书Facebook）CEO 扎克伯格也设立了这种GRAT来规避未来的遗产税，只不过扎克伯格更狠，他在Facebook上市前就把尚未发行的原始股放进了GRAT,至今其价值已经上涨几百倍。
设立GRAT最大的好处自然是规避未来的遗产税，所以放进GRAT的财产大多是有巨大增值空间的股票,黄仁勋和扎克伯格放进GRAT的股票到目前为止已经升值了100倍甚至数百倍，因为这些股票名义上不属于他们本人（设立人grantor）所有，以后继续升值也没有遗产税。当然放进GRAT的财产是税后的钱，不能抵当年的收入，而且你放进GRAT的资产不论是100万还是1000万日后都要从设立人的遗产免税额中扣除，现在的遗产免税额是1300万，如果你生前把500万放进了trust，你的遗产免税额就要扣掉500万，还剩800万。如果你希望放进trust中的资产不仅免遗产税，还能抵收入，你还可以设立Charitable Remainder Trust(慈善剩余信托)，就是说你生前从中领取收入，死后财产归慈善机构，这样不仅可以免遗产税，甚至一定程度上可以抵所得税。（范琦勇原创，2024年12月31日）
