硅谷居士
计算机博士，硅谷软件工程师兼经理。爱好开发软件、阅读、理财、写作、健身。
我以前提过，美国家庭应该优先利用雇主和政府提供的省税渠道进行投资。其中，最优秀的渠道之一就是健康储蓄账户 (Health Saving Account，HSA)。
一、HSA的基础知识
首先，开HSA账户的前提是你的医疗保险是 HDHP (High-deductible Health Plan，高免赔额健康保险计划)。如果你的保险是由雇主提供的，并且雇主的保险计划里没有这种选项，你多半就无法开设 HSA 账户。
其次，HSA 的运行机制非常简单。
- 1、员工把税前工资存入 HSA 账户，并且在里面进行投资。比如，我们可以投资标普500指数基金等指数基金。这些投资在账户里免税增长。
- 2、如果员工有医疗相关的花费，就可以把 HSA 里的钱取出来付清账单，而不需要纳税。
我们可以注意到，在整个过程中，不管是员工的存款，还是HSA账户里资产的增值，都不会被政府纳税！所以我说，HSA 在省税方面独步天下。
更加匪夷所思的是，该计划允许用未来的 HSA 账户里的钱支付现在的医疗账单。
比如你今年有一个医疗账单，你自己先用信用卡支付掉（比如说使用可以返现信用卡），而不要动用 HSA 里的资金。在几十年后，这些 HSA 里的资金已经增长很多倍。你在那时照样可以从 HSA 账户里取出钱来作为报销退给自己，留下剩余资金继续增长。在整个过程中，你不用交一分钱的税。
如果你天赋异禀一生健康，根本没有足够多的医疗支出来花掉 HSA 里面积累的财富，那么国税局允许你在退休后把里面的钱取出来用于其它目的，只需要把税交了就行。这和普通税前401(k)的待遇是一模一样的。所以，在最坏情况下，它仍然不失为一个省税利器。
正因如此，国税局严格限制每年存入 HSA 的资金额度。在2026年，每人可以存4400美元，每个家庭最多能存8750美元。如果你年满55岁而且你没有开始使用 Medicare，可以额外存一千美元。
最后，哪些花费可以使用 HSA 里的资金呢？
毋庸置疑的是，家庭在各种医疗机构的花费都可以用 HSA 支付，包括医院门诊、牙医、眼科医生等等。
HSA还能覆盖家庭在健康方面的其它开支，包括但不限于：
- 1、日常健康开支，比如太阳镜、隐形眼镜、防晒霜等。
- 2、非处方药，比如感冒药、止痛药、过敏药等。
- 3、家用医疗设备，比如体温计、体重计、血压计、轮椅、拐杖等。
- 4、家用避孕以及生育相关用品，包括泵奶器、甚至育儿教育课程等。
- 5、理疗、按摩、针灸等等。
- 6、去外地看病的旅馆和饮食开支。
- 7、某些医疗保险的保费，比如长期护理保险、Medicare 等。
二、HSA 的省税威力有多强？
我们用一个简单的例子，量化分析 HSA 账户的省税优势。
假设有三个年轻的美国家庭，王家、张家和李家。他们的边际税率都是25%（联邦税加州税和地方税）。
假设他们今年都有一个1000美元的医疗花费。他们的策略和理财结果如下。
1、王家
他们开设了 HSA 账户，存入了1000美元。他们投资了标普500指数基金，取得的年化收益率是10%。这些资金在 HSA 账户里免税增长。
他们单独用家庭税后收入付清这1000美元账单；这些资金的税前成本是1333美元。
40年后，HSA 里的1000美元增长为45260美元。他们取出1000美元报销自己；HSA 账户里剩余44260美元。
2、张家
他们开设了 HSA 账户，存入1000美元后，然后用 HSA 资金付清账单。然后，他们把税后的1000美元在普通应税券商账户里投资，每年要交分红税。
40年后，他们交完资本增值税后，他们获得的实际年化收益率只有9%左右，积累的财富就是31410美元。
张家比王家的财富，少了12850美元。这是存入 HSA 资金1000美元的12.85倍。
3、李家
李家不开设 HSA 账户，直接用税后的1000美元付清账单。相比于王家和李家，他们有多余的税前1000美元。他们交完税后，剩余750美元。他们在应税账户里投资标普500指数基金。
在40年后，李家积累的财富就是23560美元，比王家少了20700美元，是存入 HSA 资金1000美元的20.7倍！
也就是说，如果王家今年在 HSA 里放满了8750美元资金，仅此一项，在40年后，他们就比李家多了18.1万美元资产。
就算 HSA 的存款上限不再提高，在40年里，王家的财富将比李家高出约170多万美元！
如果这些家庭的边际税率更高，那么财富差距就更大。
过去很多年，我家就是运用王家的策略，在 HSA 里账户里积累了数量不菲的财富。
现在你也知道了 HSA 的省税能力，那么，就请考虑开设 HSA 账户吧。
谢谢补充！你们做得非常棒！我家是从2018年才开始存 HSA。
我的分析已经非常严谨了。我看不到中文世界里比这篇文章更好的分析了。
如果你还没有被说服，我也不能为力了。
理财方面的计算，不需要100%的精确，只需要大致的正确，毕竟每个家庭的收入、税率、医疗开支等等，都会影响HSA的效果。但是无论如何，我们的结论都是一致的--即HSA可以省税。
如果你有兴趣，你可以单独写一篇更详尽、更完整的博客文章帮助大家分析，毕竟你也开了博客的。
首先，信用卡还是现金，本质上都是自己的现有资金，基本没有区别。
其次，你的例子似乎有点简单化了：只考虑到HSA账户上的资金会免税增值，没有考虑支付账单的现有资金如果不使用则并不会静止不动，也会增值（部分/全部免税），取决于这部分资金的投资方式，例如存银行、放入Regular IRA或Roth IRA（当然取决于每个人的具体条件）
1、税前投入，例如一万元，如果全部用于当期/近期医疗费用，相当于联邦税、州税全免；
2、税前投入，例如一万元，投资后N年后增值至十万元，如果拿出全部支付未来或报销历史医疗费用，仍相当于联邦税、州税全免（包括自己投入的一万元和增值的九万元）；
3、税前投入，例如一万元，投资后N年后增值至十万元，65岁后（之前有罚款）取出转入个人账户或支付其他非医疗支出，则十万全部参照Regular IRA规则处理，作为普通收入合并总收入，必须计算联邦税，州税则随各州规定，部分州不征收，如：Florida，Illinois, Texas等
用信用卡、现金/借记卡/银行转账支付任意方式支付均可延时“报销”，看自己方便
是的，但是不用交联邦税--那才是大头。
好，我和你一样，是 王 的办法，但我倒是不知道以前用credit card 付的账，几十年后还可以从HSA 拿回来，这样做的话，当年的医疗账单还????留着吧？ In case, 查账！
是的，而且在报销之后要保留7年收据
谢谢分享。
你没有看懂我的文章。如果投资者多病，他会先用信用卡支付账单，然后多年后用免税增值后的HSA资产给自己报销。
如果投资者一生健康（非常罕见），他的HSA就和普通税前401(k)账户一样。
到最后退休的时候，HSA资金是可以支付部分Medicare的费用的（A/B/C/D等），但如果每年按最高额投资，最终积累的资金大部分人仍是用不完的，最终还是需要打税支取的
文章更多地强调HSA的投资价值，因此前后逻辑似乎相互矛盾：假设投资者多病，那么每年放进去的钱可能早就用过光了（当然省了税钱），40年后的投资总额也不复存在；反之，投资者身体健康，40年后账上剩下一笔钱，但是，大概率这笔钱也用不到医疗上，而不得不全额打税支取。而且可以预计，该投资思路是最大化延迟缴税，最终按照最高税率（今年是37%）缴税的概率极高。
如果取出的钱用于医疗费用，完全免税。这是HSA最大的优势。
反之，对于身体健康者，HSA基本可以理解为401/403/457/RegularIRA一类退休账户的扩展。
如果我有7000亿美元资产，我肯定也不需要HSA/401(k)/IRA账户了。
如果AI能够提供Minimum Income，那当然是好事。但是，有多少人愿意过那种生活呢？
谢谢补充！
是的。