应该去哪家公司开设基金账户？

很多初次开始进行股票投资的朋友，遇到的第一个问题就是：我该去哪家证券公司开账户？古人云：工欲善其事，必先利其器。今天我就聊聊最流行的几家美国证券公司。

首先，我们必须澄清的是：我们讨论的是能够提供全套理财服务的证券公司。这些服务即包括交易股票、ETF，也包括投资普通基金(比如Vanguard标普500指数基金VFIAX)，还必须包括其它家庭理财的关键服务，包括个人退休账户 (IRA)、529账户和未成年子女的托管账户(Custodial Account)等等。用了这个标准，我们就可以排除那些单纯支持股票和ETF交易的平台，比如Robinhood、富途等等。

另外，我和太太先后经历了几任雇主，而每个公司提供的401k、公司股票激励计划，都有不同的证券公司代管。非常幸运的是，美国最大的几家证券公司，我们都用过；而且下文提到的几个公司，我们目前还在使用。因而，我们算是有长期的第一手使用经验的，绝不是道听途说。

下面，按照我的喜好，分别介绍这几家证券公司。

一、先锋领航集团 (Vanguard Group, investor.vanguard.com)

• 成立时间：1975年
• 总资产规模(Asset Under Management, AUM): 8万亿美元
• 用户：3000万

先锋集团不仅是美国最大的基金公司，也是全世界第一个发行指数基金的公司。早在1975年，该公司就发行了标普500指数基金。按照总资产规模，她也是最大的证券公司之一。该公司也拥有全世界最大的单只基金：Vanguard Total Stock Market Index Fund(VTSAX, ETF代号为VTI)，基金规模为1.5万亿美元。

该公司的长处是提供很多管理费奇低的指数基金；该公司的客户服务支持也非常优秀。很多公司的401k、HSA、529计划，要么是由先锋集团直接代管，要么就是包含大量先锋集团的优质基金。

我偏爱先锋集团，是因为我读的的第一本理财书籍，就是闻名天下的《The Bogleheads' Guide to Investing》。该书作者们是先锋集团创始人约翰·伯格(John Bogle)的忠实粉丝。受该书的影响，我家的第一个家庭证券账户和大部分资产，都在该公司旗下。

顺便提一下，博格先生和沃伦·巴菲特、乔治·索罗斯、彼得·林奇并称为二十世纪最伟大的四位投资人。

美中不足的是，先锋集团的网站，虽然最近经过了改版，界面看起来还是非常古板。不过，对于我这种佛系长线投资者而言，一年也就交易几次到十几次；因此我也不是太在乎网页界面的。

二、富达投资集团 (Fidelity Investments Group, fidelity.com)

• 成立时间：1946年
• 总资产规模: 4.4万亿美元
• 用户：4300万

按照基金规模，富达集团是美国第二大基金公司。按照用户数量，富达是全美第一；富达也是美国最大的401k计划管理公司。

富达公司的网站，设计非常有现代感，使用起来也非常流畅。

因为以上原因，我把她放在第二位。

三、嘉信理财集团 (Charles Schwab Corporation, schwab.com)

• 成立时间：1971年
• 总资产规模: 8万亿美元
• 用户：3400万

嘉信理财开了低收费股票交易的先河，并成了最大的证券公司之一。该公司也拥有数量不菲的基金。2020年，她还收购了另一个证券公司，TD Ameritrade。该公司的总部是在旧金山，是少有的几个总部设在西海岸的大型金融公司之一。

我的第一个雇主的股权激励计划，就是由嘉信理财管理的。我发现该公司的网站非常难用。另外，该公司在电视媒体上的广告，明显多过先锋集团和富达集团；而我是比较反感公司用广告轰炸的。我的信条是：好东西，不需要过多的推销。

因此，很长时间我都不太喜欢这家公司的产品和网站。有一次，公司创始人查尔斯·施瓦布先生(Charles Schwab)到我们公司做演讲；我就去现场听了。我发现施瓦布先生是一个非常真诚的人，他也有非常好的理念，希望让更多的投资人享受收费低廉的金融服务。这让我对该公司有了一些好感。

四、美林证券(Merrill Lynch，www.merrill.com)

• 成立时间：1941年
• 总资产规模: 1.5万亿美元
• 用户：380万

美林证券曾经是美国最大的证券公司之一。在2008年金融海啸期间，公司陷入破产边缘，并被美洲银行(Bank Of America)收购。

美林证券似乎没有像样的自家基金，是一个纯粹的证券公司。该公司的网站，使用起来也算流畅。

由于我家的银行账户，是开在美洲银行里的；因此在网站上，我可以很方便地在银行账户和美林的证券账户直接自由切换和快速转账。我把一部分基金放在美林证券的账户上，这样从美洲银行做房屋贷款的时候，可以享受利息折扣；这种折扣，非常诱人，最高可达0.375%！

总结起来，这四大公司，各有千秋；无论选哪个，都不会出大问题。但是，不到万不得已，我不建议大家使用四大公司以外的其他证券公司。

[硅谷居士]

回复 'tingaiken' 的评论 : "长期投资，请问FXAIX 还是voo 还是比较合适呀？"

我建议用VFAIX，可以自动Reinvest Dividends。

[tingaiken]

请教, 我在fidelity 开Roth IRA 账户，长期投资，请问FXAIX 还是voo 还是比较合适呀？谢谢。

[Jeney2023]

回复 '硅谷居士' 的评论 : 回复 '硅谷居士' 的评论 : 硅谷居士，谢谢您的及时回复及详细解答！

[硅谷居士]

回复 'Jeney2023' 的评论 : "在Vanguard Group开设了Roth 账户， 这个账户可以同时用来作为投资账户吗？还是需要另外在Vanguard Group再另外开一个投资账户？"

是的，你需要开一个普通的Brokerage账户。但是，这个账户和你的Roth账户共享一个username 和password。

你可以在登录进Vanguard以后，就可以开新账户了，包括Traditional IRA账户和普通Brokerage账户等等。

[Jeney2023]

硅谷居士您好！细细地读了您的文章一读再读，真的太长知识了，真希望去年就知道您的文章！
我有一个问题，在Vanguard Group开设了Roth 账户， 这个账户可以同时用来作为投资账户吗？还是需要另外在Vanguard Group再另外开一个投资账户？谢谢您！

[[e-mail]]

回复 '硅谷居士' 的评论 : 谢谢回复

[硅谷居士]

回复 '[e-mail]' 的评论 : “请问居士先生，在中国大陆也可以开户吗？”

你需要到中国的券商开户，比如国泰君安、中信证券。你可以下载他们的手机App开户。
开完户后，你可以用人民币直接购买中国基金公司发行的美股指数基金ETF，比如标普500基金513500,或者纳斯达克100指数基金513100。
我以前的博客文章里有讲：
https://blog.wenxuecity.com/myblog/80634/202308/28181.html

[[e-mail]]

请问居士先生，在中国大陆也可以开户吗？谢谢

[硅谷居士]

回复 'huiling-LA美國' 的评论 : 你也可以访问文学城的“投资理财”论坛。里面很多很多网友分享、讨论理财话题。

[硅谷居士]

回复 'huiling-LA美國' 的评论 : "本人较满意，希望得到您的指导，谢谢！"

谢谢！我的博客里一共有70篇投资理财文章！我觉得非常实用。
如果想看全部文章，你需要用电脑或者手机的互联网浏览器程序（比如iPhone上的Safari，或者电脑上的Chrome）访问文学城。文学城的手机App只能看到我最新的5篇文章。

[huiling-LA美國]

刚刚知道居士主发理财指导类文章，找到您的博客站读了此文，很受益，我从91年起401k设在fidelity,惭愧大约只翻一倍，近年在美林曾投几十万收益不佳已退出大部分，只剩一些CD,但我喜欢janushenderson 93年起每周定期购买基金，平均收益百分之十左右，本人较满意，希望得到您的指导，谢谢！

[硅谷居士]

回复 'old-beijing' 的评论 : “1994年， 第一次在Fidelity买的几个基金， 已经涨了30倍。”

谢谢来访！恭喜恭喜！

[old-beijing]

这四家公司， 我有前三家。 1994年， 第一次在Fidelity买的几个基金， 已经涨了30倍。

[硅谷居士]

回复 '燕麦禾儿' 的评论 : "四个证券公司，我们有两个，谢谢硅谷无私分享！龙年大吉大利，万事如意！"

谢谢禾儿！祝你龙年吉祥，心想事成！

[燕麦禾儿]

四个证券公司，我们有两个，谢谢硅谷无私分享！龙年大吉大利，万事如意！

[硅谷居士]

回复 'spices8' 的评论 : 谢谢分享！

[spices8]

In my view, the equity and bond trading interface and efficiency plus data security/privacy are the most important aspect of selecting a trading platform. I also believe "don't put all your eggs in one basket". Therefore I always use multiple platforms on my laptops (with latest OS and firewall software). I avoid cell phone trading with apps, don't want any of these brockage forms to collect and eventually sell my data. In my more than 30 years experience, Fidelity has the best data protection firewalls but their trading platform is not efficient and tends to slow down in busy trading days, leaving investors hanging out there missing some opportunities. I also find TD-Ameritrade (now Charles Schwab) can offer user the most efficient trading experience and quickest respond during busy time. Their bond offering is the best.

Anyone experience the 2000 bubble and 2008 market disaster knows how important the financial strength of a brockage firm is important to important. During the 2008-2010 financial crisis Fidelity almost got into trouble and Merrill Lynch was for sale! Charles Schwab almost got into trouble last year. Don't forget your $$$ could be at risk in those hard times.

[硅谷居士]

回复 'tanjiang10' 的评论 : "Interactive brokers也不错，中文好像叫"盈透"，我一直在用。"

是的，我知道这个证券公司，好像他家最大的卖点是Margin账户的超低利息率，呵呵。我不来不从券商那里借钱炒股，所以这个优势对我没有什么吸引力。

[tanjiang10]

Interactive brokers也不错，中文好像叫"盈透"，我一直在用。

[硅谷居士]

回复 'tianjinwang1' 的评论 : "不要买target date的原因是：..."

谢谢分享你的见解！我觉得很有道理，和我的想法非常接近。

[tianjinwang1]

不要买target date的原因是：太保守，里面含过多比例的bond，而且随着年龄增长，bond的比例还会增长。如果你喜欢极端保守，也没有必要买target date，因为你只要看看target date，都是明明白白的，比如：国内sp500 (20%), large (20%), 国际（20%）等等。你要真喜欢target date，自己按照那个比例买就行了，而且可以选择expense ratio低的买，最终肯定比买target date省钱。其实完全可以100%买入Sp500指数基金，或者50%的Sp500 + 50%纳斯达克100。如果你退休的时候市场跌了怎么办？很简单，只需要有够用3-5年的现金或者类似现金的金融产品就行了。股市跌个3-5年就又起来了。当然如果美国垮了，股市死了，那就算了吧，你买啥都没用，就认命吧。

[硅谷居士]

回复 '四月花开' 的评论 : "target date基金倒有一大堆，都是这些年在TIAA买的"

谢谢来访！新年新气象，你可以好好整理一下自己的投资组合，争取下个十年打个翻身仗！

[四月花开]

再次感谢居士的无私分享。祝龙年吉祥，新春快乐！！你这四个券商我一个也没有，target date基金倒有一大堆，都是这些年在TIAA买的。看看这些年自己的投资，可以哭晕在厕所里。。

[硅谷居士]

回复 'tianjinwang1' 的评论 : "我的建议是不买Target date，因为太保守，而且Target date含国际指数基金。"

是的，我完全赞同。Target Date基金，和类似的Life-cycle基金，都过于保守。

[tianjinwang1]

我的建议是不买Target date，因为太保守，而且Target date含国际指数基金。而不买国际指数基金的原因是：第一，你不知道自己买的是什么。由于国家机制、文化的不同，有些国家的股票，你根本不知道是不是假数据支撑的，监管到位否，那些所谓大公司有没有可持续性。第二：SP500因为是全球经营，已经足够国际化了。第三：国际指数基金的expense ratio偏高，而且从过去20年的收益来看，也不怎么样。完全不值得。

[硅谷居士]

回复 'tianjinwang1' 的评论 : "听完讲座后第二天我就全部清空国际指数基金，换成了sp500指数基金。"

谢谢分享！赞判断力和执行力！

[tianjinwang1]

是的，不建议投资国际指数基金。我持有过几年的国际指数基金，前几年全部清空，换成了sp500指数基金。我做出这个决定是在听了一个指数基金的大佬的讲座后决定的。他讲应该配置20%国际指数基金，他其间举了几个例子，问大家道：”wechat你们知道吗？没有听说过吧？那是中国最著名的social media。你买了国际指数基金，就投资了wecha." 我听了讲座后悟道，原来这些专家也不懂自己买的啥？中国的产业要离的越远越好。听完讲座后第二天我就全部清空国际指数基金，换成了sp500指数基金。

[新林院]

【我不建议配置国际指数基金，】
组合思路清楚，省事。
祝春节好!

[硅谷居士]

回复 '新林院' 的评论 : "配置了国际指数基金没有？"

我的主要资产都在Vanguard账户里。在Fidelity里，照样可以买ETF VGT或者对应的基金 VITAX。

我不建议配置国际指数基金，具体分析见我的这篇博文：
我的极简投资组合：https://blog.wenxuecity.com/myblog/80634/202308/20949.html

[HenryCharles]

再次谢谢居士无私分享 ～

[新林院]

【我自己看好信息技术板块，所以在标普500指数基金外，配置了信息技术指数基金VGT；】
配置了国际指数基金没有？
Vanguard 还是 Fidelity？

[硅谷居士]

回复 'xllee' 的评论 : “e*trade最佳 很多共同基金交易免费”

谢谢分享。在Vanguard/Fidelity里，交易他们自己的基金和ETF，本来就是免费的。

[硅谷居士]

回复 '新林院' 的评论 : “Vanguard 和 Fidelity 各自的 S&P 500 Index Funds 和 Total Stock Market Index Funds 比起来，哪家 fees 更低一点？”

这个可以考古吧。其实这两家的大部分指数基金，管理费都已经非常低了，区别可以忽略不计。

[硅谷居士]

回复 'HenryCharles' 的评论 : "谢谢居士分享。顺便请问居士对 growth v. value 有甚么看法？"

Growth和Value有自己不同的周期的；不是东风压倒西风，就是西风压倒东风。我现在不去赌这个，只是买整个标普500指数基金。

我自己看好信息技术板块，所以在标普500指数基金外，配置了信息技术指数基金VGT；有些投资者用QQQ，也有异曲同工之妙。

[新林院]

Vanguard 和 Fidelity 各自的 S&P 500 Index Funds 和 Total Stock Market Index Funds 比起来，哪家 fees 更低一点？

[xllee]

e*trade最佳 很多共同基金交易免费

[HenryCharles]

谢谢居士分享。顺便请问居士对 growth v. value 有甚么看法？
俺看了一下：过去十年来，Vanguard 的 VIGAX (growth) (14.57%) 要胜出 VVIAX (value) (10.23%)。要是从基金建立开始算起（2000），也还是VIGAX 胜出一筹（8.28% v. 7.19%）。看起来好像是 growth 比较给力？

[硅谷居士]

回复 'HenryCharles' 的评论 : “想请问居士对Russell 1000 指数股有没有研究？”

谢谢来访！VRGWX 跟踪的不是整个Russell 1000指数，而是Russell 1000里的443家增长型公司；而过去10年，增长型公司表现优于价值(Value)型公司，导致VRGWX表现高于标普500指数基金。

Vanguard另外有一个只跟踪大型增长性公司的基金，代号是VIGAX。过去10年的年化收益率是14.57%，和VRGWX不相上下。

Russell 1000指数跟踪的是美国最大的1000家公司，比标普500指数多了500家中型公司。VTSAX跟踪的是美国最大的3750家公司，几乎涵盖了所有的上市公司。

[HenryCharles]

题外话：想请问居士对Russell 1000 指数股有没有研究？刚才看了一下：
Vanguard追踪Russell 1000 指数的基金 (VRGWX) 过去十年平均15.41%，追踪S&P 500的VFIAX 过去十年平均12.58%。
（Russell 1000 过去20年平均11.1%；S&P 过去20年是9.69％）。

看来Russell 1000 好像是一个不错的指数？

[硅谷居士]

回复 '湾区范儿' 的评论 : “谢谢博主分享。以前的几个工作单位为员工设的账户用的是：E Trade, Fidelity, T Row Price, 都挺好用的。”

谢谢分享！祝新春快乐，财源滚滚！

[硅谷居士]

回复 '平等性' 的评论 : 谢谢平等兄！祝你龙年吉祥！

[湾区范儿]

谢谢博主分享。以前的几个工作单位为员工设的账户用的是：E Trade, Fidelity, T Row Price, 都挺好用的。

[平等性]

居士兄过年好，祝新春快乐！

[硅谷居士]

回复 'goingplace' 的评论 : "不喜欢Charles Schwab，我们是从TD被转过去的，喜欢原来TD的网站和他们的服务。"

谢谢分享！是的，我在Schwab的用户体验也不好。

[goingplace]

不喜欢Charles Schwab，我们是从TD被转过去的，喜欢原来TD的网站和他们的服务。

[硅谷居士]

回复 '夏圓' 的评论 : "我用的是Vanguard 和 Charles Schwab,在居士的list 中，大喜！"

谢谢圆导来访！祝你龙年吉祥，飞龙在天！

[夏圓]

我用的是Vanguard 和 Charles Schwab,在居士的list 中，大喜！
谢谢你分享理财的经验，读了受益匪浅。常在你这里偷师，只是没有留爪印。
祝居士新春快乐，龙年发大财！

[硅谷居士]

回复 'Xitong999' 的评论 : 谢谢来访！祝龙年大吉！

[Xitong999]

谢谢！