Donald Trump
关于特斯拉股票的几个问题
特斯拉股票成为华尔街新贵, 市值破500 billion, 一举成为美国第6大公司。特斯拉每年生产丰田车的5%量产， 而市值却是丰田的2倍多……
我们依照股价是衡量1-2年后的将来， 而像特斯拉这样的爆发户的股价往往是反应将来3年的股价的基本原则。那么特斯拉必须保持年销售增长35%，至少每年3个季度保持盈利，也就是说今天的股价（600$）反应了到2023年中期，特斯拉要达到年销售近100万辆，P/E ratio从今天的1000 降到300-400。我个人认为这个目标易如反掌。我根本不听马斯克的牛屎（马说：2021年在85-100万的vicinity)，而是用自己掌握的简单数据罗列为证： （1）欧、中、新加坡等政府大致都要求5年内电车销售达到30-50%，美国拜登会恢复7500$的Tax credit。 记住电车销售目前在中、美、欧大致分别才是： 3.5%， 2%， 4%，空间太大了！（2）美国特斯拉销售会从目前25万辆可以迅速达到60 万辆，而且外国竟争者很难入美国来与特斯拉竟争，这就保住了特斯拉三年后全球100万辆年需求的基本盘！（顺注：美国总电车中特斯拉占75%，美国油价低，人口分散是电车推广的杀手！）如果大盘不崩， 不计入S&P的50-100 billion $的股票需求，我就斗胆预测一次市场：特斯拉今天的股票（550-600$) 是合理的!
那么接下来的问题是将来股票会怎么样？持、兑、进则是”革命的首要问题“！对此我来做个分析供大家探讨。
特斯拉面临几个问题，只要任何一点波动都会给其股价带来致命一击： 中国有几家电车： 蔚然、小鹏等，欧洲有VW, 美国还有GM，日本有尼桑等等。在这竟争面前唯有特斯拉目前有这闲功夫看看将来，其他车企业尚未从盈利的陷阱中走出来。目前特斯拉有~150亿周转资金，比较灵活，可以用来并购进一步减低成本。马斯克已经超前意识到电车如同手机，同款苹果手机5-8年后只能卖1/3价格！电车又非如此？ 马斯克企图2-3年内把model 3 和model Y分别降到2.5万刀（16万RMB) 和3.8万刀（27万RMB)， 届时， 中国市场的竞争者基本可以击垮， 要知道特斯拉毛利已高达到24%，至今所有体面电车特别是3家中企还都在10%以下挣扎以至于还都在亏损。 另外特斯拉至少在中国和美国已经成为一款名牌电车。但是特斯拉还是有它的短板的：智能化上不利于与中国车企竟争，市场还是会被迅速变换甚至抄袭的中国车企逼得狼狈不堪。另外特斯拉并非掌握电池的核心技术，而车价关键是电池价格。目前特斯拉在力推50刀一度， 仅此就可以把Model3 从3.5万降到3万或20万￥左右，但是这对其他车企同样能得利的！在将来的3-5年或更短时间，电车天下会开始向着聚集成2-3家龙头企业演变。届时特斯拉是否还是这三家电车企的龙头老大就如今天的苹果？另外，不久燃油车会变得不划算，毕竟今天的电池已经达到15-30 万英里（70% 续航，3个 方差）， 等到车价到3万刀以下，在加州及特区以南热带地区，丰田佳美将被model 3 取代！这笔帐太容易算了： 美国老大难的油价将是2.50$/gallon, 7500$ 补贴是环保得利而给的，一英里节省6分钱， 20万英里省1.2万。换个电池7000$,外壳好就像新车一样， 特斯拉二手车10年任然可以卖50%价格， 而丰田20%！这么讲来，电车5-10年后如同手机， 会人人都拥有的，其中的龙头老大市值将是今天的苹果2万亿是合理的， 即2500$一股。考虑到汽车价位之高， 5年后牛价端到4000$也是可能的！
好了，零零碎碎说了这么多，如果读者觉得5 年后特斯拉还是电车行业老大， 届时总电车销售比例是今天的10倍，那么请各位多多建仓，如此简单！
