大陆科技新政背后的大局

去(2020)年底阿里巴巴金融服务分公司蚂蚁集团的IPO叫停(下图 YouTube)、今年出台针对在线教育公司和骑乘共享头部企业滴滴出行规定，大陆政府下重手整顿技术市场的行为在投资界引起了巨大反响。《福布斯》(Forbes)撰稿人乔治·卡尔霍恩(George Calhoun)在7月初指出这一政策的后果，“在纽约交易的98家中国公司的纳斯达克金龙指数(Nasdaq Golden Dragon Index)一周内下跌14%，市值损失1300亿美元”。

如果仔细观察就会发现，美国在中国大陆的风险资本实际上在2018年达到顶峰后，即在大陆监管机构针对在线教育公司和骑乘共享巨头滴滴出行的新规定出台之前, 就已经开始减弱。新规定的出台只是让这一趋势加速并广而知之而已(下图 Bloomberg)。尽管如此，大陆这么做就为了阻止让外部投资者获得中国公司数据吗？或许吧。可仅仅为了数据安全就下如此重手？

更可能的是与中国大陆的国家战略，即《中国制造2025》(下图 CHINA BRIEFING)有关 -- 70%的核心基础零部件和关键基础材料能够自主保障。这样的话，大陆企业可以控制中国大陆技术市场的份额，以及需要实现“中国制造”的不同产品零部件产量。通过政策将引投资和创新者导向特定的行业和地区，以实现《中国制造2025》。

再回到蚂蚁和滴滴出行，以及在线教育，无论它们多受市场热捧和成功，他们所拥有的技术均非大陆期望开发获得的核心技术。这些企业所拥技术的战略重要性，远低于将决定中国未来的量子计算机、半导体和卫星核心技术(下图 DHL)。将资金和人才聚焦于决定国家命运的关键核心技术，这不仅是中等发达国家中国大陆的明智国策，即便像美国这样拥有丰富人才和资金的唯一超级大国，也是非常可行的。

对此，著名企业家兼投资人、 PayPal共同创始人、Facebook的早期投资者彼得·蒂尔(Peter Thiel)有同感(下图 CNBC)。蒂尔抱怨说，在过去50年里，美国的技术进步放缓的一个重要原因，就是大多数聪明的科技人才不愿从事能源、交通和医疗等含硬核技术项目，而宁愿开发游戏和推出电子商务网站。因为游戏开发和电子商务不需要创造发明新技术，通过整合现有技术，就可以更容易地快速完成。

驻台北技术观察员本·汤普森(Ben Thompson)同意，大陆新政策核心动机着眼于新技术开发。他在一份名为《策略》(Stratechery)的时事通讯中指出，“针对滴滴的行动并非完全出乎意料，至少就中国政府与其最大科技公司之间的冲突而言是如此。早在2018年，中国就冻结了新游戏的审批。虽然现在重启了游戏审批，但腾讯理解了政府的政策指向，对自己的业务进行了整合，更加注重对新兴技术市场的关注。” 你觉得是否蚂蚁金服和滴滴出行这类公司的发展，会影响到大陆实现掌控核心技术的目标吗？抑或大陆的科技新政有别的更深层的目的？

参考资料

Karlgarrd, R. (2021). The Bigger Picture Behind China’s Tech Crackdown: Ambition To Achieve Tech Supremacy. Forbes. 链接  https://www.forbes.com/sites/richkarlgaard/2021/08/15/the-bigger-picture-behind-chinas-tech-crackdown-ambition-to-achieve-tech-supremacy/?sh=25baf961ee77

[国华P]

回复 '武胜' 的评论 : 听起来有道理。

“二者不一定互斥。IT企业有了钱就投向自动车、量子计算、智能医疗。搞游戏的人才也可以为无人机、机器人出力。没道理为了先进制造打压游戏和电商。我觉得还是字面上的目标更合理：反垄断；给学生减负担、少电玩；降低外资对重要企业（掌握大数据）的控制。这几个都不是靠市场法则可以纠正的，是政府应有的责任。”

[武胜]

二者不一定互斥。IT企业有了钱就投向自动车、量子计算、智能医疗。搞游戏的人才也可以为无人机、机器人出力。没道理为了先进制造打压游戏和电商。我觉得还是字面上的目标更合理：反垄断；给学生减负担、少电玩；降低外资对重要企业（掌握大数据）的控制。这几个都不是靠市场法则可以纠正的，是政府应有的责任。

[国华P]

回复 '破棉袄' 的评论 : 其实在关键时刻，政府还得以“看得见的手”给战略产业施予援手地。比如拜登的3.5万亿新基建，以及给半导体、新能源等的支援，欧洲给半导体业数以上百亿欧元的支持。

"说来说去，又回到是“看得见的手”，还是“看不见的手”指挥经济运作。“看不见的手”有时给不出最佳答案，但是“看得见的手”一定给出最坏的那个答案。特别是小学生的那只“看得见的手”，总是嫌最坏的还不够坏，会亲手制作最最坏的答案。"

[破棉袄]

说来说去，又回到是“看得见的手”，还是“看不见的手”指挥经济运作。“看不见的手”有时给不出最佳答案，但是“看得见的手”一定给出最坏的那个答案。特别是小学生的那只“看得见的手”，总是嫌最坏的还不够坏，会亲手制作最最坏的答案。

[常态]

离开了市场的引导，搞了半天，还回到有原子弹，没鸡蛋的时代。
没有GoogleFacebook发财，攒了点闲钱，谁能投资半导体开发他们要的硬件？
小学生的思维，不是咱能理解的。

井观天 发表评论于 2021-09-28 07:27:51
啃硬骨头而不是挣俏钱

[井观天]

啃硬骨头而不是挣俏钱

[haohao88]

城里还是有人说公道话，眼前的得失，换来将来的长期发展，才是真正的胜者。

[bashfulx]

如果政府不印新钱.那么以钱生钱的操作就是零和游戏。结果当然是散户的钱流向游戏设计人。

[MoatCity]

但愿国家领导阶层有长远战略眼光，而不是像西方一样顺着选民，图一时的痛快。纵观世界各国，领导阶层有智慧的不多。

[老天真]

不是搞垮房地产，而是坚持“房住不炒”，不让房地产业和发展先进制造业争抢资金，避免日本式的房地产泡沫。

[6ba6]

那搞垮房地产就更要放在首位了!

[iced91030]

还好，看开还有明白人。
这城里十个有九个看到中国新政，就只知道骂，连文革2:0都编出来了，愿意动脑子的人就是少。