IUL的真实情况

早上起来发现一则评论IUL的帖子，发现说法与事实不符，红字是我的，黑字是网友的

非常认真的朋友，做了两个月的研究，我是专门研究IUL的，对您的结论交流一下。

关于买IUL保险的问题，我做了大概两个月的研究，最后决定不买，有几个问题供你：

• 产品本身比较复杂，是把保险和投资结合的产品。一般来说，越复杂的产品除问题的机会越多，比如说次贷危机的金融衍生品

?IUL的确是保险与投资的组合，之所以组合是因为保险可以享受IRS单独给保险的最大税务优惠，即在保单里增值，增值期间不用报税，也就是Tax Defer, 如果保单被安全锁定，完全可以做到增值和使用都是免税的。IUL的主要投资是非常保守的，主要是用钱买Bond, Bond有利息，利息买Index指数的Option, 这样可以做到保单里面的钱保本增值。

• 所谓的回报并没有定数，而是保险公司根据市场情况来定的，也就是说如果这个产品以后保险公司发现亏钱，完全可以单方面合法降低你每年的回报，而你没有任何办法。所有再卖产品时给你看的回报，都是根据过去10年的超级大牛市来看的，未来我觉得这个回报一定会减少

虽然每年的回报没有定数，但可以做到保单里面的钱保本增值，这是金融市场的现成投资组合，保险公司通常不在中间赚取费用，保险公司赚的钱都体现在各项费用中，只要金融市场有这样Offer，保险公司不会亏钱。保险公司调整通常是根据在市场上拿到的Offer来调整的。

• 保险人员就卖这个保险的佣金非常高，你想佣金来自哪里？ 

我希望我们我们在讨论这个额问题应该人性化一些，保险经纪的佣金也是和其他行业的所得是都是行业平均水平，保险经纪的大量投入，获得佣金基本上和其他职业没有太大的优势，通常谈20个能成一个，之所以保险公司能给Agent佣金，当然是有来自保险的保费，但是这不是直接来自保费，保险公司在这期间需要大量垫付，比如你第一年交的保费，并不是把你的保费减掉佣金才放到增值账户的，通常用十年的时间，保险公司才能逐步把投入收上来。保险公司不是互助组织，如果没有金融市场，保险公司是没有办法生存的，你的收益，经纪的收入和保险公司的效益也都是通过三方面共同努力的结果，缺一不可，是个共同体，是个共赢机制。

• 本坛基本上都是积极投资的群体，你可以算下自己投资的话（包括放在指数里），你多少年你就可以beat IUL的产品和回报。这个仔细想想，你其实基本上是 self insurance, 就是说给你的钱其实都是你自己攒下来的。当然如果是根本自己不太主动投资的人群，这个回报另说

首先IUL并非放在指数里，这是个关键点，放在指数里就是投资，就有风险，活神仙也不能说指数没有风险；IUL投资方式可以确保保本增值，这不是保险公司用自己的钱保障的，是这种组合可以直接在金融市场中拿到的结果；所以通常IUL的平均回报会比指数投资平均回报高，也是因为保本增值的原因，有一点是，这个结果只有雄厚的资金才能拿到，个人是拿不到这么好的Offer的。还有关键点就是在保险里增值增值期间不上税，投资指数要上税，投资需要自己的时间精力，还有亏的风险，指数保险通常不需要投资时间精力，且保证保险里面的钱不亏损。

• 你买这份保险的意义和目的是什么？如果是投资，你其实已经自己在搞了，或者你可以投在指数上。如果是保险，那直接买你需要的保险好了，价钱便宜，保险项目直观易懂。

通常有人主张保险用Term解决，回报用投资解决，这个办法也是一种办法，但是完全没有享受到税务好处，还有一个关键的问题，就是你从50岁到120岁，你还能做或者还愿意做投资，而保险可以通过几代保险人的共同努力，默默地守护您。

仅供参考。 

真正能够赚钱的个人100个里面有5个，能平均赚7%的就更是少之又少，如果考虑到税率，你至少要达到平均10%以上才可以，而且要生命不息，赚钱不止才行。

IUL还有许多其他功能，比如大学助学金规划，保险不算资产，从中收入也可以不算收入，这对大学助学金规划这关重要，还有任何资产在消费的同时通常是花一分少一分，在IUL里还可以，花钱的同时还可以赚钱。这些不是简单的保费能带来的，而是保险公司通过金融市场带来的；你的保费不能回报你的保险，不能养保险经纪人，不能养保险公司雇员，但是几方面共同努力，就可以达到各自所需的利益，三者缺一不可，只不过是分工不同，各自贡献的成分不同，客户、经纪和保险公司是战友，不是矛盾体。