从2022年 看日本汽车工业现状

从2022年的世界500强，看日本汽车工业现状

2022-08-11 作者：深圳宁南山

《财富》杂志颁布了2022年度的世界500强，只看制造业，日本进入了世界500强的制造业企业按照营收排名为: 丰田、本田、日立、索尼、日产、松下、日本制铁、日本电装、三菱电机、日本钢铁工程、三菱化学、爱信、三菱重工、佳能、富士通、武田制药、铃木、住友电工、东芝、普利司通，总共20家。

 

很显然其中汽车公司绝对领先，营收前五位有三家是汽车公司。唯一一家营收超过2000亿美元的日本制造业公司是丰田，同时营收1000亿美元～2000亿美元的日本制造业公司也只有一家，就是本田，其他公司营收都在1000亿美元以下。

 

这20家世界500强的日本制造业巨头里面，汽车整车公司就有4家。当然日本其实是五大整车厂，马自达此次未能入选世界500强，不知道是为什么，从营收上看应该列入的。

其他日本电装，爱信，普利司通三家也是汽车零部件公司，这就已经是7家的数量了。

实际上其他的13家里面住友电工，日立旗下的日立汽车系统公司，松下旗下的松下汽车系统公司，三家公司2021年都有上百亿美元的营收来自汽车零部件业务。

另外三菱电机在2021年也有60多亿美元的营收来自汽车零部件业务。

日本汽车公司这几年的发展究竟如何，我们可以看一下情况。

下图是日本最大的汽车公司丰田的营收和利润曲线，来自财富中文网的官网。

我们可以看出，如果以十年维度对比的话，丰田的营收从2009年的2118亿美元增长到2021年的2793.4亿美元。当然要注意，这里的2021年其实是指2021年4月～2022年3月这个财季，《财富》杂志并没有转换成自然年的营收。

丰田公司的利润在2008年～2021年这十三年间的最高值发生在2021年，当年为253.71亿美元，这个可以说是非常惊人的数字。

 

所以说，看起来丰田的表现还是不错的，尽管他们在2012年就达到了2657亿美元的营收，2021年的营收仅仅比2012年增长了5.1%，但如果我们再看下其他日本汽车公司的表现，就知道丰田已经是日本表现最好的汽车公司了。

下图是本田汽车公司的营收，2009年营收为924亿美元，而在2018年达到了营收巅峰的1433.03亿美元，之后在2019年～2020年出现了连续的下滑，2020年为1242.4亿美元，到了2021年恢复到了1295.5亿美元，但仍未恢复到2018年的峰值。

而本田汽车的利润巅峰发生在2017年，当年利润为95.61亿美元。

所以对于本田公司而言，2021年不管是营收还是净利润，相比历史最好水平都是衰退的。

 

相比于头部公司的丰田和本田，显然其余的日本汽车公司处境更加不妙。

日产汽车公司的营收巅峰发生在2011年的1191.66亿美元，之后在2012年～2015年出现了连续四年的营收下滑。2016年略有回升，但是在2017年～2020年又出现了连续四年的下滑，到2020年营收还有741.7亿美元，这个降幅应该说有点大。到了2021年也只是小幅度恢复到了749.9亿美元，只有2011年巅峰时期的62.9%。

而值得注意的是，日产汽车公司的利润，2017年是2008年～2021年这十四年的利润最高值，达到了67.41亿美元，而在2019年～2020年连续两年亏损，2021年日产公司扭亏为盈，利润为19.19亿美元，但只有历史巅峰水平的28.47%。

 

感觉日本的汽车公司在逐渐分化，最大的丰田汽车营收是本田的两倍，而本田的营收又是日产的172.8%，只有丰田还在持续增长。

铃木汽车公司的营收巅峰则发生在2018年的349.18亿美元，之后在2019年～2020年连续下滑，到2020年只有299.81亿美元，2021年营收恢复到317.65亿美元，该年净利润为14.27亿美元。

而铃木汽车公司2008年～2021年的利润最高值，出现在2017年，为19.47亿美元。

铃木公司2021年的营收和利润也不及历史最好水平，分别为历史最高水平的91%和73.3%。

 

然后是马自达公司，这家公司未能入选2022年度的财富杂志世界500强，其2008年～2021年的营收巅峰发生在2018年，为321.5亿美元。之后在2019年～2020年出现了连续的下滑，马自达的利润巅峰发生在2014年，为14.44亿美元。

2021年马自达的营收同比增长了8.4%，达到了3.12万亿日元，按照2021年日元兑换美元109.89的平均汇率则为284亿美元，净利润大约800亿日元，折合约7.3亿美元。

马自达2021年的营收和利润分别是历史最高水平的88.3%和50.6%。

 

这就有点意思了，如果我们把日本五大汽车公司拉齐了一起看：

2008年～2021年的利润巅峰，除了丰田在2021年创下历史最高水平外，其他四家日本汽车公司的净利润巅峰，马自达是2014年，本田，日产，铃木都是2017年。

而2008年年～2021年的营收巅峰，除了丰田是在2021年外，日产发生在2011年，本田，铃木，马自达三家都发生在2018年。

所以2017年～2018年看起来成为了日本五大整车厂中四家的顶峰，只有丰田在之后继续增长，营收和净利润在2021年继续创下新高。可能跟其实力最强有关系，又可能是因为底部的日系汽车公司衰退，因此部分份额转移到了头部的丰田。

总之，日本五大汽车公司除了丰田以外，其他四大汽车公司在2017年～2018年之后无论是营收还是净利润均比历史最高水平有所衰退。

而唯一在增长，表现最好的丰田，2021年的营收也只比2017年增长了5.1%，净利润比2017年增长了12.7%。

而与之形成对比的是，这几年中美电动汽车公司的崛起，彭博社的记者列举了特斯拉营收的变化，虽然他用的是粗略数字，但是好处是很方便记忆。

 

这些枯燥的数字不太直观，我就把2015年～2020年的营收曲线画出来，可以看出2016年特斯拉的营收也才70亿美元。到了2018年，特斯拉营收变成了220亿美元，比2016年多出了150亿美元。

而2021年特斯拉的营收达到了540亿美元，竟然比2016年多出了470亿美元，这多出来的接近500亿美元的营收，那么谁的营收受到挤压了呢？显然不是中系汽车公司了，而是日系，欧系和美系的燃油汽车公司。

 

日系汽车公司这种变化和分化的情况，在中国市场也可以看出来，2021年我国乘用车市场汽车销量为2014.6万辆，比2020年的1929.2万辆有所增长。

 

而看日系车在华销量的变化，也呈现出了分化的特征。铃木已经基本退出中国，而2021年在中国的丰田，本田，日产，马自达四大日系车企中，在中国市场这个大盘整体增长的情况下，仅有丰田实现了8.2%的增长，其他三家都出现了衰退。

 

在2022年上半年，中国乘用车市场的产销分别增长了6%和3.4%，继续实现了增长。

但是如下图所示，这个销量的增长主要是来自中国国产品牌，其中尤其是以电动车的增长为主要动力，而日系的份额和销量则在大盘增长的情况下同比去年有所下降。

 

2022年上半年，这里面马自达和铃木在中国的销量已经很少了，我们就不计算了。

日系三强在中国的销量都出现了继续下滑：

丰田旗下的广汽丰田增长6.5%，一汽丰田下降12.0%，总体呈现下降了9.7%左右。

本田旗下的广汽本田下降3.5%， 东风本田下降22.3%。

而东风日产下降21.9%。

日系车在中国市场大盘增长的情况下，只有半个丰田还在增长，总体呈现继续下滑的态势。

根据日本经济新闻以及共同社的报道，2022年上半年，包括丰田、本田、日产、马自达，铃木，斯巴鲁、三菱，大发工业在内的8家日本乘用车制造商的全球总产量为1142万辆，较去年同期下降6%；

如果按照销量计算，则上半年全球总销量1163万辆，同比下降11.4%。

对于日本的产业发展情况，目前看其发展确实不太好，虽然短期内有疫情、芯片短缺、日本本土市场需求下降等多重因素，从长期而言，我依然是不太看好的。

有两点原因：

第一个原因是，这一轮电动汽车的崛起不仅仅是电动化，而且更核心的竞争力是来自智能化，包括人机交互的智能座舱和无人驾驶技术，而日本在这方面是弱项。

日本在智能手机时代和互联网时代的产业竞争惨败，反应其在ICT技术方面的落伍。

我反正不好想象丰田、本田、日产这样的硬件型日本汽车公司能造出优秀的智能化汽车产品，尽管我觉得他们造出一款续航能力、动力优秀的电动汽车并没有问题。

第二个原因，不管是中国还是美国，电动汽车的领头羊公司都是坚决走电动汽车路线的“新公司”。美国特斯拉是2003年成立的，做汽车之初就主攻电动汽车技术。比亚迪尽管最开始是做燃油车，但也是中国最早也最坚决搞电动汽车的公司，2008年就推出了混合动力汽车F3DM，至今已经耕耘了十几年的时间。

而中国冒出的一些造车新势力也是因为电动汽车而生的，像蔚来和小鹏是2014年成立的，理想是2015年成立的。

换言之，中国和美国最为炙手可热的电动汽车公司都不是传统汽车巨头。

当然，这并不意味着传统巨头就一定不能变革，像当年三星就成功从功能机转型到了智能手机。但不可否认的是，每一次产业变革，原有的巨头中能跟上时代发展的只有其中一小部分，大部分都会难以完成变革而退出。

今年，中国新能源乘用车的销量超过500万辆总体而言是比较确定的事情，而显然日本并没有从中分到多少羹，新能源汽车里面日系供应商的比例也小得多。

总之，从目前的情况看，日本汽车领先的时代似乎在逐渐落幕。

但我们也并不急着下结论，毕竟从其他的产业来看，新的赛道来临时，老的传统巨头尽管一定会有死掉的，但也有成功实现变革的。日系有五大整车巨头，我总觉得其中还是会有一两家甚至更多有完成变革的可能，这个局面等三年后的2025年再看，会更加清晰。

本文来自微信公众号：宁南山 （ID：ningnanshan2017），作者：深圳宁南山